ФР МБ: итоги января и портфель на февраль

Продолжаю публикацию своих ежемесячных результатов и портфелей на следующий месяц (начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты декабря: smart-lab.ru/blog/442750.php).

Вот как вел бы себя портфель, рекомендованный на январь:

Как видим, результат за месяц выше ожиданий — +4.2%, заработанные в основном на «затащивших» нефтяниках (LKOH, TATN, TATNP). Видимо, именно потому, что с целью диверсификации в портфеле их была разумная доля (< 30%) — модель и проиграла существенно индексу ММВБ, прибавившему за тот же период +8.5%. Однако не будем расстраиваться — диверсифицированные портфели всегда проигрывают рынку в периоды бурного роста, однако долгосрочно — это the only free lunch. Да и не очень долгосрочно — в прошлом году модель обогнала индекс примерно на 20%, поэтому, как говорится, еще не вечер.

НА ПОКУПКУ: LSRG, FXCN, TRMK, NMTP, YNDX, SBER, FEES, SBERP, MTSS, VSMO, ROSN, SIBN
НА ПРОДАЖУ: GMKN, PIKK, CBOM, CHMF, NLMK, LKOH, MSRS,
ДЕРЖАТЬ: NVTK, AKRN, RTKMP, TATNP, TATN

Итоговый портфель на февраль:

ФР РФ трендовая система портфель LSRG FXCN TRMK NMTP YNDX SBER FEES SBERP MTSS VSMO ROSN SIBN GMKN PIKK CBOM CHMF NLMK LKOH MSRS NVTK AKRN RTKMP TATNP TATN

MadQuant

не определен

793

17 091

с 24 ноября 2016

14 Комментариев

Роман incognito
01 февраля 2018, 01:32
отлично, ждем ребаланс америки.
0
Михаил
01 февраля 2018, 07:07
А я правильно понимаю, что вы предлагаете каждый месяц практически весь портферь продавать и покупать новых акций?
0
- MadQuant
  01 февраля 2018, 09:25
  Михаил, средний турновер модели — 700% в год (грубо говоря, ежегодно в среднем мы покупаем-продаем бумаг на 7x размер портфеля), в последние годы почему-то чуть больше (900%).
  Это спекулятивная модель, потому что «купил и держи» на рос. рынке работает не очень, как можно видеть из графика индекса ММВБ с 2008-го года.
  0
  - Михаил
    01 февраля 2018, 12:11
    MadQuant, где-то вы писали, что рекомендуете покупать в самом начале месяца по вашем рекомендациям. То есть реально, в среднем где-то нужно процентов 50% портфеля проротировать за день. Учитывая, что часть бумаг не очень ликвидны, эта стратегия будет спотыкаться уже на десятках миллионов рублей. Правильно я понимаю?
    0
    - MadQuant
      01 февраля 2018, 21:52
      Михаил, для десятков миллионов я не предлагаю проторговывать за день. Проторговывать можно хоть весь следующий месяц.
      Кроме того, сейчас сигналы — для портфеля размером примерно $100000. Максимальный размер позы автоматически ограничивается таким образом, чтобы проторговка по любому инструменту составила не более 10% от среднедневного объема торгов. Когда портфель будет больше — доля малоликвидных инструментов в сигналах будет автоматически снижаться.
      0
Glk
01 февраля 2018, 09:31
Большинство из портфеля «февраля» за январь выросло значительно больше, чем январский портфель :)))
Может у Вас задержка на месяц?
0
- MadQuant
  01 февраля 2018, 09:37
  Glk, это трендовая модель — что вы ждали? Заранее определять, что мега-вырастет в следующий месяц, я не умею (иначе вы читали бы обо мне в журнале Форбс =). Все, что остается — покупать то, что выросло в прошлом.
  0
  - SergeyJu
    01 февраля 2018, 12:09
    MadQuant, почему сбера обычки не было и нет?
    0
    - MadQuant
      01 февраля 2018, 21:53
      SergeyJu, не было — потому что не было сигнала, весь декабрь был флэт по нему. Сейчас — приглядитесь внимательнее.
      0
Sergey Pavlov
02 февраля 2018, 10:31
Кроме этой помесячной ротации есть ли еще у вас торгуемые модели?
0
- MadQuant
  03 февраля 2018, 00:01
  Sergey Pavlov, есть еще пара, но все а-ля «помесячная ротация» (поскольку я работаю, и следить за этим хозяйством могу даже не каждую неделю), и, поскольку все лонг-онли — то все равно довольно сильно коррелированные. Поэтому я торгую ту, с которой всего спокойнее.
  Это если про то, что я торгую лично для себя говорить. На работе — у меня вагон и тележка моделей =)
  0
  - Sergey Pavlov
    03 февраля 2018, 04:28
    MadQuant, почему такое противопоставление «для себя» и «на работе»? Вроде ж это технически нетрудно повторять одно и то же?..
    0
    - MadQuant
      03 февраля 2018, 08:10
      Sergey Pavlov, видимо, вы себе не очень представляете уровень инфраструктуры и сложность систем в крупных хэдж-фондах =)
      0
      - Sergey Pavlov
        03 февраля 2018, 15:14
        MadQuant, видимо, совсем не представляю:))
        0