Стратегия ротации ETF - 16% годовых в $ США
Держим высоколиквидные ETF с капитализацией в млдр. долларов по принципу моментум инвестирования. Моментум — фактор импульса: покупаем то что растет и избавляемся от того что падает. Исследования показывают, что портфели построенные по такому принципу обгоняют рынок в долгосрочной перспективе. Во время неблагоприятных периодов стратегия уходит в защитный актив — гос. облигации США. Сделки совершаются всего лишь один раз в месяц от покупки без плеча.
Синий цвет — портфель стратегии ротации ETF
Красный цвет — равновзвешенный портфель из этих же ETF
Оранжевый цвет - Vanguard 500 Index Fund использован в качестве бенчмарка, доходность 500-та самых больших компаний в США.
Некоторые ETF были запущены не так давно, поэтому для тестирования на истории начиная с 1988 года были использованы данные взаимных фондов (mutual funds) как прокси на ETF, а где это было невозможно - воссоздание ETF для тестирования.
Просадки:
Стратегия показывает в кризисы просадку в разы меньше относительно бенчмарка.
Самый долгий период восстановления из просадки — 1 год и 6 месяцев в период кризиса 2007 года.
Доходность по годам:
Итоги стратегии с использованием прокси на ETF за 29 лет:
Итоги стратегии с использование реальных ETF за 14 лет:
Просадки:
Доходность по годам:
Итоги стратегии на реальных ETF за 14 лет:
Из плюсов:
С 10 000$ с учетом реинвестирования и без довложений превратились почти в 873 000$ США за 29 лет.
Стратегия зарабатывает 86% времени, из 29 лет были года, когда мы просто не зарабатывали и доходность болталась около нуля. Таких годов было всего 4 из 29:
1990 -1,99%
2000 -1,09%
2013 — +1,62%
2015 -0,46%
Стратегия хорошо восстанавливается из просадок, возможно имеет смысл взять разумное плечо (1,2-1,5) на просадках больше 10% и сбрасывать плечо в точке восстановления.
Из минусов:
Доходность стратегии за последние 5 лет уступает бенчмарку Vanguard 500 Index Fund, среднегодовая доходность за 5 лет 8% против 15,48% доходности индекса. Просадки -10,44% против -8,38% соответственно.
Идея еще и в том, что раньше (на истории) эти ЕТF не были так скоррелированы. Сейчас акции ходят более скоррелировано, но, например, рейты вчера подросли даже.
Сам использую нечто похожее для долгосрока, но еще и есть пакет акций для среднесрока.
так торгует MadQuant, почитайте его блог
я тоже, но мне лень писать
1) как умудрились в portfoliovisualizer.com подсчитать этот портфель? там же вроде только со статическими весами можно использовать
2) если не секрет какие eft использовали? или хотя бы сколько их было? в кэш выходили или защита только через облигации?
1) Это базовая стратегия со статическими весами, модель portfoliovisualizer динамических весов не поддерживает, поэтому нужно переносить стратегию в более функциональный тестер и в первую очередь добавить ребалансировку. Это всегда уменьшает просадки и увеличивает доходность.
2) Всего торгуется 6 ETF, выхода в деньги нет, вместо этого покупается ETF на гос. облигации США.
Я так не описывал эту систему:
В стратегии нет шортовых позиций.
Если очень коротко: в начале каждого месяца мы определяем какие ETF из определенного списка нам нужно удерживать в портфеле на протяжении этого месяца.
Корректируем портфель так, чтобы в нем были только выбранные ETF. Вот и вся стратегия.