01 марта 2019, 11:40
Как правильно торговать опционами урок 4
В этом видео уроке мы рассмотрим железную бабочку, поговорим о гамме, узнаем как срок экспирации влияет на конструкцию, обсудим подводные камни, на которые наступают опционщики.
Видео урок 1 https://www.youtube.com/watch?v=JSFRk3TXC3I&t=46s
Видео урок 2 https://www.youtube.com/watch?v=IVtHnX_3TVE
Видео урок 3 https://www.youtube.com/watch?v=ZJ05yBQXmUM
Если полученная информация окажется для вас полезной, просьба подписаться на канал в ютубе.
Сергей Хорошавин,
Я хуже скинул среднее… в Сентябре, в Апреле скинул 50 процентов по 7800+
Н обьем очень большой ...
Но всего +10 по году стою...
Но дом купил дешево!!!+20 процентов уже......
Индекс Мосбиржи От волновика из команды Хомяка:
#IMOEX2 3ч. Протестировали пробитый нисходящий канал и есть большая вероятность увидеть 2900+ уже в конце следующей недели 🦬
🌊Заходите к волно...
15:20
Alchemist01, а были молодые у ушлые директора кондитерской фабрики в 90х — которые купили реестр акционеров у такой же главбуха фабрики!
— И уже в 10х годах — тот директор/собственник — декларир...
Смолов пообещал награду за информацию об украденных во время матча часах
экий дурень...:)) Смoтреть надo за вещами, когда в комнату входишь!
привет друзья, какие мысли относительно открытия понедельника? в плюс пойдем или в минус?
Друг, у тебя есть вклад? Друг, у тебя есть вклад? Тока честно.
Это ежегодная перекличка богачей.
Давите, пожалуйста, кнопку [ХОРОШО] для повышения репрезентативности)) Авто-репост. Читать в...
baobab, в чем негативность? Вроде все дерьмо уже налито, при этом отчета да 9 месяцев вроде не было, а за 6 — был вполне приличный
В декабре на дне инвестора объявят нового мажора компании? Или дольше будут торговаться?
Трамп пообещал утопить ОПЕК+ в нефти. ОПЕК+ всё, нефть всё Дональд Трамп назначил руководителя нефтегазовой отрасли Криса Райта на пост главы Министерства энергетики США. Ожидается, что он выполнит об...
14:59
z.у.E vо что в чате одни боты
1. В принципе неправильно трактовать позицию на июньском опционе как «более комфортную» по сравнению с бабочкой или кондором на мартовском опционе.
Риски на горизонте 20 календарных дней значительно меньше, чем риски на горизонте 110 календарных дней.
2. Как управлять проданными недельными опционами? Очень просто: включаете автоматическое дельта-хеджирование и наслаждаетесь тетой.
;-) Вообще при работе с опционами дельта-хеджер должен быть всегда включен. Иначе разброс результатов просто маскирует Ваше отрицательное матожидание на длинной дистанции. И делает невозможной работу с хоть каким-то заметным плечом.
3. Начальное ГО 50% — это рекомендация для достаточно опытных людей, которые уже видели многое. Для новичков стартовое ГО по опционной позиции должно быть не более 10% от счета. Меньше--лучше. Пока руку не набьют. Скажем, если общий счет 2 млн, можно выделить 200 тыр на отдельный субсчет и уже на этом субсчете понемножку начинать торговать опционы на СИ. Если это статические позиции — можно и по 1 лоту на ногу делать. Если нужен дельта-хедж — тогда лотов по 10-20 примерно. Может быть, 30.
И пока этот субсчет не начнет уверенно пухнуть — никаких резких телодвижений. Никаких "загрузка 50% от ГО".
юрий савин, когда занимался ХФТ платил бирже и брокеру половину всей прибыли. И еще 13% НДФЛ потом. И знаете что? =) Меня все устраивало.
Вы просто делаете вид, что не понимаете смысл понятия "операционные расходы бизнеса".
ПС Для полноты изложения подчеркну: я бы тоже предпочел, чтобы комиссия на СИ скальперская была 0.25 руб, а на РИ — 1 рубль и обязательно была фиксирована.
Вставать дельта нейтрально несколько раз на разных страйках, по моему лучше чем бегать направленно по лезвию пилы (имхо).
юрий савин, я рассуждаю следующим образом. В начальный момент времени у Вас сколько эдж (преимущество на рынком)? 100% годовых? Нормальная оценка?
А сколько волатильность финреза статической опционной позиции? 200%? 300%?? 500%???
В итоге что ВЫ получаете: безумную лотерею, то в плюс, то в минус. С огромным разбросом результатов. Даже если у Вас есть изначально преимущество над рынком — из-за волатильности финреза это преимущество надо искать с ищейками и Шерлок Холмсом в придачу.
Что происходит после включения ДХ? Мы устраняем бОльшую часть дисперсии финреза. Чем за это платим? Платим за это снижением эджа. Скажем, он упадет со 100% до 50%. Если верить недавним откровениям таких уважаемых мной опционщиков, как Сергей Елисеев и Алексей Всемирнов, реалистичная доходность профессионального опционщика (который работает скорее всего в основном от продажи) составляет 30-40% годовых. Объем средств при этом пятизначный. (На жизнь хватит одним словом.) То есть эдж упадет со 100% годовых, до 30-40-50%.
