Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.
Странный отчет вышел по Русснефти.
С одной стороны компания растет, с другой стороны фантастические промахи и фин. безалаберность. Есть идея что специально.
Сразу скажу, что я стараюсь всегда все считать максимально консервативно, потому параметр EBITDA у меня максимально приближен к OIBDA. Во-первых меньше соблазна прибавить в результаты лишнего, а во-вторых проще:)
Первый взгляд:
Компания растет на операционном уровне:
Долговая нагрузка чуток выросла:
Долг увеличился за счет новых кредитов под приличную ставку…взяли бы лучше у Распадской;)
Чистая прибыль и выручка растут:
EBITDA новые высоты:
Что главное в отчете? Те самые убытки в размере 9 млрд.
Фантастические убытки по хэджам и другим фин. процессам:
Ну ладно, благотворительность это хорошо…но штрафы и пени по полмиллиарда?
В итоге убыток увеличился на 50%
На карте Русснефть стала посимпатичнее, чем пару кварталов назад:
В итоге имеем дорогой актив, с мутноватой фин. деятельностью. Для меня Башнефть с ее дивидендами в районе 250р значительно интереснее.
Удачных инвестиций!
Товарищ, как можно употреблять слова «убытки» и «хедж» в одном словосочетании? Ты вообще понимаешь цель хеджирования? Если руководствоваться логикой, то прибыль по хеджу скорее будет означает то, что по основной деятельности у компании будет минус, в разы больший.
Ты акцентируешь внимания на росте убытка, посмотрел ли ты на рост прибыли? Почему так однобоко освещаешь данный вопрос?