03 мая 2018, 19:21
Amazon: анализ финотчета за 1 квартал 2018
Выручка +42,9% год к году до $51 млрд. В региональной разбивке: 60,2% пришлось на США (+46,2% до $30,7 млрд), 29,1% — глобальные (+34,5% до $14,9 млрд), 10,7% — облачные сервисы AWS (+48,6% до $5,4 млрд).
В разбивке по сегментам: 52,8% — онлайн продажи товаров и услуг (+18% год к году до $26,9 млрд), 18,1% — комиссии за маркетплейс и т.п. сервисы для малого и среднего бизнеса (+43,9% до $9,3 млрд), 10,7% — «облачные» сервисы AWS (+48,6% до $5,4 млрд), 8,4% — офлайн магазины ($4,3 млрд, в августе 2017 за $13,2 млрд в США приобретен ритейлер Whole Foods Market), 6,1% — сервисы подписки в т.ч. Amazon Prime с 100 млн активных подписчиков (+60% до $3,1 млрд), 4% — прочее в т.ч. реклама и кобрендинговые кредитки (+139% до 2 млрд).
Рентабельность OIBDA +1,4 процентного пункта год к году до 11% (+63% до $5,6 млрд). Операционная прибыль +92% до $1,9 млрд: глобальный сегмент сильно убыточен из-за агрессивной экспансии, основные доходы генерирует AWS. Чистая прибыль +125% до $1,6 млрд. На бизнес сильно влияет налоговая реформа Трампа: с декабря 2017 корпоративный налог снижен с 35% до 21% и сделаны иные послабления.
Инвестиции за квартал без учета характерных расходов инвестиционного типа составили $3,1 млрд. Соотношение чистый долг ($10 млрд)/12 мес. OIBDA 0,6 на фоне M&A активности.
Компания не платит денежные дивиденды и не выкупает акции. За 12 месяцев разводненные акции +1,9%, до 498 млн шт. На момент публикации отчетности стоимость бумаги $1520, рыночная капитализация $756 млрд, в свободном обращении 82%.
:white_check_mark: Отчетность неоднозначная относительно рыночной капитализации (P/E 345; P/B 24,4; EV/EBITDA 47,3). Показатели бизнеса впечатляюще, даже за вычетом налоговой реформы и крупных M&A. Долгосрочные перспективы бизнеса позитивные. Тем не менее, компания крайне дорого оценена рынком — в лучших традициях dot-com. Даже без внешнего негатива ослабление поддержки со стороны разовых факторов будет сильно давить на капитализацию.
IR сайт
Пресс-релиз 1Q2018
Финотчетность 1Q2018
Конференция менеджмента 1Q2018
Презентация 1Q2018
Годовой отчёт 2017
Анализ отчетов топ-10 российских и мировых компаний за 4Q2017 каждый квартал на Telegram канале https://t.me/economicsguru
В разбивке по сегментам: 52,8% — онлайн продажи товаров и услуг (+18% год к году до $26,9 млрд), 18,1% — комиссии за маркетплейс и т.п. сервисы для малого и среднего бизнеса (+43,9% до $9,3 млрд), 10,7% — «облачные» сервисы AWS (+48,6% до $5,4 млрд), 8,4% — офлайн магазины ($4,3 млрд, в августе 2017 за $13,2 млрд в США приобретен ритейлер Whole Foods Market), 6,1% — сервисы подписки в т.ч. Amazon Prime с 100 млн активных подписчиков (+60% до $3,1 млрд), 4% — прочее в т.ч. реклама и кобрендинговые кредитки (+139% до 2 млрд).
Рентабельность OIBDA +1,4 процентного пункта год к году до 11% (+63% до $5,6 млрд). Операционная прибыль +92% до $1,9 млрд: глобальный сегмент сильно убыточен из-за агрессивной экспансии, основные доходы генерирует AWS. Чистая прибыль +125% до $1,6 млрд. На бизнес сильно влияет налоговая реформа Трампа: с декабря 2017 корпоративный налог снижен с 35% до 21% и сделаны иные послабления.
Инвестиции за квартал без учета характерных расходов инвестиционного типа составили $3,1 млрд. Соотношение чистый долг ($10 млрд)/12 мес. OIBDA 0,6 на фоне M&A активности.
Компания не платит денежные дивиденды и не выкупает акции. За 12 месяцев разводненные акции +1,9%, до 498 млн шт. На момент публикации отчетности стоимость бумаги $1520, рыночная капитализация $756 млрд, в свободном обращении 82%.
:white_check_mark: Отчетность неоднозначная относительно рыночной капитализации (P/E 345; P/B 24,4; EV/EBITDA 47,3). Показатели бизнеса впечатляюще, даже за вычетом налоговой реформы и крупных M&A. Долгосрочные перспективы бизнеса позитивные. Тем не менее, компания крайне дорого оценена рынком — в лучших традициях dot-com. Даже без внешнего негатива ослабление поддержки со стороны разовых факторов будет сильно давить на капитализацию.
IR сайт
Пресс-релиз 1Q2018
Финотчетность 1Q2018
Конференция менеджмента 1Q2018
Презентация 1Q2018
Годовой отчёт 2017
Анализ отчетов топ-10 российских и мировых компаний за 4Q2017 каждый квартал на Telegram канале https://t.me/economicsguru
0 Комментариев
Три крупнейших турецких банка не получали официальных уведомлений о запрете на операции с картами Газпромбанка, при этом возникла проблема со снятием наличных – Ведомости Три крупнейших турецких банка...
ИМ,
У меня другой подход
Я смотрю бух баланс за последние 5 лет
Смотрю ФОТ за этот же период
И на основании этого делаю вывод. Росла ли ЗП или нет, были ли сокращения или нет
Если фирма ...
А кто в курсе даты начала торгов торги замороженными 7/8 акциями Белуги?
Группа НЛМК с 1 декабря поднимает цены на свою продукцию, акционерам позитив, потребителям негатив.
Путин утвердил закон, дающий ЦБ право вводить макропруденциальные лимиты на ипотечные и автомобильные кредиты – Ъ Президент Владимир Путин утвердил закон, дающий Центробанку право вводить макропруденц...
Азиатская торговая сессия с 03:00 до 12:00. к 12 часам все восстановят или перед американской сессией цена вернется на свое место
Администрация президента поручила Минцифры и ФАС доработать законопроект сбора 3% с доходов от интернет-рекламы. Бизнес выступает за снижение ставки до 1%, опасаясь роста стоимости рекламы и товаров А...
Андрей Андреев, это где это картофель по 10-12 стоил в 2023 году???
ЦБ России рассмотрит создание единого приложения для цифрового рубля, что может снизить расходы банков на внедрение этой технологии – Ведомости Банк России готов обсуждать разработку единого мобильног...
Vic, Вы все правильно говорите, СПО — продажа мажора без выпуска новых акций и размытия доли, а ФПО (FPO) это дополнительная эмиссия с размытием доли. Однако так сложилось, что бездари любят писать...