Опционы на VIX

Народ, приветствую.

Вопрос к более-менее подкованным в опционах теме:
Я исповедовал очень простую стратегию — покупал раз в месяц на 60 $ опцион на VIX в ожидании очередного кризиса. И вот, после года дисциплинированных покупок, момент настал.

Но тут случилось не совсем понятное — я покупал 35 колы в среднем от 120 дней до экспирации (страйк выбирал из бюджета в балансе с более менее достижимым уровнем БА) сейчас VIX под 50 а мои майские, июньские, июльские и тд колы, которые к слову, уже глубоко в деньгах повысились в цене долларов на 10-15.

В силу каких не учтенных мною параметров так выходит? Я понимаю про дельту, про подразумеваемую волатильность и тд. Да, у дальних опционов все медленнее (к слову апрельский вырос до 120). Но они в деньгах на 15 пунктов и только 10 $ прироста? Дельта и волатильность выросли. Тэта не сожрала еще и половины стоимости. Я уж не говорю, что реальная картина в 10 раз хуже изначального профиля позиции и бог с ним, это только теоретическая история.

Еще хотел бы добавить следующий момент:
При первом подходе VIX к 50 мой апрельский 35 кол стоил 120$, через несколько дней VIX опять подошел к 50 и тот же колл стоит 350$

В общем прошу понимающих ситуацию лучше меня объяснить дураку что к чему.
Буду благодарен.

опционы vix

Дмитрий

Москва

с 28 февраля 2020

16 Комментариев

Brus
06 марта 2020, 17:22
Зови в чат Fry, он спец в этой теме…
0
Алексей Бугин
06 марта 2020, 17:30
ну возможно при первом отбое, когда ставки понизили — куча народа запродали далекие страйки а сейчас при повторном подходе — маржин колы пошли и как следствие вола выросла.
0
Алексей Бугин
06 марта 2020, 17:32
В-общем, вола творит чудеса. В 2012 году по нат газу колы 10 000 достигали 1000 долл в цене при БА 5000 — тоже аномаль сильная и на маржинколы видимо конкретно повлетали продавцы опционов.
0
Ray Badman
06 марта 2020, 17:39
С VIX-ом все немного запутанно, есть такой индекс VRO, по которой считается цена испольнения VIX опциона, и сейчас он стоит около 32 )))
0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование...

Tickmill

15:42

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

06:53

Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7 % г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...

Mozgovik

16:16

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...