Итоги опционной позиции. Покупка волатильности в Ри

Если кому интересно, вчера подвёл итоги опционной позиции, которая открывалась 24 января и закрылась 12 февраля. Вот пост с рекомендацией https://vk.com/trade_market_biz?w=wall-49244310_625 Там же описана и идея сего мероприятия

В двух словах: покупка стрэддла со страйком 130000 в ожидании скачка волатильности. На момент открытия цена Ri была в районе 129000.

В таблице небольшой косяк с расчётами доходности стрэддла, правильное значение 27%.

Заметил поздно и вообще не я, но писать новую таблицу не буду.

Еще раз уточню, что приобретался именно стрэддл, но для себя и тех, кому интересно, сравниваю с потенциальной доходностью стрэнгла.

Таким образом, стрэддл оказался чуть интереснее, хотя результаты почти одинаковые. При первом опыте покупки волатильности, тогда это бы инструмент Si (подробности здесь https://vk.com/p_l_v?w=page-49244310_52044504), стрэддл также был доходнее.

Отмечу, что результаты приведены из расчёта на 1 контракт. Т.е. одновременная покупка 1 опциона call и 1 опциона put.

Если есть вопросы, пишите в комментарии

-------------

В рамках смены концепции работы решили ввести новую рубрику, а именно аналитику. Это ТА, обсуждение новостей, событий и т.п. Пишите в комментариях, на какой инструмент сделать обзор ТА.

Также в рамках рассылки торговых рекомендаций произошло расширение инструментов в портфеле с 1 до 5.

Следите за публикациями во Вконтакте

опционы

Trade Market

Новосибирск

151

4 747

с 2 июля 2012

17 Комментариев

ValdeMar
15 февраля 2018, 15:34
Мне интересно почитать, как вы производили оценку волатильности, времени и страйков перед входом в позицию и какой был план управления позицией ( активно/пассивно)
+1
- Trade Market
  15 февраля 2018, 17:40
  ValdeMar, Вы создаёте сложный вопрос на пустом месте.
  Волатильность. Можно воспользоваться сложным индикатором расчёта, или вручную высчитать стандартное отклонение и получить значение волатильности за период, а можно просто посмотреть на график и увидеть, что за последнюю неделю диапазон колебаний был 2000 пунктов и волатильность на коротком горизонте на низком уровне.
  Время. горизонт — до месяца. Дальше держать опционы смысла нет, экспира в марте.
  Страйки. Никаких оценок не было. Текущий страйк для стрэддла и ближайшие вне денег для стрэнгла.
  Управление позицией. Я не очень опытен в опционах, возможно, в связи с этим я не представляю как управлять позицией, направленной на ожидание роста волатильности. либо Вола резко растёт и ты в плюсе, либо нет, и ты фиксируешь убыток. Сидеть внутри дня и пытаться оптимизировать позицию, изначально состоящую тупо из кола и пута, на мой дилетантский взгляд — не самое продуктивное занятие.
  0
  - ValdeMar
    15 февраля 2018, 17:48
    Trade Market, Спасибо за ответ. Но это самый обычный вопрос в разрезе торговли опционами,
    никакой сложности в нем нет. Для подготовки ко входу в позицию необходим сбор данных для выбора верной стратегии и тактики.
    Мне интересен именно ваш субьективный взгляд — никаких шуток и подколов с сарказмом, лишь анализ вашего персонального взгляда. Возможно, я увижу в вашем взгляде что-то, что подправит мои собственные торговые подходы...
    Про оценку волатильности — я имел ввиду немного не это. При покупке волатильности через стрэддл/стренгл — я сам использую оценку Historical Volatility и соотношу с Implied Volatility. от результата зависит моя стратегия, к примеру, покупка или же продажа ( как базовый вариант)
    0
    - Trade Market
      15 февраля 2018, 18:00
      ValdeMar, Ваш подход конечно более системный, но соотношение волатильности исторической и ожидаемой, на мой взгляд — весьма спорное занятие...
      было бы круто, если бы была какая-то база операций, примеров, демонстрирующая полезность подобных расчётов, я бы с удовольствием почитал
      0
      - ValdeMar
        15 февраля 2018, 18:12
        Trade Market, как правило, опционные трейдеры используют именно такой расчет. В чем же спорность такого подхода? — мне непонятно из вашей фразы.
        Вы же оцениваете базовый актив, его текущую волатильность, вероятность, этой волатильности вырасти или упасть. Стоимость опциона же как раз и складывается из трех параметров — Это цена базового актива, Время до экспираии и волатильность — то есть статистическое ожидание диапазона движения базового актива. Волатильность актива может быть высокой -и тогда вероятно падение волатильности даже при положительном ценовом движении — это приведет к недополучению прибыли. Либо Волатильность может быть низкой — и тогда ее продавать нельзя, а нужно покупать по тем же самым причинам.
        Базы расчета — у каждого трейдера субьективны — могу вам порекомендовать книгу Шелдона Натенберга - Опционы. Волатильность и оценка стоимости.
        0
        Trade Market
        15 февраля 2018, 18:43
        ValdeMar, я считаю, что это просто академико-математический подход, призванный просто расчётно подтвердить вашу позицию. В университете мы занимались подобными делами: строили различные позиции, в том числе и опционные конструкции и синтетические позы, исходя из математических расчётов исторической волатильности и прочего прочего прочего. Результаты были очень скромные, а времени это отнимало очень много. Мы пришли к выводу, что рынок, особенно современный, слишком быстро меняется, и данные волатильности, статистического отклонения и пр. месячной давности для текущего момента уже совершенно нерепрезентативны и опираться на них — это просто искать внутренне подтверждение своей правоты.
        
