Улыбка улыбкой, а смех смехом!))

Интересное наблюдение специально для опционщиков. Если Вы активно торгуете опционы, следите за «греками», строите «улыбки» и при этом Ваша «улыбка» двигается по «споту» или по HV, то я Вас поздравляю, Вы попали в финансовую турбулентность, и скорее всего Вы сливаете. Ваш алгоритм эмулирует купленный опцион, и на колебательных движениях базисного актива Вы платите дополнительный временной распад. Примерно в такую ситуацию попал мой алгоритм на тестовом «полёте». Это стоило мне примерно 30-35% счёта за неделю. На мой взгляд, этот эффект можно даже назвать энтропией финансового рынка, выкачивающей финансовые ресурсы со счетов трейдеров. Будьте внимательны! Не смешите «улыбку»!)))
ПС: у меня сегодня Дембель! Надеюсь, результат моих многолетних трудов не канет в небытие а продолжит жить и приносить плоды в другом портфеле.
ППС:… и при этом я не прочитал ни одной книги, потому что у меня науки 0!)))

опционы алготрейдинг

bozon

Ульяновск

1 467

с 9 декабря 2013

39 Комментариев

Стас Бржозовский
25 сентября 2018, 22:47
Можете уточнить что и в какой ситуации произошло?
0
- bozon
  25 сентября 2018, 22:56
  Стас Бржозовский, конечно. В алгоритм была заложена «улыбка», которая двигалась за ценой фьючерса. При движении цены куда-то в сторону «улыбка» сдвигалась, открытая позиция получала какой-то арбитраж и дельту. После этого цена актива благополучно возвращалась обратно, арбитраж схлопывался вместе с дельтой. Арбитражный дельтараспил!)))
  0
  - Стас Бржозовский
    25 сентября 2018, 23:13
    bozon, сорри, уточню вопрос, двигалась без смещения по вертикали? Параллельно горизонтальной оси?
    0
    - bozon
      25 сентября 2018, 23:16
      Стас Бржозовский, по горизонтали. По вертикали тоже сдвигалась, но не быстро и не часто.
      0
      - Стас Бржозовский
        25 сентября 2018, 23:19
        bozon, сочувтствую, если цена вопроса не в тестовых деньгах выражалась, а в реальных. Хотя странно очень, кмк, слишком дорого для небольшой ошибки рехеджа
        0
        bozon
        25 сентября 2018, 23:22
        Стас Бржозовский, реальных 30 тясяч рублей. Знал бы где виртуально — не дембельнулся бы!)
        +1
Крупный игрок
25 сентября 2018, 22:53
Возможно, ответ на то, что с вами произошло содержится в вашем же рассказе «что у меня науки 0!)))»
+2
- bozon
  25 сентября 2018, 22:57
  Крупный игрок, скорее всего!) Сколько у Вас науки?.. и что такое энтропия?
  0
Валентин Елисеев
25 сентября 2018, 23:11
" Учиться, учиться и ещё раз учиться — В. И. Ленина
+1
- bozon
  25 сентября 2018, 23:13
  Валентин Елисеев,… а кому не нравится — «идите в бизнес»!))) Дмитрий Анатольевич зрит в корень:)))
  +1
Дмитрий Новиков
25 сентября 2018, 23:22
А как она у вас может двигаться на зафиксированной позиции. Вы опцион продали, для ДХ улыбку выбрали и все. Ни кто никуда не двигается.
0
- bozon
  25 сентября 2018, 23:24
  Дмитрий Новиков,… даже если Вы хеджируете дельту по рынку, вы получаете тоже самое, потому что волатильность меняется.
  0
  - Дмитрий Новиков
    26 сентября 2018, 00:35
    bozon, По какому рынку. Вы опцион продали, выбрали для него ДХ. У вас тета на опционе зафиксирована, на ДХ зафиксирована.
    0
    - bozon
      26 сентября 2018, 06:17
      Дмитрий Новиков, даже тета не зафиксирована и меняется вместе с ценой фьючерса! По рынку значит по рыночной волатильности.
      +1
      - Дмитрий Новиков
        26 сентября 2018, 09:20
        bozon, Вы продали опцион за 50. Это премия. Тета это премия одного дня. Грубо 50/колл дней. Ее и надо хеджировать. Рынок может ходить куда угодно, но цена вашего опциона, который вы купили за 50 не меняется. И ДХ меняться не должен. ДХ это просто купленный опцион.
        ДХ по рынку делают ММейкеры. Потому что они постоянно покупают/продают опционы и у них средняя цена всех опционов меняется. Продал за 50, за 60, за 70 получается средняя цена, средняя вола и средняя тетта и к ней прикручивают ДХ по средней. Которая соответствует рынку + спред.
        У вас получается, что вы продали опцион, а хеджируете непонятно что.
        0
        bozon
        27 сентября 2018, 11:50
        Дмитрий Новиков, суть алгоритма — арбитраж к своей «улыбке». Если продал за 50, то ДХ, например, по 40. Потом, если продал опционов «на деньгах» с максимальной тетой, то при движении базисного актива в сторону на 5 — 10 тыс. пунктов опцион становится ДАЛЁКИМ от состояния «на деньгах» и тета из него ВЫМЫВАЕТСЯ! Диман, УЧИ МАТЧАСТЬ!
        0
        Дмитрий Новиков
        27 сентября 2018, 12:19
        bozon, Это на рынке, такой же опцион получается с другой теттой. А у вас на счете опцион как стоил 50 так и стоит 50. И если у вас ДХ был по 40, то через 10 тыс у вас должно быть куплено 100 контрактов на 5 тыс, а опцион вам поставит 100 контратов в короткую (продано) на 10 тыс. И получится, что вы купили 100*5, а продали 100*10.
        Возможно, вам легче представить это в виде календарного спреда. Просто там даты разные, волы одинаковые. А тут даты одни, а волы разные. В формуле у нас вола входит через время Сигма на Время. Так что если вы их местами поменяете, то все поймете.
        0
iuiu