Но волатильность этого финреза падает еще сильнее. Скажем, просадка может составлять 10% от счета.
Нормально зарабатывать 40% годовых при просадке счета 10% ?
ARTUR, если разница между подразумеваемой волатильностью опционов и исторической волатильностью фьючерса достаточно большая, то ответ "нет, не распилит".
Свежий пример показывал буквально вчера на вебинаре: продажа недельного стренгла опционов на SiH9. Дельта-хедж был включен и происходил довольно часто. Раз в несколько минут в среднем (гамма позиции порядка 0.1-0.2). На спокойном рынке, естественно, пореже. На бегающем — почаще.
Итоговая прибыль без учета комиссий +13 тыр за 4 неполных торговых дня. С фьючерсом за эти 4 дня было куплено примерно 1000 лотов и продано тоже 1000 лотов. Скальперская комиссия 0.5 рубля сейчас. Итого убыток за счет комиссий биржи при операциях с фьючерсом составил чуть больше 1 тыр. Даже если взять по максимуму — пусть 2 тыр. Пусть специально для юрий савин (и чтобы легче считать) — 3 тыр комиссия.
Что в итоге? В итоге +10 тыр. ГО было задействовано порядка 500 тыр. Но мы же стреляные воробьи и держим запас по ГО еще 500 тыр.
Итого смысл этой деятельности состоял в том, чтобы получить доходность +50% годовых. На выделенный под опционы счет.
Дмитрий Новиков, я все равно не понял смысл этой процедуры. Целенаправленно слить??? Не-не-не. У кого лишние деньги можете просто мне прислать. Оформим как «индивидуальную консультацию» или «урок программирования».
Давайте лучше по 50 скинемся, наберем 500 и будем всей оравой зарабатывать. =) Неужели коллективный разум не справится с задачей?
Дмитрий Новиков, «Управление Капиталом» говорит следующее:
"Если тебя, балбеса, тянут заниматься какой-то ерундой, в которой нет положительного математического ожидания, то сразу откажись от этой идеи".
ПС КРобот (или уже Клоун???) на «играх» как-то феноменально быстро со своим депо разобрался. Буквально за пару дней остались окровавленные ошметки.
Или давайте отдельно обсудим как измерить матожидание.
Пока что никто из Великих смартлаба не берется за эту задачу. Все сразу в кусты убегают.
В детском саду ведь как учат: если ты можешь прогнозировать знак следующей сделки своей стратегии, значит, нужно разбить ее на 2. Первая служит индикатором и не торгует. Вторая уже торгует, используя свое знание о знаке следующей сделки.
В итоге мы никак не можем предсказать знак следующей сделки и все сделки для нас одинаково любимы.
Олег_TkilA_/, можно прочитать и по-другому.
«Поскольку процесс случаен, то человек может торговать с отрицательным МО и при этом на некотором достаточно длинном интервале показывать положительную динамику эквити».
Вот с этим утверждением спорить не буду.
Но это неправильный путь. Все закончится известным образом: опьянение своей крутью, довнесение, привлечение денег в управление, кредит в банке под залог всего что можно. Обнуление депозита. И далее как повезет.
В любой момент времени, при открытии позиции, вы сидите не по центру распределения, а на каком то хвосте. Вам надо просто определится где центр. Ну и повести туда бабочку.
Дмитрий Новиков, переведу на простой язык:
если БА в даунтренде и имеет отрицательное МО, просто продаем колы и на колах получаем положительное МО.
Правильно?
А не Вы ли не так давно плюсовали и аплодировали bstone, когда он «убедительно» доказывал, что матожидание в опционах роли не играет?
Так и что в итоге? В итоге Вы все же согласны, что «цена опциона все-таки зависит от дрейфа (от МЮ) базового актива»?
Дмитрий Новиков, при том, что радикально не согласен с Вашими формулировками, главный посыл все же интересен.
"Даже имея отрицательное МО в базовом активе, мы все же можем получить положительное МО в опционах."
Дмитрий Новиков, нет, не совпадет. Потому что МО (-5%) на фоне ашви 20% — это лотерея с нереальным разбросом результатов.
Думаю, в большинстве случаев (на глазок полагаю процентов 60-70) будет просто реализовываться максимальный убыток.
Если хотите, могу лично для Вас сделать отдельное моделирование.
В знак уважения.
Только давайте договоримся о конкретных параметрах сигмы и мю.
При сигме 30% в мире блека-шолза стандартным будет мю (-4.5%)
Вы мне чьи приращения предлагаете смотреть? Реального рынка? Так мы с Вами в принципе видим разное в них.
Так что проще отмоделировать лог-нормальное блуждание и получить распределение финрезов тех бабочек, которые Вы предлагаете поставить вершинкой «на (-5%)».
ПС Цена никому ничего не «должна». Возьмет и пройдет S без особых откатов. И все. И это все равно будет честное-пречестное лог-нормальное блуждание в полном соответствии с постулатами Блека-Шолза.
Иначе, не учитель вы, а, максимум, — нянечка в детском саду (носики и попки детишкам подтирать) ;)