Пресс-конференция FOMC

Посмотрел пару умных каналов YouTube и Telegram и у слыша потрясающие идеи!

Сегодня в среду 30.01.2019 года, оказывается конференция FOMC,  и мистер Пауэлл будет успокаивать рынки, и может быть, он даже остановит программу QT (quantitative tightening) которая изымает ликвидность с рынка, а нам трейдерам, нужно внимательно следить за долларом, и понять, что изменится, может прикупим чего ни будь…

Ну это наверное хороший совет? Как вы думаете?

Публичный Пост: тут https://clck.ru/F7Xo7

Позвольте выскажу свое мнение.

Мистер Паулл –это оптимист который учится на своих ошибках и придерживается теорий, которые даже никогда не применялись, и это, его погубит. ( сделал вывод слушая его конференции) После поднятия ставки в декабре, он вероятно будет аккуратен в высказываниях, но мы не должны ожидать изменения курса ФРС на смягчение программы QT. А также не стоит ожидать, и понижения ставки ФРС по федеральным фондам.

Почему? Да по тому что рынок тогда, будет иметь серьезные проблемы.

Начну с того, что весь мир увеличивает свои валютные резервы и идет подготовка к будущему кризису, и все хотят, чтоб она прошла мягко и быстро. Еврозона увеличила свои резервы за 2018 год на 10 млрд. долларов и в планах увеличить до 97 млрд, по прогнозам МВФ. Британия с 144 до 177 млрд.

Вот свежие прогнозы по странам от МВФ на 2019 год. Как видно,(график ниже) все они скупают активы. Только в 1 квартале 2019 года прогноз на 311 млрд. долларов. Это говорит о том, что все хотят получать процент который сегодня выше, чем в других развитых странах. Доллар доминирует, он привлекателен.

Если они свернут программу ужесточения, экономика получит резкий рост инфляции, а они думаю, этого не хотят. По чему это произойдет. Давайте посмотрим на избыточные резервы. fred.stlouisfed.org/graph/?g=mOAq

В Августе 2014 года они составляли 2.7 триллиона (график выше)и когда закончилась программа QE от ФРС в 2014 году, банки по ним получали 0.25% Сегодня ставка по ним 2.4% , и сегодня банки активно кредитуют экономику под более высокий процент, благодаря этим деньгам. 

Как мы видим, сегодня от них осталось 1.5 трил. дол., а за последний 2018 год ушло 500 млрд. О чем это говорит? Да о том, что спрос на кредиты высокий, иначе бы, это число не снижалось,  а росло. В этом есть опасения у ФРС. По факту, эти деньги не лежат на депозитах, а стимулируют и разгоняют экономику, то есть инфляцию. Но мы не видим растущую инфляцию, так как ФРС поднимает процентные ставки, уничтожая первичные инвестиции, и тем самым гасит инфляцию. Так же мы имеем программу ужесточения QT  которая уничтожает лишнюю ликвидность с рынка. (все работает ровно, и нет фактов падения Америки в рецессию, о чем свидетельствуют многие важные показатели, за исключения небольшого замедления, связанного с Китаем)

Если ФРС остановит программу ужесточения или понизит % ставку, то на рынке сразу образуется излишняя наличность. Это сразу отразится на М1, потом на М2 и на М3 и это пойдет по цепочке, и тогда, вероятность инфляции гарантирована. Рост цен произойдет по формуле ( М1 построена от начала года в процентах) минус (темпы роста ВВП))= ожидаемой инфляции.

Сегодня М1 = 3.7 трил.долларов. Увеличение денежной массы на 200 млрд. повысит М1 на 5% – М2 на 1.5%.  Если примерно, рассчитать темпы инфляции поквартально. То мы получим примерно рост по 1% инфляция, на каждый квартал. Сегодня инфляция 1.9%, при таком раскладе к концу лета, можно ожидать 2.9% (нефть по 85) к октябрю- декабрю, инфляция уже будет за 3.9 % (нефть за 100) – Доллар полетит вниз. Остановить это можно будет 3 способами.

1. Снова резко поднять ставку, но тогда экономику очень сильно тряханёт, что большинство просто не оправятся,(и нужно будет резко поднимать до тех пор, пока рынок сам не начнет падать, и тогда рецессия)
2. Это изъять лишнюю ликвидность, и скорее всего тоже будет не эффективно (так как излишние резервы еще огромны, а ставки высоки) 
3. Увеличить обязательные резервы, которые сегодня составляют всего 189 млрд.

Зная как устроена экономика, они максимум, что могут позволить, это сделать паузу в поднятии ставки, но программу QT останавливать нельзя.
Все идеи и заявления по поводу остановки QT ничтожны. Хотя на рынке может произойти все что угодно.

Цели не знаю, но пока еще фонда в этом году порастет, рецессии не жду в 2019 году.

Не забывайте нажимать спасибо и ставить + или — По желанию конечно.