25 сентября 2018, 23:29
а как защититься от временного распада?
0
iuiu
25 сентября 2018, 23:29
Смех волатильности!
+1
atlantic
26 сентября 2018, 00:00
как откроемся однажды утром на планке, а потом на вторую сразу, а потом на третью и стоп торги на день… как дадим за неделю 200 р за доллар с 65. Год ни одного продавца опционов на смартлабе не увидим))) а я себе тур в космос закажу, отдыхать )) и бугатти самую новую)))
+2
bocha
26 сентября 2018, 01:08
Я конечно ничего не понял, но сочувствую
+3
stanislav sagaydak
26 сентября 2018, 07:17
Перебрали отрицательной гаммы? Да, вроде и движений то сильных не было. На каком активе?
+1
- bozon
  26 сентября 2018, 07:24
  stanislav sagaydak, RI. Вот именно, отрицательная гамма без положительной теты — распил!
  0
stanislav sagaydak
26 сентября 2018, 07:33
Алгоритм видимо тупо шортил ри, вряд ли это можно назвать распилом, надо корректировать сам алгоритм, ну, или держать дальше до победного.
0
- bozon
  27 сентября 2018, 11:44
  stanislav sagaydak, продал путы, купил коллы, дельта=0, гамма слабо положительная. При падении докупался к шорту, после отката докупался в лонг. Так диктовала «улыбка», центр которой ходил за ценой RI.
  0
  - stanislav sagaydak
    28 сентября 2018, 07:33
    bozon, Странно, изначально поза была профитная, просто лонг.
    Возможно, Вы не совсем понимаете смысл управления зигзагом.
    Эта поза по идее гамма — положительная и предполагает заработок на ловле веги, а не просто ДХ, то есть на падении нужно не откупать путы, а допродавать с большими рисками, на росте докупать дешёвую гамму коллами и фьючом, а хеджиться не по рынку, а по RV, для этого и строится своя улыбка с меньшей кривизной и приближенная к нормальному распределению.
    В общем, все вопросы к Каленковичу.
    0
    - bozon
      28 сентября 2018, 15:43
      stanislav sagaydak, во-первых, всё это сделала бездумная машина по заранее прописанной стратегии котирования. Во-вторых, половина убытков всё-таки вега. Я просто заострил внимание людей на важной особенности нелинейного рынка — турбулентности!.. которая, кстати, имеет вполне научное выражение. «Улыбка» не просто так «улыбается», и это вообще-то не смешно!))) В принципе, если заморочиться, то можно даже претендовать на Нобелевскую премию. Учёные долгие годы трудятся над математическим описанием процесса квантования энергии в пространстве-времени (… а волатильность — это энергия), энтропии (… в частности, как получается «отрицательная» энтропия в некоторых биохимических процессах), да и вообще устройства тёмной материи и энергии. Всё это можно разглядеть на рынке деривативов при должной физический ну и физико-технической подготовке.
      0
      - stanislav sagaydak
        28 сентября 2018, 15:50
        bozon, Это больше метафизика, чем наука (отрицательная энтропия).
        На мой взгляд, на рынке всё попроще.
        0
        bozon
        28 сентября 2018, 15:54
        stanislav sagaydak,… что-то типа алхимии)))
        0
        bozon
        28 сентября 2018, 15:56
        bozon, Так! Где мой Философский Камень?!)
        0
Slava_v
26 сентября 2018, 09:25
Можно выложить скрины с профилем позиции для детального разбора?
Не совсем понял как вас рапилили по дельте
0
- Дмитрий Новиков
  26 сентября 2018, 09:48
  Slava_v, Хе. Так в том то и проблема, что на профиле это не видно. Вы продали опцион и включили ДХ. На экране у вас вилка вниз. На самом деле у вас проданный опцион, а ДХ за счет динамики процесса должен рисовать купленный опцион. И у вас должно получаться что то вроде календарного спреда. А вогнутый он или выпуклый зависит от того по какой воле вы делаете ДХ. А теперь вы подбрасываете монетку, берете волу рынка, которая гуляет, и у вас он то вогнутый, то выпуклый.
  0
Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
26 сентября 2018, 14:47
а если б была другая улыбка, не факт что результат был бы лучше))
0
- bozon
  27 сентября 2018, 11:39
  Бабёр-Енот, вообще в идеале результат должен соответствовать расчётам. Понятно, что отрицательный результат — это плохо, но ещё хуже, когда результат не соответствует расчётному.
  0
  - Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
    27 сентября 2018, 11:54
    bozon, результат должен соответствовать расчетам в ретроспективе, задним числом. Если он даже задним числом не сходится, тогда да, беда… а из будущего на вас смотрит жопа неизвестности, и какую улыбку не бери это просто «попытка угадать», которая иногда прокатывает, иногда не очень. имхо.
    PS: и еще (опять же имхо) количество косяков в программной реализации всяких опционных расчетов зашкаливает. и там без поллитры не разберешься, где ошибка, а где так и задумано…
    0
    - bozon
      27 сентября 2018, 12:07
      Бабёр-Енот, чем интересна торговля волатильностью? Тем, что она ходит в достаточно узком диапазоне и, к примеру, не может «стрельнуть в космос» как биткоин. В этом диапазоне можно эффективно «догоняться», т.е. при падении докупать, а при росте допродавать. И при этом никто ничего не предсказывает!!!
      0
      - Дмитрий Новиков
        27 сентября 2018, 12:22
        bozon, Ну про космос я бы поостерегся.
        0