Александр Бутманов
Александр Бутманов личный блог
13 июня 2018, 18:37

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI

Биржа
: NYSE
Сект
ор: Industrial Goods
Отрасль: Diversified Machinery

Условия сделки

Покупка: по рынку 103,4
Стоп-лосс: 98,8
Тейк профит: первая цель 116, затем 125
Горизонт инвестирования: до 6 месяцев

Краткая характеристика компании

Danaher Corporation — международный промышленный конгломерат, специализирующийся на медицинском оборудовании (в том числе диагностическом и стоматологическом) и очистке воды.

Изначально компания была основана в 1969 году как фонд инвестиций в недвижимость, однако в 1984 вышла на рынок промышленного производства за счет приобретения 12 компаний. С тех пор Danaher совершила еще более 20 поглощений, многие из которых оказались успешными (см рис. 1):

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Рис. 1. Слияния и поглощения Danaher Corporation ($DHR). Источник:
Danaher

Рыночная капитализация Danaher составляет $72 млрд. Штаб-квартира компании расположена в Вашингтоне. Общая информация о финансовом состоянии Danaher Corporation представлена в Таблице 1:

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Таблица 1. Основные показатели Danaher Corporation ($DHR). Источник:
MarketWatch

Технический анализ (торговый план)

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Рис. 2. Технический анализ акции Danaher Corporation ($DHR). Источник:
TradingView

Фундаментальный анализ

От конкурентов Danaher отличают опережающие темпы роста продаж. В последнем квартале выручки компании выросла на 11,64% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее, в то время как отрасль в среднем выросла на 7,94% а сектор — на 5% (см. табл. 2).

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Таблица 2. Рост выручки Danaher Corporation ($DHR). Источник: 
Reuters

Danaher также остается прибыльнее конкурентов по отрасли и сектору (см. табл. 3).

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Таблица 3. Показатели прибыльности Danaher Corporation ($DHR). Источник: 
Reuters

При этом акции Danaher торгуются на сравнительно невысоком уровне по показателям price to earnings (28,56), price to sales (3,83) и price to book (2,65) — см. табл. 4.

Покупка акций компании Danaher Corporation ($DHR): Инвестиционная идея от DTI
Таблица 4. Оценочные показатели
Danaher Corporation ($DHR). Источник: Reuters

Дальнейший рост компании может быть обеспечен новыми поглощениями: у Danaher большой опыт оптимизации приобретенных компаний и интеграции новых брендов в свое портфолио. В марте этого года Danaher анонсировала приобретение Integrated DNA Technologies, разрабатывающей расходные материалы для отрасли молекулярной биологии.

Законодательное ужесточение контроля качества используемой воды положительно скажется на бизнесе подразделения Danaher Water Platform, доходы которого составили 30% операционной прибыли группы в 2017 году.

Стоит отметить, что подразделение Danaher, отвечающее за разработку медицинского оборудования и прочих продуктов категории Life Sciences, устойчиво к рецессиям: в кризисный 2009 год эти направления сократились лишь на 1%. Недавно ряд диагностических продуктов, которые производит компания, был признан критически важными Всемирной организацией здравоохранения (WHO). Это позволяет говорить об устойчивом спросе на продукцию Danaher.

Больше идей на blog.dti.team

3 Комментария
  • Wasiliew Wasilij
    13 июня 2018, 20:19
    Так-то мы её года три назад купили с подачи Андрюхи дивизионного…
  • Добрый человек
    13 июня 2018, 21:20
    да на хер она нужна такая компания с таким названием. лучше уж купить сразу pshlivsehahuy
  • Anton Shabunin
    14 июня 2018, 09:09
    Если отбросить предвзятое отношение из-за странного для русского уха названия компании. Фундаментально компания пока звёзд с неба не хватает, рост неудовлетворительный, но он есть, и в бизнесе определённо есть признаки turnaround-а. Но техническая картина меня смущает — рыхлая база, хоть и с сокращением волатильности, остуствие признаков институционального накопления.

    По моему опыту, такая база скорее всего не сработает, хотя всё может быть.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн