Немного информации для размышления всем тем, кто умеет размышлять.

Этот текст разместил сегодня на форуме «вОкруг да ОкОлО», а потом подумал, что и здешним пользователям эта информация может пригодиться. Особенно шортистам, которые, как известно, мыслят категориями вечности. :)
А теперь непосредственно текст:

Спирин в своём ЖЖ разместил интересный материал:
https://fintraining.livejournal.com/969231.html
«Shiller CAPE в динамике по 26 странам.»
http://shiller.barclays.com/SM/12/en/in… ratios.app
Если щёлкните по ссылке, появится график американского фондового рынка с 1982 года. Желающие могут сравнить его динамику с динамикой одного из 25 рынков, или со всеми 25-тью рынками, поставив галочки в нужных квадратиках. 30 мая 2008 года значение CAPE российского рынка составляло 25,58, а американского 23,69. Российский рынок был жутко переоценён. CAPE неплохой прогнозный коэффициент, говорящий о том, что если его значение значительно превышает среднее значение за предыдущий долгосрочный период, то скорее всего в последующие 10 лет рынок сильно снизится. Так с российским рынком и произошло. После максимума 2008 года по CAPE, наш рынок демонстрировал крайне невразумительную динамику. На конец 2017 года значение CAPE нашего рынка всего 7,23, и есть основания надеяться, что в течение следующих 10 лет рынок наш подрастёт. Он, кстати, самый дешёвый из всех 26 рынков. Сейчас попробовал поставить все 26 галочек и не получилось. Видимо потому, что если на графике будут 26 кривых, то вообще ни чего не разберёшь.
Что интересно: значение российского CAPE, снизившись до минимума 4,97 к 30 января 2009 года, далее находилось примерно на одном уровне, показав локальный максимум 28 февраля 2011 года 9,97., а вот американский рынок, показав локальный минимум 27 февраля 2009 года 12,43, далее начал расти, и по состоянию на конец 2017 года значение CAPE составило 30,9. Это, конечно не 47,13, как в 31 марта 2000 года, но всё же гораздо выше среднего исторического значения 16. Подрастёт ли Америка до исторического максимума по CAPE? Бог весть. Может и подрастёт, а может и нет. Может быть уже скоро мы увидим снижение американских индексов процентов на 50.
Я себе эту ссылочку в закладки отправил. Очень хорошая штуковина от Вarclays.

CAPE

ValuaVtoroy

Нижний Новгород

160

1 466

с 28 августа 2017

45 Комментариев

Камиль
27 января 2018, 11:47
Kapral, Наверное вывод в том, что хотя рынок по графикам вырос, а по фундаментальным критериям по-прежнему стоит на минимумах и его надо покупать
+2
Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
27 января 2018, 12:28
Ставим плюсик кто прочитал имя автора как «Ванюта Второй»))
+1
Alexander B
27 января 2018, 12:31
Че то РФ там очень плохо выглядит. Наверное данные неверные.
+1
Alexander B
27 января 2018, 12:33
Kapral, вывод простой. Управление страной Россия в настоящее время самое худшее и неэффективное среди первой 20-ки стран по размерам экономики(напомню что мы на 12-м месте и скорее всего скатимся еще ниже, насколько помню СССР был на 6-м месте не в самые лучшие годы)
+2

Читайте на SMART-LAB:

Холдинг SFI закрыл сделку по продаже ЛК «Европлан» Альфа-Банку

Альфа-Банк приобрел 87,5% ПАО «ЛК «Европлан», крупнейшего независимого оператора на российском рынке лизинга, у инвестиционного холдинга SFI. Сделка завершилась 25 декабря 2025 года, Альфа-Банк...

SFI

16:02

Разместили выпуск облигаций!

Успешно разместили облигации серии 003P-15 на финансирование текущих расходов. Ключевые параметры размещения: Объем: 20 млрд рублей Срок обращения: 10 лет Купон: 14,50% годовых,...

X5 Group

15:26

Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много интересных материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие...