Гуру Хренов
Гуру Хренов личный блог
26 февраля 2020, 01:47

Ну чо [вздыхает]

Существует куча всяких псевдоумных фраз типа “не лови ножей”, “дай прибыли течь” .
Из всех этих высказываний мне нравится только одно – “You make money when you buy, not when you sell”. То есть, ты зарабатываешь деньги когда покупаешь, а не когда продаешь.

Сколько бы не росли рынки, раз в 2-3 года бывает возможность закупиться акциями на фантастической распродаже.
Самая последняя такая возможность была в декабре 2018 года, когда тогдашний глава ФРС сболтнул что то про повышение ставок, когда рынок этого не ожидал. См внизу

Ну чо [вздыхает]

Тогда эта возможность продлилась буквально несколько дней, и те, кто закупились акциями тогда, сидели с 33% прибыли через 12 месяцев.
Сейчас намечается такая же возможность

Последние два дня я в своем портфеле каждый день наблюдаю потери в десятки тысяч долларов, притом что я не использую плечей и не занимаюсь торговлей.
Беспокоит ли меня это? В общем-то нет. Во-первых, потому что я как инвестор пережил крах доткомов и 2008 год. И во-вторых, потому что market-timing не работает, и это доказано статистикой.
Никто не знает, куда двинется рынок дальше. Он может завтра отрасти на 5 процентов, а может падать подряд 10 дней. Однако в процессе этого падения бывают моменты, когда акции становятся настолько дешевыми, что не купить их просто нельзя

Как правило, когда инвесторы начинают в панике ликвидировать свои mutual funds и брокеры закрывают счета спекуляторов по margin call, то распродаже подвергается все, включая реально хорошие активы. Вот тогда то и надо найти свободное бабло, и эти активы купить. Что для меня является признаком того, что пора брать? Ну, как минимум, очень привлекательный dividend yield у компаний, которые я точно знаю, что будут расти и процветать и увеличивать дивиденды.

Ну, например, если у макдональдса он станет 4-5%. Или у Майкрософт – 3%

Кстати, в такие моменты можно и REIT-ы подбирать аккуратненько. Ну и что, что они не растут почти словсем ?
Кто отажется от дивидендов (на самом деле, distributions) в 10% в мире низких ставок ?

Короче – не паникуем, наблюдаем, копим бабло для закупки на распродаже.
Пока, этот момент не наступил. Для того, чтобы стало интересно что-то покупать, надо еще дней 5 таких как понедельник – вторник.

54 Комментария
  • m58
    26 февраля 2020, 01:51
  • василий чечёткин
    26 февраля 2020, 01:58
    в конце 18 на недельках отскакивало немного щаз вообще камнем. 
  • XAT
    26 февраля 2020, 03:02
    Хорошо, если еще пять дней падения скинут S&P на 10-15%, то можно глядеть на отскок, но инвестировать можно только после медвежьего рынка длиной в полгода минимум! 
  • Добрый Енот
    26 февраля 2020, 03:09
    Вопрос к «четким» инвесторам. На какие шиши то откупаете постоянно просадки? А то так посмотришь, у вас капитал нескончаемый 
      • Добрый Енот
        26 февраля 2020, 10:26
        Андрей Л. (Гуру Хренов), чтобы такое усреднение работало, нужно с каждым разом вносить больше и больше. Чем больше активов, тем медленнее они усредняются. Где деньги то берете усреднять после пяти лет роста бумаги? Банальный пример, у тебя портфель, в нем есть Магнит (любая другая бумага). Ты инвестируешь туда на растущем тренде несколько лет откладывая с зарплаты какую то сумму, в итоге у тебя в магните уже несколько миллионов рублей, затем прилетает черный лебедь и бумага складывается в два раза. Чтобы её усреднить, тебе понадобится в три раза больше лет с теми же пополнениями… Так что регулярные покупки не всегда работают
        • Skifan
          26 февраля 2020, 11:01
          Добрый Енот, 
          у компаний, которые я точно знаю, что будут расти и процветать и увеличивать дивиденды.

          Да они будущее знают, что уж тут спорить. 
            • Skifan
              27 февраля 2020, 19:16
              Андрей Л. (Гуру Хренов),  бургеры то они будут покупать,  просто акция может стоить рубль  может стоить 5, и это никак не связано с показателями компаний уже давно. Вопрос ликвидности на рынке 

  • alexKa
    26 февраля 2020, 03:38
    Дойче банк как упал в 2008, так до сих пор и не вырос…
    • Balist
      26 февраля 2020, 04:47
      alexKa, автору бы японский рынок после 1990, да в последнюю треть его (автора) жизни. 
  • Димас
    26 февраля 2020, 03:48
    Хорошие компании, вроде Майкрософт и не падают вовсе на этом проливе, скала
  • sltpwnz
    26 февраля 2020, 04:11
    Покупать надо когда дней 5 будет рост а не отвесное падение.
  • GrayFox
    26 февраля 2020, 04:28
    Могу четко поддержать автора на счет Рос.Рынка… в рублях именно!!!
    Пофиг санкции — потенциал дикий всё ещё.
    Как бы ни падали!
    Керри-трейд ушёл с рынка, поскольку ставки совсем уж стали малые.
    Большим деньгам податься особо некуда, везде пузыри.
    Наш всё же выглядит привлекательно.

