Биткойн поднялся в теневых финансах. Теперь банки хотят войти в этот рынок

Сначала биткойн был способом совершать платежи без банков. Теперь, когда цифровые валюты имеют капитализацию более 100 миллиардов долларов, банки обсуждают, как войти в этот рынок.Главный исполнительный директор Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein написал в твиттере во вторник, что его фирма изучает криптовалюты. По словам отраслевых консультантов, другие глобальные инвестиционные банки ищут облегчение сделок с биткойнами и другими криптовалютами. В этом году биткойн вырос более чем на 300 процентов, привлекая внимание хедж-фондов и состоятельных людей.

«Ими явно интересуются их клиенты, как розничные инвесторы, так и от институционалы», — сказал Аксель Пьеррон, управляющий директор банковского консультанта Opimas. «Это очень неустойчиво, это очень неликвидно, когда вам нужно торговать большими объемами, поэтому они видят возможность для нового класса активов, который потребует возможности брокера-дилера».Но биткойн представляется Уолл-Стрит головоломкой: как банки, которые по закону обязаны предотвращать отмывание денег, обрабатывают валюту, которая не выпускается правительством и которая дает пользователям анонимность?


В последнее время дебаты разразились, и генеральный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Димон и генеральный директор BlackRock Inc. Ларри Финк заявили, что биткойн в основном использовался преступниками, а глава Morgan Stanley Джеймс Горман занял более взвешенную позицию, заявив, что это «Больше, чем просто причуда». В среду председатель UBS Group AG Аксель Вебер, бывший президент центрального банка Германии, сказал, что он скептически относится к будущему биткоина, потому что «он не обеспечен базовыми активами».В некоторых банках есть напряженность. В тот же день Димон раскритиковал биткойн, назвав его «мошенничеством», хотя в его банке была группа инвесторов в криптовалюты.По словам Джошуа Саттена (Joshua Satten), директора по новым технологиям Sapient Consulting, обработка биткойнов будет привлекать внимание к каждому главному регулятору США.«С точки зрения Казначейства США вы классифицируете его как класс активов или валюту?» — сказала Саттен. «Если банки начнут управлять и держать биткойн для своих клиентов, у вас будет OCC и FDIC, глядя на то, как они классифицируют активы на своем балансе и как они определяют активы для портфеля клиента».И банки должны избегать противостояния с правительствами, которые все больше обеспокоены этой областью. Например, в Китае закрываются криптовалютные биржи.Тогда есть риск, связанный с его высокой волатильностью и отсутствием корреляции с другими крупными активами. «Что они собираются делать, если биткойн падает для данного клиента, и они дали этому клиенту большое плечо, и у этого клиента есть только активы в биткойне?» — сказала Саттен.Производные контракты могут помочь. CBOE Holdings Inc., владелец Чикагской биржи опционов, объявила в августе, что планирует внедрить фьючерсы на биткойн в этом году или в следующем. Это может помочь трейдерам хеджировать позиции. Банки также изучают создание производных инструментов и использование биткойна в финансировании международной торговли, чтобы избежать обмена валют, сказал Пьеррон.
Не вызывает сомнений заинтересованность некоторых инвесторов. Менеджер хедж-фондов Майк Новограц планирует запустить хедж-фонд в размере 500 млн. Долл. США для инвестиций в криптово-валютные операции, первоначальные предложения монет и связанные с ними компании, которые будут крупнейшей из растущей группы. Согласно данным автономных исследований, в криптовалюты инвестирует 75 фондов.Биткойн уже имеет признание в мейнстримовых финансах. В июле Falcon Private Bank заявил, что это первый швейцарский банк, предлагающий своим клиентам управление биткойн-активами. В США как Fidelity Investments, так и USAA позволяют клиентам просматривать их балансовые остатки, если их учетные записи связаны с биржей Coinbase.
Качества, которые сделали биткойн платежным средством для сделок с наркотиками и требованием выкупа — он работает на децентрализованной сети компьютеров по всему миру, которая уклоняется от регулирующих органов и банков — также затрудняет контроль со стороны правительств. Дальнейшее внедрение биткойна может потребовать от центральных банков и регулирующих органов прийти к консенсусу относительно того, как новые цифровые валюты вписываются в существующие рамки.«Могут ли они быть дезинфицированы для резервных банков и регулирующих органов и отделов по регулированию банков во всем мире, чтобы вы могли искоренить серые деньги, что вы слышите о выходе рынков из темной сети?» Джесси Ченар, генеральный директор блочной системы MonetaGo, сказал во вторник на конференции, проведенной Columbia Business School. Банкам необходимо «иметь некоторые заверения в том, с кем они ведут переговоры, и с тем, что происходит с этой монетой».