25 февраля 2012, 03:18
Чума во время пира
Рынки растут в ожидании LTRO-2. Шансы, что именно LTRO-2 станет разворотной точкой мне кажутся очень высокими — фикс на факте, плавно переходящий в обвал. 470 млрд евро во-первых вряд ли поспособствуют росту евро, во-вторых, думаю, ожидания, что эти бабки пойдут на рисковые активы напрасны — у банков вполне достаточно проблем, им дополнительные риски вовсе не нужны.
Фонового негатива, который пока что игнорируется рынками, но будет востребован, как только разворот произойдет, вполне достаточно:
— Пакет помощи для Греции никакого позитива в себе не несёт — Греции это не поможет, что признает даже немецкий минфин в лице Шойбле — зато эти деньги лягут дополнительным бременем на налогоплательщиков Германии и Франции. Несмотря на обмен облигаций дефолт остаётся в качестве возможности. Также никуда не делась угроза срабатывания CDS — в случае если Греция и еврогруппа заставят часть кредиторов не согласных с невыгодным обменом на него все-таки пойти.
— По меньшей мере 5500 французских муниципалитетов находятся на грани банкротства из-за прошлогоднего краха банка Dexia и проблем на долговых рынках. Совершенно не исключено, что французские выборы пройдут под звуки рушащихся шатких зданий муниципальных финансов.
— Даже если с Грецией каким-то образом удастся проскочить на этот раз, остается ещё Португалия, Испания, Италия, и восточноевропейские сорта PIGсов в лице таких стран, как Венгрия. Проблемы в этих странах никуда не делись и ситуация нисколько не улучшилась.
— Представители ФРС начали недвусмысленно намекать, что никакого QE-3 в обозримом будущем не будет. По крайней мере, пока в экономике ситуация не ухудшится (читай — пока не упадет сипи). Об этом уже сказали Буллард и Фишер. Плоссер по жизни против всяких QE — значит уже трое. Еще важнее слова президента New York Fed (всемирного кукловода, начальника ZOG, отпрыска мерзкого кальмара-вампира Goldman Sachs, прислужника сотоны, жреца ктулху), Уильяма Дадли:
" New York Fed President William Dudley also waded into the fiscal policy debate, arguing the government needs a medium-term plan to reduce its high deficits and debt. «It is essential that the United States put in place a
credible program of medium-term fiscal consolidation that
addresses our sizeable and growing structural deficits in a
manner that is consistent with supporting ongoing economic
recovery,» he said. (вольный перевод: испробуйте кое-чего на вкус, товарищ Обама, мы не дадим вам залить электорат баблом перед выборами — затягивайте пояса, сокращайте расходы)
— Дорогая нефть добьет попытки некоторых несырьевых экономик высунуть нос из рецессионного люка, накроет люк крышкой и надежно замурует.
Из условного позитива хотел бы отметить тот факт, что, похоже, Европа всё-таки выпросила у китайцев денег. Однако, разумеется, китайцы далеки от благотворительности и наконец-то стало понятно, чего они хотят взамен: они хотят отмены антидемпинговых мер в отношении импорта китайской стали. (ещё ссылка — статья Platts) Привет европейским металлургам! (и весьма странно, что на эту новость никто не обратил внимания, однако. т. к. она имеет и обратную сторону — если европейцы продолжат упираться, то не видать им китайских денежек как своих длинных ослиных ушей)
До LTRO осталась всего ничего. Задача быков — отстопить оставшихся слабых медведей, втарить, наконец, на все плечи (ведь ралли же будет длиться бесконечно, нельзя упустить такой шанс), ну а потом бычий пир посетит бубонная чума, черная смерть, и всем быкам придет конец.)))
PS для поднятия боевого духа оставшихся в живых медведей (ну и, конечно же, чтобы хотя бы немного, ну хоть капельку, испортить быкам выходные) — композиция «Потрошащая чума» в исполнении вокально-инструментального ансамбля «Труп каннибала» )))
Disclaimer — пост инспирирован неожиданно произошедшим на русском рынке ростом случившейся с РТС неведомой @баной @йней, давшей автору повод еще раз порадоваться что он этой хренью больше не торгует, предпочитая солидные и хотя бы немного чтущие память о рисках западные инструменты. Кроме настроения автора, которому каждый пропитавшийся им, волен следовать или не следовать исключительно на свой страх и риск и исключительно под собственную ответственность, которую автор не намерен разделять ни при каких обстоятельствах, пост содержит немного ссылок на интересные и полезные для упражнения в английском статьи.
