Новичкам. Про медвежий колл-спрэд.

Ой, ребзя, подсел я на телегу, офигительная штука все таки!

Телефон у тебя всегда под рукой, какие-то глупые мысли в голову полезли — достал смарт из кармана, состряпал топик в телеге, затем перечитываешь и анализируешь где был не прав, а что совпало с ожиданиями.

Мое текущее видение на рынок описал в двух словах:



А для новичков в этом топике хотелось бы рассказать вкратце о стратегии медвежий колл-спрэд.

Итак, что же такое медвежий колл-спрэд?

Судя по названию, она применяется на медвежьем рынке, это логично.

Вообще, если я забываю о каких-то опционных стратегиях и нет книги под рукой Саймона Вайна «Опционы. Полный курс для профессионалов», тогда я иду на сайт option.ru, там в разделе «Справочная информация» есть подраздел «Опционные стратегии» и находим нужную.

Зашли на сайт, нашли Bear Call Spread, жмякаем на описание:



Читаем, перевариваем, оказывается, все очень просто. Коллы в точке В стоят всегда меньше, чем коллы в точке А, поэтому, когда мы продаем коллы А, а покупаем коллы В и при этом рынок снижается, то тэтта капает нам в карман.

Прибыль снизу ограничена, убыток сверху тоже ограничен. Как правило, убыток по величине всегда будет больше (за исключением возможных аномалий) потенциальной прибыли, то есть, на большом промежутке времени, торгуя лишь одни медвежьи колл-спрэды, мы будем иметь по этой стратегии отрицательное мат.ожидание, если купить эту стратегию и сидеть до погашения без дельта-хеджирования.

Для чего тогда она нужна?

Лично я ее использую тогда, когда вижу, что рынок сползает, но при этом есть вероятность задерга вверх на несколько дней к экспирации.
Вот сейчас, например, я не прочь зашортить еще фьючей по 157,5 Ri, поэтому продал колл 157,5, купил колл 160.

Если цена на экспирацию будет в диапазоне между 157,5 и 160, то мне нальют фьючей, то есть как раз то, что я и хотел.
Если же цена пойдет вниз, то буду не в обиде, тэтту от этой конструкции положу себе в карман.

Теперь посмотрим на реальных цифрах:



У меня не совсем по классике открыт медвежий колл-спрэд (обычно 2 страйка участвуют), а у меня тут их аж целых три.

155 пут я продал в пятницу, рассчитывая на то, что готов еще добавить 1 шорт контракт по Ri в свой портфель на экспирацию. Так вот через продажу коллов можно формировать шортовые позиции уже сегодня с закладом на будущий рост рынка да еще и по цене, которая вам нравится.

На момент построения своего медвежьего колл-спрэда, цены были такие, что если цена на экспирацию не дойдет до 155, то все опционы сгорят и упадет в карман тэтта порядка 3 000 рублей, а 3 штуки, как мы с вами понимаем, на дороге не валяются.

Все опционные торговые стратегии рекомендую изучить на своей шкуре реальном торговом счете минимальным лотом, так будет понятнее. Потому что вспоминая себя в 2010 году, когда мне впервые показали опционную доску, первый вопрос был: ЧТО ЭТО?

Опционы тема очень трудная и новички ее очень боятся из-за того, что не знают с какой стороны к ним подступиться.

Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле!

А то мне порой бывает очень одиноко в опционных стаканах и поговорить то не с кем))

----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие разные размышления про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH