21 ноября 2017, 16:30
Портфель ошибок
UPD: Облигации Домашних Денег ввиду болльших проблем в компании заменены на ОФЗ-26209!
Очередное нерегулярное обновление по портфелю. Потерялась корреляция с индексом ММВБ, после дня ударного роста. На данный момент портфель просел на 1% от своего исторического максимума, и болтается в боковике плюс-минус 0.3%.
Сократил долю Энела и Мостотреста, заменил Газпром на Аэрофлот (возможно, зря), увеличил долю Саратовского НПЗ (взамен сокращенных Энела и Мостотреста).
МРСК Урала и НКХП заменил пока на ФосАгро и Акрон, считаю замену успешной.
Что порадовало с тех пор:
ФосАгро и Акрон неплохо выросли на росте бакса, хорошо отросли Сбер и Лукойл, в Газпроме собрать движение не успел.
Что больше всего огорчило:
ДЗРД — не успел зафиксировать по 2500,
Распадская — конкретно просела с максимумов, несмотря на хороший фундамент. Из-за этого упустил движуху сегодня в Мечеле.
ОГК-2, ЛСР, Система — тоже конкретно просели.
МРСК не хотят расти от слова совсем.
Облигации Домашних Денег заметно просели, но тут я сам себе злобный Буратино, люблю по дешевке скупать всякий мусор.
Спекулятивно — поигрался немного с Магнитом (плюс 0.3% от портфеля, а мог бы зафиксировать вдвое большую прибыль), докупил на плечи ФСК.
Очередное нерегулярное обновление по портфелю. Потерялась корреляция с индексом ММВБ, после дня ударного роста. На данный момент портфель просел на 1% от своего исторического максимума, и болтается в боковике плюс-минус 0.3%.
Сократил долю Энела и Мостотреста, заменил Газпром на Аэрофлот (возможно, зря), увеличил долю Саратовского НПЗ (взамен сокращенных Энела и Мостотреста).
МРСК Урала и НКХП заменил пока на ФосАгро и Акрон, считаю замену успешной.
Что порадовало с тех пор:
ФосАгро и Акрон неплохо выросли на росте бакса, хорошо отросли Сбер и Лукойл, в Газпроме собрать движение не успел.
Что больше всего огорчило:
ДЗРД — не успел зафиксировать по 2500,
Распадская — конкретно просела с максимумов, несмотря на хороший фундамент. Из-за этого упустил движуху сегодня в Мечеле.
ОГК-2, ЛСР, Система — тоже конкретно просели.
МРСК не хотят расти от слова совсем.
Облигации Домашних Денег заметно просели, но тут я сам себе злобный Буратино, люблю по дешевке скупать всякий мусор.
Спекулятивно — поигрался немного с Магнитом (плюс 0.3% от портфеля, а мог бы зафиксировать вдвое большую прибыль), докупил на плечи ФСК.
10:31
гтлк и геология — близнецы братья...:))
злато 8410р...:))
10:28
Торги GDR Globaltrans режиме Т+1 прекратились на Московской бирже Торги GDR Globaltrans Investment PLC режиме Т+1 прекратились в понедельник на «Московской бирже» в связи с предстоящим делистингом GDR...
а уже и откупил. можно пить кофе… ждать когда созреет урожай.
Руслан Громов, значит тогда менеджер ввел меня в заблуждение.
10:26
Вадим, почитайте, что это значит, это должно помочь
Русагро: операционные результаты за 3 кв. 2024 г.
📈Выручка ГК «Русагро» до межсегментных операций увеличилась на 6% относительно 3 кв. 2023 г. до 83 млрд руб. за счет роста объемов производства ...
10:24
Сегодня микроцератопсы жуют травку и смотрят вверх. Раптор стоит за деревом и наблюдает, разминается. Микроцератопсы рассуждают, пугают друг друга, несут бред. Всё будет хорошо. Безответственный прогн...
10:23
полетели на перелой голопом
Joe Bradley, что в очередной раз доказывает тезисы «трендеть — не мешки ворочать» и «ну сделай хоть что-то, хоть билет лотерейный купи».
Слова обычно лгут. Смотри на дела
Смотрю показатель E/P компании. У дешевых компаний он ниже ставки по ОФЗ (т.е. P/E должен быть ниже 12.5). Детский Мир, ФосАгро и Акрон тут — безусловно дорогие. Газпром, ФСК ЕЭС, ДЗРД — дешевые.
Далее смотрю рентабельность активов компании (среднюю за прошедшие несколько лет). ROE должна превышать ставку по ОФЗ (7.5%) не менее, чем вдвое для P/BV, равного 1. Если ROE выше 15%, то и P/BV у дешевых компаний во столько же раз выше 1.
Пример 1: Распадская имеет P/BV 2.5, поэтому за эту цену разумно покупать лишь компанию с ROE выше 40%. У Распадской ROE за прошедший год 80%, поэтому компания очень дешева.
Пример 2: Акрон имеет P/BV 1.8 и ROE 4% в первом полугодии этого года. Акрон по текущим ценам нереально дорог, но это следствие инвестпрограммы, поэтому есть надежда на улучшение показателей.
вот когда падал магнит, я был доволен, что к 6000 моим идет для покупки
но в итоге- имея ВТБ- потерял полугодовой результат работы.
У ЛСР рост будет по ипотеки, когда ставки будут опускаться, продажи вырастут.
У Системы, после завершения процесса с Сечиным. Они уже объём заимствования через облигации увеличили, пока еще не брали, но будут выпускать облигации на 100 млрд. если проиграют процесс.
"Долгое время облигация падала в цене, я внимания не обращал, когда она упала совсем уж сильно, я решил погуглить про Домашние Деньги. Выяснилось, что компания не выдаёт новые займы уже как пол года новым клиентам, только повторным. И даже повторным выдают с большими задержками, т.е. одобрение есть, а деньги по факту им поступают только через несколько недель, сразу возникла мысль что у них просто нет денег чтобы выдавать их. Проблемы с ликвидностью, одними займами перекрывают другие. Также настораживает странные мутные темы с отчётностью, когда компания приписывает 500 млн. доходов, якобы она продала лицензию на свою программу на 70 лет… и есть подозрения что «продали» сами себе, чтобы прибыль больше нарисовать. Плюс они сами говорят что ищут инвестиции в связи с изменениями в законодательстве с 2018 года. А кто им даст? Облигации последние они хотели разместить сначала на 10 млрд, потом на 3 млрд., в итоге смогли получить только 1.3 млрд. Думаю облигации они новые не разместят больше.
Вообщем, мне кажется есть большая вероятность, что компании Домашние Деньги осталось жить недолго..."