        Возможно, это всё просто не для меня и в правильных руках этот чрезмерно системный подход работает лучше.
        
        А про то, что вы говорите «при низкой волатильности надо покупать, а при высокой продавать», извиняюсь за вольное цитирование, так я по этому поводу написал ещё в первом комментарии: «Можно воспользоваться сложным индикатором расчёта, или вручную высчитать значение или изменение волатильности за период, а можно просто посмотреть на график и увидеть, что за последнюю неделю диапазон колебаний был всего 2000 пунктов и на этом основании сделать вывод, что волатильность низкая» Т.е. грубо говоря, чтобы понять, что волатильность низкая или высокая, не обязательно её высчитывать и смотреть отношение исторический, ожидаемых или иных данных
        0
        ValdeMar
        15 февраля 2018, 18:48
        Trade Market, Успехов вам. Если возникнет желание- все же прочитайте книгу, на многие вопросы поменяется мнение, в том числе, на волатильность как актив, и на оценку стоимости опциона через волатильность...
        0
        Trade Market
        15 февраля 2018, 18:52
        ValdeMar, спасибо! И вам успехов)
        0
Буратин
15 февраля 2018, 15:58
С таким же успехом можно было написать.
Ждал падения ->продал -> заработал ХХ%.
Итак понятно если угадал развитие ситуации то заработал.
0
- Trade Market
  15 февраля 2018, 17:44
  Буратин, суть не в том, что заработал, а суть в том, сколько можно заработать и в сравнении двух основных конструкций: стрэддл и стрэнгл. Базовые примеры использования опционов для новичков
  0
Константин Доронин
15 февраля 2018, 16:50
Да-да, напишите про управление позицией
0
42
15 февраля 2018, 19:12
«Базовые примеры использования опционов для новичков» — Вы даете примеры самых убыточных конструкций. без знания как ими управлять, в них смысла нет. Тем более, что Вы использовали мартовские опционы опционы. При таких конструкциях очень высоки риски. Дайте новичкам простую формулу. Точка ноля на экспирацию это стоимость опциона + страйк, а в случае со Стреддлом нужно прибавить стоимость Колла и Пута.

«диапазон колебаний был всего 2000» - вы приводите пример на графике БА? Тогда Вы должны давать информацию новичкам, что волатильность в БА и опционах это вообще разные понятия, а так же про закономерность работы Веги при росте, падении и боковике в БА.
Ну и еще много чего можно сообщить… Текст набирать лень...)
0
- Trade Market
  15 февраля 2018, 20:05
  42, у меня эти конструкции работают отлично, не знаю, почему у вас они убыточны)
  
  Поделитесь сакральным знанием, как управлять конструкцией из кола и пута?
  
  Очевидно, что вы разбираетесь в опционах лучше меня, но… Можно 2+2 объяснить через закон сохранения энергии, сыпать терминами и делать вид, что это архиважно понимать, а в противном случае всё это не имеет смысла и вас ждут сплошные убытки. А можно просто видеть закономерность и пользоваться ей.
  
  Если вы хотите продуктивно рассказать о закономерности работы Веги и привести примеры самых прибыльных конструкций, я с удовольствием послушаю. Если же нет, то ваш комментарий — это крик из кустов о том, что «вы все дураки». Не содержательно и не конструктивно
  
  0
  - 42
    15 февраля 2018, 21:53
    Trade Market, Я такие конструкции не торгую) У Вас они как давно и с какой периодичностью работают?
    Управление не сложное, по набору стоимости+уровни, роллируем Коллы или Путы, плюс можно добавить продажу опционов за краями или вмешаться фьючерсами. У Веги на РТС простая закономерность, БА растет, Вега падает или стоит на месте, БА падает — растет Вега. Самая прибыльная на сегодня торговля опционами, это направленная торговля недельными от ключевых уровней по свечным моделям.
    0

SMART-LAB

Мы делаем деньги на бирже

Итоги опционной позиции. Покупка волатильности в Ри

Активные форумы

Что сейчас обсуждают

Итоги опционной позиции. Покупка волатильности в Ри

Активные форумы Что сейчас обсуждают

Активные форумы

Что сейчас обсуждают