Экспирация на нефть, ну наконец-то.

Не хотел ничего писать, но прочитал пост коллеги по опционной торговле про нефтяные зигзаги https://smart-lab.ru/blog/478950.php.

Сразу возникла  ассоциация:

Действительно, зачем эти странные зигзаги, скатывающие к продаже не покрытых опционов, росту ГО и риску маржин-кола? Не хватает в организме адреналина? Может пора перейти на спреды или железные кондоры?

Берите пример с умудренного жизнью пенсионера, пока есть такая возможность.

Нефтью спекулировать не люблю, больно быстрая волатильная. Но предыдущая экспирация (BRN8) закончилась успешно,  5% к ГО. Открывал железный кондор, объемом 100 контрактов каждого опциона: путы 74/73, коллы 82/83. Слегка потерял на хедже, но меньше, чем в нынешнею экспирацию BRM8.

В этот раз перемудрил. Открыл сначала пут спред, хеджировав его фьючом.

Идея  была в том, что при росте нефти  к 78, открою колловый спред, фьючерсы откуплю.

А она как-то росла весьма вяло, хедж потихоньку начал «съедать» потенциальную прибыль. А потом нефть вообще двинула вниз. И в районе 73 пришлось роллировать путы на 71/70, хотя не полностью закрыл предыдущую путовую позицию. Затем начался рост и я наконец-то продал колловый спред 77/78 и выровнял позицию по дельте. Скрин почему-то не сохранился, поэтому не привожу.

А дальше опять было хеджирование фьючом, «отъевшее» существенную часть потенциальной прибыли. А что делать?  Либо мы, продавцы опционов, хеджирует позицию и теряем часть прибыли, либо не хеджирует и теряем все или даже больше.

На экспирацию позиция выглядит  следующим образом.

Хедж «съел» почти столько же, сколько и заработал. Утешает, что ГО позиции настолько не большое, что процент прибыли к ГО выглядит просто не прилично.

Как-то так.

Всем профита.