15 января 2020, 13:23

Синтетическая облигация, продолжение...

Хронометраж
1:50 Преимущества самостоятельного управления портфелем
7:20 Покупка Аэрофлота в марте 2019 года
9:15 Неэффективность биржи
18:30 Стереотип о неограниченных рисках при продаже опционов пут

Синтетическая облигация Аэрофлот

Аэрофлот

Активный Инвестор

Санкт-Петербург

333

15 680

с 11 февраля 2015

8 Комментариев

Алексей Борец
15 января 2020, 16:33
«Безопасная спекуляция» — это нонсенс. Для такой работы с синтетикой нужен общий растущий рынок акций, плюс диверсификация портфеля по акциям, плюс сами акции должны быть волатильны, но в растущем тренде. Говорить, что данная стратегия безрисковая… совсем нельзя. Как только откупаете фьючерс получаете весь риск удержания акции, а она может упасть и там остаться на очень долго.
0
- Активный Инвестор
  15 января 2020, 18:03
  Алексей Борец,
  Как только откупаете фьючерс получаете весь риск удержания акции
  вот для вас специально в третьей серии покажу, что я ФУЧ НИКОГДА НЕ ОТКУПАЮ, только если схлопываю всю связку... или сознательно хочу провалить акцию пониже, чтобы докупиться дешевле…
  А кроме того, у инвесторов риска удержания акции не существует, есть только риск банкротства эмитента.
  0
  - Алексей Борец
    15 января 2020, 19:03
    Активный Инвестор, Есть риск банкротства, а есть риск отрицательной переоценки стоимости акции. Оба риска надо учитывать. Если не откупаете фьючерс, то на вариационку докупаете акций, а потом продаете эти акции или держите. По своей сути, вы собираете волатильность с рынка, но не хотите платить за временной распад, как в случае с опционами. Просто такая стратегия не под каждое состояние рынка подойдет.
    0
    - Активный Инвестор
      15 января 2020, 19:20
      Алексей Борец,
      а есть риск отрицательной переоценки стоимости акции
      такого риска у инвесторов нет... Изучайте экономику, есть модельCFAR
      0
Desperate
18 января 2020, 17:55
Ну это ж её синтетика, синтетика подразумевает пассивный доход, а тут постоянно сделки и ещё надо понимать где купить где продать где опцион продать чтоб в плюс, а не вообще в минус улететь. 25% не на синтетика а на спекуляциях
0
- Активный Инвестор
  18 января 2020, 21:53
  Desperate, здесь все защищено, никаких маржинов, никаких стопов. Так что это не спекуляции лудоманов, а алгоритмические операции инвестора, защищающего свой портфель акций. Смотрите третью часть, многое проясните для себя.
  0
  - Desperate
    19 января 2020, 07:53
    Активный Инвестор, как же защищено? Вы ж иногда выходите из синтетики в лонг или шорт на часть объёма а если ошибка? Минус будет, ну частично нивелируется сбором премии и контанго, но все равно это спекуляции, а не синтетическая где неважно как и куда идёт рынок
    0
    - Активный Инвестор
      19 января 2020, 10:37
      Desperate, сейчас выложу третий ролик из этой серии, там про модель CFAR, это вам все и объяснит
      
      0