ЗОЛОТО. СОТ 190813.Опционы.

Интрадей руками ....?  торгуют
Только дураки и лузеры

В предыдущем блоге  про золото было:

Если фонды продолжат свои покупки (согласно Рис.3), то цена пойдет вверх как по маслу.
Производителям шортить нет особого смысла, чем выше цена тем лучше дела в реальном секторе.

Но и на сквиз пробить их не возможно, им пох,  они ж производители, добытчики. Остается только один способ превратить бумажную прибыль в реальную, это экспирации. Следовательно, фондам нужно задрать цену еще выше врайон 1500,

и продержаться там хотя бы полгодика, всего две экспиры.

Пока сценарий озвученный тогда, выполняется слово в слово.
И на 1500 улетели с 1390. И падать не падаем.

Много, много аналитегов начали разговоры про коррекцию. Кто дальше плюнет, Степан на 750, Одинцов на 1000, Андреев куда то в бездну, и тд.

Даже Глебушка посмотрев на СОТ-ы, заметил падение лонгов у фондов и дивера на дневках, озвучил уровень 1375 для коррекции.

Теперь посмотрим правильный ответ, любезно предоставленный нам CFTC и CME group.

Битва намечается вовсе не во фьючах и не на глобексе.

Сравниваем две картинки



ОИ  фьючёвый всего  593000, а с опционами 1183000,  разница 600000 фьючерсных контрактов.

Учитывая что средняя дельта опционов сейчас около 0.3,
то следовательно,  ОИ в опционах 2 000 000 контрактов, в 4! Карл, в 4 раза больше чем фьючерсный.


Смотрим где что захеджировано, и за какие страйки развернется основная битва.

Интересует, естесно, ближайшая сентябрьская экспира.

Путы


Коллы


Для чего нужны эти картинки?

1) Прикинуть среднюю дельту по путам и по коллам, она нам пригодится ниже.

2) глянуть на какие страйки ориентируется рынок к декабрю 2019, и на год вперед декабрь 2020.


А теперь самое интересное,

попробуем раскидать эти опционы по группам в СОТ- репорте.

Для этого нужно составить 20 линейных уравнений, обсчитать хотя бы 10 выпусков  по 34 страницы каждый  DAILY INFORMATION BULLETIN по опционам, вычислить средние дельты, и остальных греков.
Потом всю эту хрень вставить в СОТ-ы.

Что испугались?

Расслабтесь.

Эта компьютерная задачка решается гораздо проще, (не сложнее подсчета пули в преферансе,)  но с точностью +- лапоть,  которой вполне достаточно для понимания ситуации.






Начну с того, что нам, инвесторам от сохи, повезло,  пролив во вторник с 1536 до 1480 попал в эти СОТ-ы.





Можно посмотреть кто лил, и почему.

1) Видно, что пролив организовали фонды, -3000 лонгов по фьючам, и -6500 фьючи+опционы.

3000-6500= — 3500 по опционам в пересчете на фьючерсы за неделю.

Как такое может быть ?

а) Сдулась дельта по коллам?
    
   За неделю золото выросло на 26 баксов, следовательно дельта коллов увеличилась.
  Не прокатывает.

б) Выросла дельта по проданным путам?
    Золото выросло, => дельта путов упала.
То же не катит.

Единственное объяснение это продажа путов на проливе, которые как видно из СОТ-отчетов хапнули производители, +8800 в гору.

Ну если фонды продают путы, то вывод напрашивается сам собой.

До сентябрьской экспиры  низких цен не дадут.


А дальше декабрьская экспира.



Страйки забиты аж до 2000!

А что с 2020?

Декабрь 2020


скромно до 3000.

О 750 и 1000 пока можно забыть.

Левченко что то говорил про ретроградный Меркурий, в такой год (2019) золото никогда не росло.

Всё когда нибудь случается первый раз.

Вывод.

До экспиры сентябрьского сильных откатов не ждем.

Вот после, вполне возможно дадут подзатариться.

А пока нас ждет позиционная борьба за денежные страйки.


Всего хорошего, парни.


  



P.S.
Для тех кто не так понял эпиграф.

Успешные Интрадейщики в основном ловкие и не глупые люди.
Но торговать днями,  сидя за монитором (руками),  большая глупость,
Здоровье дороже.