Европа закручивает гайки. Интернет против "большой тройки"

Чудны дела твои, господи. Европейские социал-демократы, несколько профсоюзов и «зеленые» совместными усилиями запустили сайт под названием «Stop Rating Agencies».

Как говорится, «шок, фото». Контент — несколько общих слов для тех, кто совсем не в теме, отдельной рубрикой – 15 фактов о рейтинговых агентствах, которые, по мысли авторов, должны вызвать бурю эмоций у читателя. Особенно в свете сегодняшнего понижения Испании. Я, пожалуй, запощу здесь перевод этих самых «шокирующих фактов», которыми вряд ли можно удивить кого-то у нас.
Помимо разоблачений, на сайте есть игрушка-слот, которая позволяет каждому выставить свою рейтинговую оценку действиям «большой тройки» и уведомить об этом по электронной почте все три агентства. Таким образом авторы сайта надеются привлечь внимание руководства «большой тройки» — мол, даже простые люди в интернетах думают о вас плохо.

Зачем все это? ИМХО – отвлечение внимания народа от навалившихся экономических проблем, поиск козла отпущения, классический случай. Хотя, конечно, и «тройка» наверняка не без греха…
 
Итак, «15 фактов о рейтинговых агентствах»:


ФАКТ № 1
S&P – это нечто гораздо большее, чем просто рейтинговое агентство.
Standart & Poor 's является частью американской медиа-группы McGraw-Hill. Присвоение кредитных рейтингов — лишь небольшая часть финансовых услуг, которые предоставляет компания. Кстати, важнейший индекс S&P 500, который публикуется  McGraw-Hill, рассчитывается на основе данных акционерных компаний, являющихся клиентами рейтингового агентства.

ФАКТ № 2
Крупнейшим акционером Moody’s является Уоррен Баффет.
Легендарный инвестор владеет 12,47% акций через свой фонд Berkshire Hathaway.

ФАКТ № 3
Fitch и France – много общего и помимо первой «F»
Французский холдинг Fimalac  имеет 60%-ную долю в группе Fitch, остальные 40%  принадлежат американскому концерну Hearst. Fimalac, в свою очередь, владеет французский миллиардер Марк Ладрэ де Лашарьер (88% акций).
 
ФАКТ № 4
3000 аналитиков = $1,8 млрд прибыли
Три крупнейших рейтинговых агентства получают прибыль в размере $1,8 млрд из оборота в $4,5 млрд. Это невероятно высокий результат. Такие астрономические суммы зарабатывают 3200 аналитиков агентств.
 
ФАКТ № 5
Я заплачу тебе за мою оценку!
Рейтинги не оплачиваются инвесторами, которые хотят покупать акции или облигации. Это делают эмитенты. Исследования выявили, что основные покупатели рейтингов – крупные влиятельные компании — оцениваются более благосклонно, чем те, кто имеет меньшую долю рынка, и, следовательно, представляют меньший финансовый интерес для агентств. Особенно это становится заметно в периоды экономического бума – наподобие того, что предшествовал последнему кризису. 

ФАКТ № 6
Нагрузка выросла на 700%, а количество рабочей силы на 24%.
Каждое из трех основных рейтинговых агентств имеет в штате более тысячи аналитиков, которые оценивают 400 000 (Moody’s), 1 400 000 (S&P) и  700 000 (Fitch) долговых инструментов. Однако во времена своего расцвета Moody’s увеличило объем бизнеса в семь раз ценой увеличения количества рабочей силы всего лишь на 24%.

ФАКТ № 7
Я не буду платить вам – вы все равно дадите мне рейтинг?
Оплата за рейтинг долговых бумаг зависит от их стоимости и может колебаться от € 50 000 до € 500 000. Для сложных финансовых продуктов плата выше — от € 80 000 до € 1 000 000. Некоторые правительства платят за рейтинги, а другие получают их бесплатно – но, как правило, это так называемые «нежелательные» рейтинги.


ФАКТ № 8
Триллион долларов не влияет на рейтинг.
Вспомним историю с увеличением потолка госдолга в США. Несмотря на принятый закон, крупнейшая национальная экономика в мире все-таки была понижена. Когда американские власти исследовали методологию S&P, они нашли ошибку —  «дыру» в $2 трлн. (!) за 10-летний период. Это очень удивляет, поскольку годовые расходы США составляют всего около $3 трлн. Представители S&P признали, что допустили ошибки в расчетах, но это не изменило их решения о понижении рейтинга Соединенных Штатов.

ФАКТ № 9
«Все отлично» за 10 дней до банкротства.
В конце ноября 2011-го  четвертая по величине авиакомпания в мире «American Airlines» обанкротилась. Около 10 дней понадобилось S&P, чтобы понять, что их оценка не соответствует действительности. Рейтинг «American Airlines» был понижен с B до CCC +. В сопроводительном докладе же говорится, что агентство не видит непосредственной угрозы ликвидности, которая привела бы к банкротству авиакомпании.

ФАКТ № 10
Рейтинговые агентства дали токсичным ипотечным активам рейтинг ААА.
Оглядываясь на 2008 год, можно констатировать несомненный факт: одной из главных причин финансового кризиса были немыслимо завышенные цены на ипотечные ценные бумаги. А между тем, 60% этих бумаг имели рейтинг AAA-класса.

ФАКТ № 11
Альтернативы не существует
Существует порядка 130-150 местных рейтинговых агентств, которые играют важную роль на своем, национальном рынке. Но почему-то только три из них (S&P, Fitch и Moody 's) доминируют в Европе.

ФАКТ № 12
Рейтинг-решения влияют на пенсию.
Рейтинги играют важную роль в формировании пенсионных фондов и расчете страховых полисов. Для стран с пониженным рейтингом сложнее получить средства в фонды, поскольку крупные инвесторы уходят с рынка.

ФАКТ № 13
Европейский центральный банк в зависимости от рейтинговых агентств.
ЕЦБ пользуется услугами рейтинговых агентств для оценки приемлемости и конкурентоспособности ценных бумаг, которые используются для предоставления ликвидности. Принципы ЕЦБ определяют обязательный минимум по рейтингу (порог кредитного качества).

ФАКТ № 14
Европейский парламент нуждается в вашей поддержке!
Европарламент призвал Европейскую комиссию создать  единое европейское независимое рейтинговое агентство. Комиссия представила предложение, в котором такое агентство даже не упоминается.

ФАКТ № 15
Рейтинговые агентства лоббируют решения Еврокомиссии
Перед представлением предложений комиссии еврокомиссар Мишель Барнье громко заявил о временном запрете для агентств присвоение суверенного рейтинга. В итоге комиссия проигнорировала эту идею.

И вот вам пруф: http://www.stopratingagencies.eu/