Задача по опционам. (с бюджетом)

Хочу построить аналог VXX для OVX.

Своих скилзов не хватает. Прошу помощи.

Кто возьмется?

Опционы Волатильность option volatility

Sergey_B

Уфа

с 16 октября 2011

35 Комментариев

Дмитрий Новиков
24 ноября 2019, 11:15
Что такое OVX. Что такое скизл
+2
- Борис Боос
  24 ноября 2019, 11:49
  Дмитрий Новиков, так-то там скилз, но это один черт ничего не проясняет )
  +2
noHurry
24 ноября 2019, 12:31
Для VXX используются фьючерсы на VIX, разве на OVX есть фьючерсы?
0
- Дмитрий Новиков
  24 ноября 2019, 13:17
  noHurry, OVX это кто?
  0
  - Сергей Ю.
    24 ноября 2019, 13:41
    Дмитрий Новиков, волатильность на нефть..
    Я так понял: чувак хочет синтетический индекс волатильности на нефть…
    0
    - noHurry
      24 ноября 2019, 13:45
      Сергей, это и есть индекс, а «чувак» хочет его торговать.
      0
  - noHurry
    24 ноября 2019, 13:43
    Дмитрий Новиков,
    http://www.cboe.com/products/vix-index-volatility/volatility-on-etfs/cboe-crude-oil-etf-volatility-index-ovx
    0
    - Дмитрий Новиков
      24 ноября 2019, 13:54
      noHurry, делаем на индекс фьючерса и ближний продаём, дальний покупаем.
      0
      - Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:17
        Дмитрий Новиков, Почитал спецификацию:
        VXX состоит из 5 опционов (с экспирой через неделю) с центральным страйком на фьючи VIX (2 фьюча входят, они месячные)..
        Значит аналог который хочет чувак, должен состоять из 5-ти через недельных опционов с центральным страйком на нефть (тоже 2 фьюча по месяцу входят)..
        Вроде ничего сложного…
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:24
        Сергей,
        VXX состоит из 5 опционов (с экспирой через неделю) с центральным страйком на фьючи VIX (2 фьюча входят, они месячные)..
        VXX состоит из двух ближних фьючерсов VIX, взвешенно к времени до экспирации ближайшего.
        0
        Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:26
        noHurry, сам фьючерс VIX состоит из опционов на СИПИ500…
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:30
        Сергей, нет не состоит, его можно с каким-то приближением синтезировать синтетическим варсвопом через опционы.
        +1
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 14:28
        Сергей, из двух фьючерсов на VIX. Текущий и следующий. Каждый день перекладывается. Ближний продали дальний купили. Что бы в среднем было 30 дней. Фьючерсы на VIX получается из опционов на БА. Строится позиция так что бы вега была постоянной и роллируется так, что бы время было 30 дней.
        0
        Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:32
        Дмитрий Новиков, у VIX базовый актив это и есть опционы на СиПи, точнее премия! Чем выше вола на рынке, тем дороже премия на опцы и выше VIX…
        0
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 14:57
        Сергей, да но только торговать мы можем набор опционов захеджированных БА
        +1
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:37
        Дмитрий Новиков,
        Строится позиция так что бы вега была постоянной
        Не вега, а гамма. У веги будет convexity.
        0
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 17:32
        noHurry, Это у профиля конвексити. Гамма там долларовая. Гамму выровняли вега выровняется.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:41
        Дмитрий Новиков, у веги тоже конвексити, я специально это смоделировал, и с рыночной улыбкой и без — гамма остаётся постоянной, а вот вега нет. В этом в обще-то и есть преимущество варсвопов — в вега ковексити.
        +1
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 17:44
        noHurry, Вполне возможно. Если честно, то не пытался такие конструкции собирать.
        0
      - noHurry
        24 ноября 2019, 14:21
        Дмитрий Новиков, сделать фьючерс не так-то просто, это делают синтетикой варсвопов через опционы, хотя я пробовал с SPX, не очень-то получается копировать фьючерс, хотя может быть потому что фьючерсы на VIX хорошо расторгованы и рынок сам определяет цены на них.
        И покупается ближний фьючерс, который каждый день частично, взвешенно к времени до экспирации, роллируется в дальний.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 15:43
        noHurry, насколько понимаю не должно быть арбитража между фьючерсами на VIX и опционами на S&P. А если арбитража нет, то должна быть какая-то модель оценки этих фьючерсов исходя из цен опционов.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 15:50
        Sergey_B, синтетический вариационный своп через опционы на индекс SPX.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 15:54
        Sergey_B,
        https://www.sk3w.co/documents/volatility_trading.pdf#page15
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:11
        noHurry, не очень-то получается копировать фьючерс
        
