01 октября 2019, 18:46

В поисках баланса

Хочу обсудить состав долгосрочного инвестиционного портфеля.

1. Какие на ваш взгляд оптимальные % на отрасль, эмитента?
2. Что предпочтительней акции «роста» типа Лукойла с его бай-беками, или Новатэка, или предпочтительней акции «стоимости» типа Башнефти с её низкими мультипликаторами.
3. Я понимаю, почему на отрасль нефтегаза, черных металлургов можно выделить 15% и больше, и почему нельзя выделить на ритейл, транспорт, строителей больше 5%, но это чисто интуитивно (мало эмитентов), а что вы думаете?

портфель инвестиции

Александр Шукшин

486

с 3 июля 2018

6 Комментариев

Патриция
01 октября 2019, 19:04
1. У меня не более 6% на эмитента, 2-3 эмитента на отрасль.
2. Это на ваш вкус.
3. Правильно думаете. Нефтегаз и металлургов надо брать больше, а ритейл и транспорт меньше, потому что ритейл, транспорт (и энергетики) — это защитные активы, они не должны превалировать.
0
- Александр Шукшин
  01 октября 2019, 19:08
  Патриция,
  
  а ритейл и транспорт меньше, потому что ритейл, транспорт (и энергетики) — это защитные активы
  
  хотелось бы услышать развернутую аргументацию, защитные в случае чего?
  Обвала рубля? Так здесь экспортеры защищают, а магнит, ЛСР как могут защитить, или энергетика?
  
  Или это в случае обвала нефти?
  0
  - Патриция
    01 октября 2019, 19:25
    Александр Шукшин, в случае обвала рынка первым делом будут продавать экспортеров и бумаги, которые держат крупные фонды. Бумаги, которые ориентированы на внутренний рынок могут просесть меньше. Нелеквидные бумаги (энергетика, связь) могут и вовсе вырасти.
    0
  - Евгений Нагайцев
    10 декабря 2019, 21:18
    Александр Шукшин, Соотношение эмитентов зависит от сроков, целей и капитала.
    1. Срок. У каждого понятие инвестирования «в долгую» разное, что бы обсуждать нужно определить, что для вас долгосрок.
    2. Цель. С какой целью вы собрались инвестировать? Получать стабильный доход или получить профит к определенному сроку? А так разговор будет в пустоту.
    3. Капитал. А какой капитал вы готовы вложить? Вложить разово или наращивать постепенно?
    Без ответов на эти вопросы конкретного разговора не получится при всем желании, хотя вы вроде желаете получить конкретный ответ.
    0
Александр Шукшин
01 октября 2019, 21:26
Александр Шукшин, в случае обвала рынка первым делом будут продавать экспортеров и бумаги, которые держат крупные фонды.

это понятно.

Бумаги, которые ориентированы на внутренний рынок могут просесть меньше. Нелеквидные бумаги (энергетика, связь) могут и вовсе вырасти.

просесть меньше по причине отсутствия нерезидентов, а вот насчет «нелеквида» у меня сомнения, энергетика и связь завязаны на внутренний рынок, но что вы считаете нелеквидом, МТС, ростелеком, ленэнерго, мрск?
0
- Патриция
  01 октября 2019, 22:25
  Александр Шукшин, бумаги 3-го эшелона, по обороту надо смотреть.
  0