Экспирация на нефть, ну наконец-то.
Не хотел ничего писать, но прочитал пост коллеги по опционной торговле про нефтяные зигзаги https://smart-lab.ru/blog/478950.php.
Сразу возникла ассоциация:
Действительно, зачем эти странные зигзаги, скатывающие к продаже не покрытых опционов, росту ГО и риску маржин-кола? Не хватает в организме адреналина? Может пора перейти на спреды или железные кондоры?
Берите пример с умудренного жизнью пенсионера, пока есть такая возможность.
Нефтью спекулировать не люблю, больно быстрая волатильная. Но предыдущая экспирация (BRN8) закончилась успешно, 5% к ГО. Открывал железный кондор, объемом 100 контрактов каждого опциона: путы 74/73, коллы 82/83. Слегка потерял на хедже, но меньше, чем в нынешнею экспирацию BRM8.
В этот раз перемудрил. Открыл сначала пут спред, хеджировав его фьючом.
Идея была в том, что при росте нефти к 78, открою колловый спред, фьючерсы откуплю.
А она как-то росла весьма вяло, хедж потихоньку начал «съедать» потенциальную прибыль. А потом нефть вообще двинула вниз. И в районе 73 пришлось роллировать путы на 71/70, хотя не полностью закрыл предыдущую путовую позицию. Затем начался рост и я наконец-то продал колловый спред 77/78 и выровнял позицию по дельте. Скрин почему-то не сохранился, поэтому не привожу.
А дальше опять было хеджирование фьючом, «отъевшее» существенную часть потенциальной прибыли. А что делать? Либо мы, продавцы опционов, хеджирует позицию и теряем часть прибыли, либо не хеджирует и теряем все или даже больше.
На экспирацию позиция выглядит следующим образом.
Хедж «съел» почти столько же, сколько и заработал. Утешает, что ГО позиции настолько не большое, что процент прибыли к ГО выглядит просто не прилично.
Как-то так.
Всем профита.
Я чего-то обленился, давно туда не заходил
На деньгах это не про меня)
зы кстати, на воле 40 роллирование вообще может убить весь профит.
С другой стороны такую волу грех не продать. В этот раз тупо продал края за неделю до эксп. и сидел на измене, ровнял дельту. Закрылся за 1 день до эксп. Профит 38 000 на ГО 750 000. Хедж съел 50 000. Хвалиться нечем, поза была очень тупая.
Да, кстати опять про зигзаги из предыдущего поста, ну ладно си, там сарбитражить можно чуть-чуть, но на нефти-то какой смысл?
stanislav sagaydak, путы дороже по волатильности, чем колы, поэтому почему бы и нет. Тем более, что в мае у меня прекрасно зигзаг по нефти прошел.
Есть какое-то очевидное преимущество спредов и кондоров перед зигзагом? Расскажите, мне это неочевидно.
В нефти широкие спреды и чтобы набрать позу с арбитражём в одной серии нужно долго нудно котировать (ловля блох), я не умею, я люблю календари, а в нефти ликвидность только в ближнем месяце.
С календарной торговлей действительно жаль тут сложно что-то сделать, да и фьючерсы разные это не складывается друг с другом
Контрактов около 150 в среднем проданных.