        ошибка большая получается?
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:30
        Sergey_B, смотря что считать ошибкой. Арбитраж с фьючерсами я бы не делал, а как альтернатива фьючерсу вполне можно эту модель использовать.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:35
        noHurry, ну а посчитать такую кривулину сильно сложно?
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:37
        Sergey_B, Я вам дал ссылку на статью, там это подробно описывается.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:56
        noHurry, за ссылку — большое спасибо.
        С математическим и тем более финансовоматематическим бакграундом у меня не очень. Поэтому подумал, что эффективнее было бы найти спеца, который такие задачи как орехи щелкает.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 19:04
        Sergey_B, эффективнее самому в этом разобраться. Если у вас с «бакграундом не очень», почему вы решили, что на этом можно заработать?
        Вот к примеру, если вы в этом разберётесь, то поймёте, что ни к чему синтезировать фьючерсы волатильности в нефти, если уже есть торгуемые продукты волатильности в SPX. Вас наверное впечатлил график VXX, так и торгуйте его, или ещё лучше фьючерсы на VIX, это все очень ликвидно, а это может быть самое главное.
        Спеца конечно можно найти, но, даже при условии, что он действительно спец, без понимания предмета, к примеру в момент просадки (а без них в нашем деле никак) вы начнёте в нем сомневаться и это, а не спец станет причиной неуспеха вашего проекта.
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 09:23
        noHurry, VXX действительно впечатлил — мечта шортиста.
        Вопрос — как побороть всплески вола. У меня, надеюсь, получилось сделать модельку. Выходит из шорта при малейшем намеке на сильный движняк.
        Эти выходы часто бывают ложными относительно движения вола в SPX. В это время вол растет сильнее в каком-то другом активе(нефть, золото, валюты). Как-то отфильтровать, и найти актив в котором будет этот рост через соответствующие индексы волатильности, не получилось. Поэтому и хочу синтезировать фьючерсы волатильности, потому как, идеи, как с ними общаться, имеются.
        На счет бакграунда — глубокие знания математики необходимы, на мой взгляд, поставщику ликвидности. А чтобы построить достаточно робастную модель из готовых ценовых данных докторские степени не особо нужны. Прайсингом я никогда не занимался. Поэтому вопрос так и стоит — получить вменяемую модель оценки, выраженную в коде, за сходные деньги.
        0
        noHurry
        25 ноября 2019, 12:23
        Sergey_B,
        Как-то отфильтровать, и найти актив в котором будет этот рост через соответствующие индексы волатильности, не получилось. Поэтому и хочу синтезировать фьючерсы волатильности, потому как, идеи, как с ними общаться, имеются.
        А почему вы решили, что если не получается с индексами, то получится с фьючерсами на них? Если с индексами нет корреляции, то с фьючерсами будет ещё хуже.
        А где вы берёте данные на VXX?
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 13:15
        noHurry, А почему вы решили, что если не получается с индексами, то получится с фьючерсами на них?
        Пробовал прикрутить к модели зависимость от движения VIX — не пошло. Более информативным получилось использование VXX, не в последнюю очередь, думаю, из-за постоянного роллирования портфеля VXX в дальний фьючерс. Шум в сигналах снижается с постоянным дрейфом вниз. Конечно есть риск, что расчетные вещи всегда хуже торгуемых аналогов в плане информативности для моделирования, но если будет присутствовать такой дрейф, то, может быть, что-то путное и получится.
        Данные по VXX беру от eSignal.
        
        0
        noHurry
        25 ноября 2019, 15:28
        Sergey_B,
        Данные по VXX беру от eSignal.
        за какой период он показывает и какая там максимальная цена.
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 15:58
        noHurry, данные с 2009-01-30 без обратных сплитов, макс цена 120.
        0
Sergey_B
24 ноября 2019, 15:01
Требуется получить оценку первых двух фьючерсов на OVX, из нее уже получить оценку для аналога VXX.
Насколько понимаю, для расчета нужны только котировки опционов и модель прайсинга фьючерсов относительно цен опционов.
0