Весовая структура нашего индекса

По аналогии с американцами прикинул как это выглядит у нас:

melamaster

Sergey Pavlov

Красноярск

475

20 930

с 9 ноября 2015

8 Комментариев

KarL$oH
12 июля 2018, 10:29
Сергей, никогда не решал такую вот задачу? Какие 10-15 бумаг взять в портфель и с какими весами, чтобы добиться корреляции портфеля с индексом ММВБ на уровне не ниже 0,95?
0
- Sergey Pavlov
  12 июля 2018, 10:36
  KiboR, я немного другой задачкой занимался и продолжаю заниматься. Каким должен быть минимальный набор бумаг, торгуя которыми портфельно по примитивному индикатору, эквити стратегии (при всем диапазоне значений примитивного индикатора) будет совпадать с индексом. Получилось, что почти всегда достаточно не более 3 бумаг.
  +4
  - KarL$oH
    12 июля 2018, 10:42
    Sergey Pavlov, какова в итоге корреляция эквити этой стратегии из трех бумаг с индексом? Выше 0,9?
    0
    - Sergey Pavlov
      12 июля 2018, 10:48
      KiboR, я в корреляции не мерил это, измерял в расхождении по среднегодовой доходности купил и держи индекса и двойного портфеля за минувшие 20 лет. Наверняка корреляция выше 0,8, а какая точно, почему-то мне представлялось неважным.
      0
      - KarL$oH
        12 июля 2018, 10:55
        Sergey Pavlov, хорошо, а какое расхождение по среднегодовой доходности в итоге получилось за 20 лет? Больше безрисковой ставки раза в 2 небось?
        0
        Sergey Pavlov
        12 июля 2018, 11:01
        KiboR, нет...:)
        Как раз результаты примерно одинаковые. Я же решал обратную задачу. Получить рыночную доходность от БНХ за счет управляемого портфеля, торгуя минимальным числом бумаг. Чтобы эффект оптимизации исключить, берем весь спектр эквити по всем значениям параметра индикатора. Усредняем. Без учета транзидержек получаем ту же доходность, что и БНХ на уровне 20-30 годовых. Если учитывать издержки, то портфель проигрывает, поскольку при определенных параметрах сделки идут очень часто и многое съедается издержками. Вот я и определил для себя, что достаточно отбирать 1-2-3 бумаги и в них торговать, не обращая на всё остальное внимания.
        +1
        KarL$oH
        12 июля 2018, 11:06
        Sergey Pavlov, я так понимаю стратегия бай эн холд? А не интереснее ли будет сразу определиться с набором из 10-15 бумаг и в них доливаться на горизонте 20 лет предварительно подсчитав в пропорции какова доля каждой бумаги будет в портфеле? Диверсификация по эмитентам как никак
        0
        Sergey Pavlov
        12 июля 2018, 11:08
        KiboR, возможно, но пока мои расчеты говорят о том, что на таких длинных горизонтах динамика рынка реплицируется несколькими бумагами.
        0