Есть фьючи на ОФЗ. На мой взгляд дичь полнейшая, спецификация сложная, что тебе в итоге поставят непонятно, сроки тоже не ок. В общем судя по ликвидности и спредам я не один такой. И я тут подумал, у нас же есть замечательные RGBI и RGBITR — индексы на госдолг то есть ОФЗ. Собственно провожу опрос. Сам я считаю что нужны расчетные фьючи клон того же РТС на 8-12 кварталов. Ну и опционы если ликвидность будет.
Павел Град, маленькие риски? Там ликвидность слабая, объём торгов на уровне неликвидных опционов, 9 плечо по 15-летним бумагам, которые могут за день делать по 0,5-1% это +4,5-9% к позиции
RUH666, смысл фьючерсов на офз- хеджирование процентного риска на конкретном участке кривой в первую очередь и он состоит из корзины бумаг, а не отдельной бумаги. И фьючерс в целом копирует специфику американских фьючерсов на юст, которые успешно приняты рынком. Как будут хеджировать фьючом на ргби, который каждый раз имеет разную структуру и дюрацию я не представляю.
Австриец, RGBI самый цитируемый индекс, когда говорят о долговом рынке. Тут еще надо учесть что текущие фьючерсы поставочные! Это просто мрак. Я просто хочу купить фьюч на 3-4 месяца в ожидании падения ставок и роста тела облигации вместо покупки ОФЗ на споте.
Павел, так продайте его перед экспирацией. Поставочные фьючерсы это нормальное явление для облигаций всего мира. Я не видел, чтобы были фьючерсы популярные на индекс облигаций, для облигаций всегда разбивают корзину по срокам (имею в виду ICE и CME)
Австриец, я понимаю, что можно продать, но это не всегда удобно. Не знаете почему у всех фьючерсов на облигации такой необычный формат? Есть какие-то обоснования?
Павел, даже в США меньше 3% в контрактов уходят на поставку. Все закрывают позиции, либо роллируют в следующий квартал.
Я думаю связано с тем, что торгуется корзина и на поставку идёт самая дешёвая к поставке cheapest to deliver (ctd). Точнее у продавца есть выбор, но ему дешевле всего избавится от неё. Этот параметр ctd изменчив и зависит от уровня ставок. В начале контракта облигация А может быть ctd в середине контракта B, в конце контракта E.
Чикагская биржа это объясняет тем, чтобы чётко связать спот и фьючерсный рынок между собой.
На данной странице та же бирже объясняет физ. поставку ценовой интеграции https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-treasuries/learn-about-the-treasuries-delivery-process.html
В мире я знаю только одну страну где фьючерсы на гособлигации поставочные-Австралия, но там и цена указывается не в % от номинала, а в терминах YTM
По мне, так лучше бы запустили фьючерсы на спред ставок «цена=100-(ставка 1-мес. MosPrime — USD 1-мес. LIBOR)».
Естественно, при полном ликвиде и хорошей дюрации, а не как обычно… путем размазывания г*вна по лопате.
Иван Совяк, ликвидность появляется при надобности рынка, как в прочем и сам инструмент. Сначала участники просят, затем биржа оценивает. У биржи был и может ещё остался фьючерс на моспрайм, но он оказался не востребованным. Плюс не стоит забывать, что лайбор ставка которой манипулируют и сейчас идёт реформа и от неё отказываются в пользу СОФР, в России реформа ставок только в процессе обсуждения, но вероятно, что от моспрайма тоже уйдут, наверно в пользу Руонии и РУСФАР.
Золото становится основой доверия к валютам и к взаимоотношениям участников инициативы Китая — Один пояс и Один путь, крупнейшей за всю историю цивилизации человечества.
Под это дело компания,...
Вернемся ли мы на 2500 или может быть даже ниже?
Оценим шансы индекса IMOEX снова сходить на 2500. Для этого попробуем оценить шансы отдельных негативных событий, которые могут случиться в акция...
Я думаю связано с тем, что торгуется корзина и на поставку идёт самая дешёвая к поставке cheapest to deliver (ctd). Точнее у продавца есть выбор, но ему дешевле всего избавится от неё. Этот параметр ctd изменчив и зависит от уровня ставок. В начале контракта облигация А может быть ctd в середине контракта B, в конце контракта E.
Чикагская биржа это объясняет тем, чтобы чётко связать спот и фьючерсный рынок между собой.
www.cmegroup.com/trading/interest-rates/files/us-treasury-futures-delivery-process.pdf (см. THE SIGNIFICANCE OF PHYSICAL DELIVERY)
На данной странице та же бирже объясняет физ. поставку ценовой интеграции https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-treasuries/learn-about-the-treasuries-delivery-process.html
В мире я знаю только одну страну где фьючерсы на гособлигации поставочные-Австралия, но там и цена указывается не в % от номинала, а в терминах YTM
Естественно, при полном ликвиде и хорошей дюрации, а не как обычно… путем размазывания г*вна по лопате.