    Я не верил в апреле 2018го (если не ошибаюсь), когда по РБК одна из «аналитчиц» говорила, что сорее всего отметку 2000 возьмём уже в конце мая-июне… Реально веяло диким звездецом.
    Однако, теперь сравниваю цифры Сипого  цифрами Микса.…
  • Мой господин
    26 февраля 2020, 04:41
    Внимание вопрос: а где взять свободные средства для покупки этих акций?
    • GrayFox
      26 февраля 2020, 04:51
      Мой господин, грамотно управлять своим портфелем )))
    • ICEDONE
      26 февраля 2020, 06:14
      Мой господин, я так понял из текста, что автор покупает исходя из дивидендной доходности. И рейт на неё хороший получается при просадках. Стало быть на дивиденды, с прошлой посадки прилично прошло времени.
    • Андрей
      26 февраля 2020, 08:28
      Мой господин, заработать их на покупке путов)
  • Йонатан Берсон
    26 февраля 2020, 06:45
    Если ты знаешь, что рынок и даст купить дешевле, зачем сидишь в бумагах и смотришь как минусит твое депо? )
  • Димон Медвед
    26 февраля 2020, 07:50
    А какая цена у Мака должна быть при 5% дивах?
    • Maxim Kaminski
      26 февраля 2020, 08:23
      Димон Медвед, Ну-у, коль скоро МакДак платит 1,25$ в квартал (фикс) или 5$ в год, и если хотим див доху 5%, получаем 5$/0,05 = 100$. Сейчас цена 213$ 😅
  • Andy20
    26 февраля 2020, 07:57
    История никогда не повторяется в деталях. Но по классике должен быть финальный вынос. Его ещё не было. Пока даже на отскок брать ещё рано.
  • US30Y
    26 февраля 2020, 08:10
    полностью согласен с автором. с одной стороны на десятки (и больше) тысяч долларов на которые минусует позиция смотреть печально, с другой стороны это нереальное окно возможностей. Если есть желание могу поделиться парой идей по компаниям которые даже на нынешнем падении уже стали невероятно интересными с точки зрения дивидендов. Всем профитов! 
  • VipPREMIER
    26 февраля 2020, 08:14
    Кто сказал, что низкие ставки продержаться еще долгое время? Возможно через 5-7 лет по доллару ставки будут около 5% и что тогда? Поможет ли покупка Microsoft с дивами 3%?
    • Добрый Енот
      26 февраля 2020, 16:46
      VipPREMIER, Microsoft под это дело ещё минусанёт неплохо (да и весь рынок в целом, потому что деньги понесут в другое место) и вообще тоска будет
      • VipPREMIER
        26 февраля 2020, 18:43
        Добрый Енот, ну вот и я про то же. Период низких ставок заканчивается.
  • destr
    26 февраля 2020, 08:48
    Очевидно, что в какой-то момент роста надо фиксироваться, иначе какой смысл сидеть в +33%. Двд — этого мало.
  • А. Г.
    26 февраля 2020, 08:50
    И во-вторых, потому что market-timing не работает, и это доказано статистикой

    А это что?

    ranking.moex.com/strategy/ehnergiya

    Времени конечно на такое надо потратить много, да и 1 человеку это вряд ли под силу. Но все работает, вопрос только трудозатрат.

    Или Вы имели ввиду buy&hold с докупками? Тут Вы правы, «дно» не поймаешь. 
  • reglament
    26 февраля 2020, 09:01
    все равно отрастет. чудес не бывает. 
  • Dangerous Assumption
    26 февраля 2020, 09:01
    Плюсую автору поста!
  • Атласов Михаил
    26 февраля 2020, 09:34
    Если портфель падает на 3 процента это допустим 20 тысяч долларов, то стоимость портфеля не менее 600 тысяч баксов, одно спасает, что в долларах и американских акциях с верою в отскок
  • monte_carlo
    26 февраля 2020, 10:52
    Существует куча всяких псевдоумных фраз типа “дай прибыли течь”//

    Инвестор, который не дает прибыли течь? Интересно. Это как скальпер-долгосрочник видимо))


  • Григорий
    26 февраля 2020, 11:43
    Тогда эта возможность продлилась буквально несколько дней, и те, кто закупились акциями тогда, сидели с 33% прибыли через 12 месяцев.
    Неверное рассуждение. Прибыль может с +33 превратится в минус 33, если не продать.
    • Dicoders
      26 февраля 2020, 12:21
      Григорий, а где та грань после которой нужно продавать? И что делать с вырученными деньгами?
      • Григорий
        26 февраля 2020, 12:44
        Dicoders, не об этом речь, конечно. А о том, что +33% считать прибылью.
  • О'Грин
    26 февраля 2020, 12:21
     Для того, чтобы стало интересно что-то покупать, надо еще дней 5 таких как понедельник – вторник.
    Вечером крупнейший фармацевт америки объявит о выпуске в серию вакцины и лекарства от вируса в лярдных объёмах доз — и за 5 часов птичкой взлетим на перехай сипи. 
  • Михаил
    04 апреля 2020, 21:17
    Андрей, здравствуйте. Подскажите, как оцениваете точку входа в акцию?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн