Рассуждения о капитализации деривативов

Я всегда задавался вопросом: что делают все эти огромные деньги на рынке, если на нём так опасно и трудно не потерять?

Купить и держать акции — мне понятно. Но кто все эти люди, которые ежедневно оборачивают free float?!

Идём дальше. Вы видели диаграмму мировых активов когда-то? Вот она:

money.visualcapitalist.com/worlds-money-markets-one-visualization-2017/

Зацените размер деривативов. Даже если половина — это владелец этого «казино», то кто тогда владелец второй половины и что он там делает?!!! Сливает?!

А может хеджирует что-то?! Не смешно. Судя по диаграмме — там нечего хеджировать на такие суммы (объём НА ПОРЯДОК больше чем вся мировая недвижимость и капитализация всех мировых бирж).

Значит… это спекулятивный капитал. Кто-то делает бизнес, строго продумывает все риски, экономит, отчитывается… А где-то видимо есть компании (просто нам это неизвестно, ведь на такие тёплые места трудно попасть) где каждый день утром сотрудникам раздают сотни миллиардов на спекуляции деривативами и говорят: «Вперёд, на борьбу с геометрическим случайным блужданием! И пусть сегодня вам повезёт!!!». Ух, говорят бонусы в таких компаниях приличные… Ну а если кто слил миллиард — то простят.

деривативы капитализация

$Multifractal$

Multifractal

не Россия

219

11 158

с 1 августа 2013

6 Комментариев

SergeyJu
26 апреля 2018, 23:12
Дело в том, что деривативы оценивают по номиналу, а расплачиваются — по разнице. Кроме того, встречные позиции считают дважды. Продал банк Вам на бирже фьючерс, а перекрылся более выгодным форвардом. По номиналу они огромные и учтены дважды, по взаиморасчетам — копейки. В результате все страшные цифры по объемам деривативов — частично просто фуфло, а частично показывает предельные риски открытых позиций.
Когда-то, изучая этот вопрос, я поднимал данные клиринговых (расчетных) фирм. По взаиморасчетам подавляющая масса сумм проходит… за облигации, в первую очередь гособлигации (данные были по США).
Что касается недвиги, то это правда. Даже в России рыночная стоимость недвиги во много раз больше денежной массы.
+5
Sergii Onyshchenko
26 апреля 2018, 23:26
Благодарен, парни, за просвещение, впечатляет. Раньше не задумывался об этом. Золото, оказывается, совсем немного стоит. По-моему, непорядок
+1

Читайте на SMART-LAB:

USD/JPY: пара возобновила рост на фоне японской неопределенности

Японская йена с началом нового года продолжила свое снижение после долгого периода консолидации, достигнув новых локальных экстремумов. Одним из ключевых факторов, влияющих на пару, стала...

Tickmill

13:51

⚡️ Крупные акционеры Positive Technologies договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании

Они касаются подавляющего большинства их акций, включая те, что были получены в рамках Программы стимулирования роста капитализации за вклад в развитие бизнеса в 2022–2023 годах. Как мы...

Positive Technologies

20:11

Война чипов. К чему ведет технологическое противостояние США, Европы и Китая?

Главное Западные страны усиливают ограничения на поставки передовых чипов и технологического оборудования в Китай. Китай активно инвестирует в создание собственной полупроводниковой...