Есть ли смысл брать высокодоходные облигации?

Есть ли смысл брать высокодоходные облигации(от 11 до 17%), если они обанкротятся ты потеряешь всё. А взяв дивидендные акции, максимум будешь сидеть в просадке (через n-ное количество лет будешь в плюсе).А доходность может быть и выше. У кого какие мысли, желательно послушать толковых людей. Заранее спасибо всем кто ответит.

акции Облигации совет вопрос

Макс

Московская область

с 24 января 2016

11 Комментариев

Арктур
31 марта 2019, 10:44
В деле с акциями ставить на максимальную диверсификацию
0
Максим Барбашин
31 марта 2019, 11:01
Условно YTM ОФЗ 8%, субфеды 9-9,5%
Это бенчмарк
Добавочная альфа 1,5/6,5%.
То есть ты рискуешь потерять 100% (ну пусть 80%) в случае дефолта, а заработаешь максимум процентов 6-7%.
Шарп отрицательный.

+2
- Макс
  31 марта 2019, 13:04
  Максим Барбашин, а можно на примере что значит альфа 1,5/6,5%.Так акций выгодней чем высокодоходные облигации?
  
  0
- flextrader
  31 марта 2019, 16:42
  Максим Барбашин, поясните в чем смысл притягивания Шарпа к долговым монобумагам, и вообще к любым пассивным или около того (околопассивным) стратам?
  0
  - Максим Барбашин
    31 марта 2019, 17:12
    flextrader,
    А какая разница?
    Насколько помню, Шарп используется для облиг
    0
SergeyJu
31 марта 2019, 11:32
Нет.
Или, как минимум, не всегда.
Поищите выкладки Алексея Бачерова на этом сайте, он все четко расписал.
Можете также посмотреть на ЕТФ высокодоходных облиг в США. Но учтите, что они выбирают облиги не с бухты-барахты.
+1
- Макс
  01 апреля 2019, 09:24
  SergeyJu, Спасибо за наводку, много интересного прочитал.
  0
Кактус
31 марта 2019, 14:23
От невыплаты купона до банкротства у облигации долгая дорога в дюнах через технический дефолт, дефолт, реструктуризацию и т.д. можно и выплыть.

Если див. акция отказывается от выплаты дивидендов, то весьма вероятен пролив мгновенный процентов на 15-20. Реже более слабое падение — сползание по 3% на пятиминутных свечах.
Если акция больше года без дивидендов, то упадет вполне себе сравнимо с проблемной облигацией (сравните котировки Алроса-Нюрба и какого-нибудь Геотек).

Нужно брать статистику по дефолтным облигациям (скорость падения, сила отскоков, возможность выйти, приемлемая или неприемлемая реструктуризация и т.д.). Затем брать статистику по див. акциям.
И считать самому уже, сколько проблемных бумаг приемлемо для портфеля.

Обычно две проблемных бумаги из десяти — и доходность уже будет хуже депозита. Либо откзаться от идеи, либо усилить диверсификацию. И если акция вернется к выплате дивидендов в лучшем случае через полгода, обычно через год-два. То купон у проблемной облиги бывает и быстрее выплачивается. Тут очень большой разброс, свои расчеты вам никто не даст, статистики полно, смотрите, считайте сами для себя.
+1
Роман Ранний
31 марта 2019, 16:50
Смотря какие акции, если глубокий эшелон то там будет долгое падение а потом выяснится что дивидендов не будет.
0
Сергей
31 марта 2019, 20:05
Смысл есть! Поищите на смартлабе.Кто-то писал весьма грамотную стратегию покупки высокорисковых облиг на короткий срок.Почитайте ветку на мфд, наверно, одна из самых вменяемых и качественных.
В облигах есть много ньюансов, особенно в свете современнго законодательства об ОСВО и распространяющейся заразе купона в 0,1%.
+1