На этом — спокойной ночи и приятного уикенда. :)
Фонового негатива, который пока что игнорируется рынками, но будет востребован, как только разворот произойдет, вполне достаточно:
— Пакет помощи для Греции никакого позитива в себе не несёт — Греции это не поможет, что признает даже немецкий минфин в лице Шойбле — зато эти деньги лягут дополнительным бременем на налогоплательщиков Германии и Франции. Несмотря на обмен облигаций дефолт остаётся в качестве возможности. Также никуда не делась угроза срабатывания CDS — в случае если Греция и еврогруппа заставят часть кредиторов не согласных с невыгодным обменом на него все-таки пойти.
— По меньшей мере 5500 французских муниципалитетов находятся на грани банкротства из-за прошлогоднего краха банка Dexia и проблем на долговых рынках. Совершенно не исключено, что французские выборы пройдут под звуки рушащихся шатких зданий муниципальных финансов.
— Даже если с Грецией каким-то образом удастся проскочить на этот раз, остается ещё Португалия, Испания, Италия, и восточноевропейские сорта PIGсов в лице таких стран, как Венгрия. Проблемы в этих странах никуда не делись и ситуация нисколько не улучшилась.
— Представители ФРС начали недвусмысленно намекать, что никакого QE-3 в обозримом будущем не будет. По крайней мере, пока в экономике ситуация не ухудшится (читай — пока не упадет сипи). Об этом уже сказали Буллард и Фишер. Плоссер по жизни против всяких QE — значит уже трое. Еще важнее слова президента New York Fed (всемирного кукловода, начальника ZOG, отпрыска мерзкого кальмара-вампира Goldman Sachs, прислужника сотоны, жреца ктулху), Уильяма Дадли:
" New York Fed President William Dudley also waded into the fiscal policy debate, arguing the government needs a medium-term plan to reduce its high deficits and debt. «It is essential that the United States put in place a
credible program of medium-term fiscal consolidation that
addresses our sizeable and growing structural deficits in a
manner that is consistent with supporting ongoing economic
recovery,» he said. (вольный перевод: испробуйте кое-чего на вкус, товарищ Обама, мы не дадим вам залить электорат баблом перед выборами — затягивайте пояса, сокращайте расходы)
— Дорогая нефть добьет попытки некоторых несырьевых экономик высунуть нос из рецессионного люка, накроет люк крышкой и надежно замурует.
Из условного позитива хотел бы отметить тот факт, что, похоже, Европа всё-таки выпросила у китайцев денег. Однако, разумеется, китайцы далеки от благотворительности и наконец-то стало понятно, чего они хотят взамен: они хотят отмены антидемпинговых мер в отношении импорта китайской стали. (ещё ссылка — статья Platts) Привет европейским металлургам! (и весьма странно, что на эту новость никто не обратил внимания, однако. т. к. она имеет и обратную сторону — если европейцы продолжат упираться, то не видать им китайских денежек как своих длинных ослиных ушей)
До LTRO осталась всего ничего. Задача быков — отстопить оставшихся слабых медведей, втарить, наконец, на все плечи (ведь ралли же будет длиться бесконечно, нельзя упустить такой шанс), ну а потом бычий пир посетит бубонная чума, черная смерть, и всем быкам придет конец.)))
PS для поднятия боевого духа оставшихся в живых медведей (ну и, конечно же, чтобы хотя бы немного, ну хоть капельку, испортить быкам выходные) — композиция «Потрошащая чума» в исполнении вокально-инструментального ансамбля «Труп каннибала» )))
Disclaimer — пост инспирирован неожиданно произошедшим на русском рынке ростом случившейся с РТС неведомой @баной @йней, давшей автору повод еще раз порадоваться что он этой хренью больше не торгует, предпочитая солидные и хотя бы немного чтущие память о рисках западные инструменты. Кроме настроения автора, которому каждый пропитавшийся им, волен следовать или не следовать исключительно на свой страх и риск и исключительно под собственную ответственность, которую автор не намерен разделять ни при каких обстоятельствах, пост содержит немного ссылок на интересные и полезные для упражнения в английском статьи.
На этом — спокойной ночи и приятного уикенда. :)
Читайте на SMART-LAB:
Давление на Русагро оказали новости о претензиях в размере 86 млрд руб.
Акции Русагро сегодня снижаются на 3,53%, до 120 руб., на фоне новостей о завершении расследования уголовного дела в отношении основателя холдинга Вадима Мошковича и бывшего гендиректора Максима...
09.02.2026
📊 Представляем предварительные итоги деятельности Positive Technologies за 2025 го
• Мы вернулись к целевым темпам роста бизнеса, вдвое превышающим динамику рынка кибербезопасности в России. • Исходя из текущих управленческих данных, объем отгрузок составил 35 млрд рублей....
09.02.2026
🌍 Техподдержка мирового уровня от SOFL: большой проект для «Лаборатории Касперского»
Друзья, в этом посте делимся подробностями по крупному сервисному проекту с международной ИБ-компанией. Аутсорсинг центр «Софтлайн Коннект» (входит в Группу Софтлайн) обеспечивает техподдержку...
09.02.2026
РУСАГРО: выкупить акции и спасти Мошковича - могут ли акции вырасти на 100% от текущих ценах, подробный разбор
Начинаем покрытие компании РУСАГРО этим постом, надеюсь удастся под микроскопом разглядеть инвестиционную привлекательность или хотя бы сделать пост полезным/интересным. Пост будет длинным,...
09.02.2026
FreeBird, сори, не буду тебя убеждать )) всему своё время… отмечу только, что поиски всего лучшего( детерминизм в т.ч.) и т.п. это бесконечный и тупиковый путь в Вероятностной игровой среде. Это тя...
Nordstream, языком мести — не мешки ворочать…
Я б описал этот вид деятельности так:
Берут деньги в долг, строят супермаркеты( заправки). Отдача: постоянные покупатели ( в отличии от супермаркетов, за бензином не пойдут на маркетплейс).
Есть...
Такое ощущение, что кто то сегодня начал набор позы. Причем набирает, набирает, потом малым количеством лотов цену придавливает, пользуясь разряженностью стакана. Показывает, что типа волатильность, н...
0:47
Booppa, у Вас довольно оптимистичный вариант, но не лишён аргументов. Есть и другие прогнозы. больше всего ситуация говорит о 13-14,5/акцию. Но как будет в реальность — пока неизвестно. им нужно ка...
США пообещали Армении $9 млрд на сокращение зависимости от России
Мааам, он играет с нашими игруушкааамии
120-150ярдов гринами
И. М., Согласен, на этом сайте много «аналитиков», мягко скажем на своей волне.
И провокаторов, которые пишут неправду и передёргивают факты…
kotjra, ну мы газ не поставили, меньше получили денег, меньше произвели ракет, меньше нанесли урон врагу🤷♂️
Враг нанёс урон больше, всё взаимосвязано
Похоже царствие небесное эмитенту. Денег можно не ждать видимо по погашению
политические риски и неадекватность нашего рынка дополнительный адреналин!
а риски есть везде и всегда!
так ведь можно и золото обвинить в том же самом!
кстати развивающиеся рынки вчера не особо то и росли, исключая рф
а почему «еще пара таких дней и про попытку играть в шорт надо забыть»?))) наоборот, надо про нее вспомнить, т. к. после таких дней с ростом на объемах как раз так и наступают развороты
3) почему забыть? Потому как большинство нерасторопных медведей уже от маржин-колились, а остальным нужно быть внимательными. Я среднесрочных позиций пока не вижу. Исключительно интрадейные, либо долгосрок.
4) А за остальными развивающимися рынками нужно следить. Китай перегрет и начинает притормаживать. Относительно РФ это же относится и к Индии, и Бразилии. Если геополитические риски в РФ ослабнут ничто не мешает устроить тут мега-рост.
в трежерях очень даже комфортно — +16% роста за прошлый год, по сравнению с 0% в акциях — почувствуйте разницу!))
билл гросс — идиот, он их шортил, вместо того чтобы покупать, поэтому сам виноват ))
в раше физики в лонгах на фьючерсах
короч не знаю имхо сейчас формируется типичный crowded long — сколько он еще продержится — ну может 2-3 дня продержится)
насчет присматриваться к развивающимся рынкам — это правильно, особенно к индии — это один из самых перспективных рынок на долгосрок. в отличие от китая и стагнирующей россии.
я бы сказал так — россию нужно фиксить на выносах, а индию покупать на проливах.
сам аукцион 29 февраля
Пусть на 168 сходит, оттестирует и дальше растёт себе.