Дивиденды2017. Дежавю

Традиционная табличка промежуточных дивидендов

 
А теперь о том, что мне было интересно в последнее время.

29 августа ЦБ объявил о санации банковской группы «Открытие». Финансовое оздоровление группы планируется проводить по новой схеме — через Фонд консолидации банковского сектора. Предполагается, что после завершения процедуры санации основным владельцем «Открытия» станет ЦБ, а акционеры сохранят не более 25 процентов банка и то только в том случае, если в банке не будет выявлена «дыра».
ЦБ видел проблемы банка «Открытие» с осени 2016 г., заявил 29.08.2017г первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин. По его словам, капитал банка был недостаточным для его масштабов операций и рисков, а в официальной отчетности — существенно завышен.
«Группа «Открытие» в последние годы очень бурно росла по всем показателям, в том числе путем слияний и поглощений, причем этот процесс финансировался за счет заемных средств и основные риски принимал на себя банк как флагман группы», — сказал Тулин.
Давайте посмотрим крупные финансовые операции, которые проводил банк Открытие в последние годы.
ЦБ решил санировать банк «Траст» в декабре 2014 года. Затраты на финансовое оздоровление этого банка тогда оценивались в 127 миллиардов рублей. Санатором «Траста» было выбрано «Открытие». В конце 2015 года «Открытие» обратилось в Агентство по страхованию вкладов с просьбой выделить еще 50 миллиардов рублей на санацию «Траста», так как «дыра» в балансе банка оказалась больше, чем предполагалось ранее. Санацию «Траста» в «Открытии» называли «тяжелейшим испытанием».
В 2016 году «Открытие» купило компанию «Росгосстрах» и одноименный банк. Убытки «Росгосстрах» по итогам 2016 года составляли более 33 миллиардов рублей. В 2017 году «Открытие» вложило в «Росгосстрах» не менее 40 миллиардов рублей.
Из «Открытия» с мая 2017 года происходил массовый отток средств вкладчиков. В июне, по данным «Ведомостей», госструктуры вывели из банка более 100 миллиардов рублей. С 3 июля по 24 августа, сообщал, директор департамента системно-значимых кредитных организаций Банка России Михаил Ковригин, со счетов в банке физические и юридические лица забрали более 500 миллиардов рублей.

Дмитрий  Тулин сообщил, что НПФы, страховая компания, банк «Траст» и «Росгосстрах банк» уже входят в периметр собственности банка «Открытие». «Банк «Открытие» принял на эти организации существенные риски, и поэтому в последние недели произошло юридическое оформление уже фактически сложившегося участия банка в капитале этих структур. И, безусловно, поддерживая финансовую устойчивость банка «Открытие», одновременно мы будем поддерживать их финансовую устойчивость, НПФов и страховой компании. Используя сленг, все будут в шоколаде», — подчеркнул Тулин.

Когда я читала эту информацию, у меня возникло дежавю, что ранее, в середине этого  лета я уже видела информацию  связанную с банком и Дмитрием Тулиным. Начала вспоминать. И точно. Эта информация проходила в июле.

Это была статья в Ведомостях «Михаил Гуцериев берет Бинбанк под свой контроль Его об этом попросил Центробанк  https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/07/20/724750-gutseriev-binbank  Цитирую:

В конце мая 2017 г Гуцериев встречался с первым зампредом ЦБ Дмитрием Тулиным, говорили о состоянии Бинбанка и его последних проверках, знают два собеседника «Ведомостей», обсуждались и кредиты на 600 млрд руб., выданные Бинбанком санируемому Рост-банку, это более половины его активов.

Бизнесмен Михаил Гуцериев в интервью «Ведомостям» рассказал об объединении активов в группу «Сафмар», отношениях с Центробанком и планах по развитию бизнеса в розничной торговле и медиа.
По словам Гуцериева, «Руснефть», «Эльдорадо», «М.Видео», Бинбанк и другие крупные активы войдут в «Сафмар» до конца 2017 года. Председателем совета директоров группы будет сам бизнесмен, а «Сафмар» станет публичной компанией и начнёт публиковать отчётность.
Основным направлением для группы станет нефть
Отвечая на вопрос о планах по развитию сегмента недвижимости, Гуцериев заявил, что намерен в ближайшее время вкладываться в покупку и строительство складов класса А — они будут востребованны из-за роста интернет-ритейла.
Бизнесмен отметил, что строительство жилья не является первостепенной задачей для группы, поскольку покупка квартиры не является первостепенной задачей для россиян.
Бизнесмен сам выступает дизайнером некоторых изделий, которые продаются под брендом Gutseriev & Maximova, признался он «Ведомостям».
«Мы построили зверосовхоз, решили продавать мех. Не экспортируем его. Зарабатываем свои $5 млн. Выделка здесь, в Подмосковье, здесь же шьём, здесь же продаём. Бизнес на 150 человек, создали за полгода. Яркий пример, как можно построить бизнес на $1 млн в центре Москвы. Мы делаем сейчас домашние тапочки с фирменным знаком. В некоторых случаях я сам дизайнер», — рассказал Гуцериев.
Среди других талантов Гуцериева — писательский. «Да, мы создали кинокомпанию. Будем снимать кино, надеюсь, получится интересным. Мне нравятся современные молодые режиссёры, современные фильмы. Я пишу кое-что, сценарии, малую прозу — рассказы».

Ну что же, приобретение такого количества разнообразных активов этими банками, можно назвать некоторой перекупленностью.
Сафмар уже начачал ребалансировку своих активов. Цитирую:
-Подконтрольная российскому миллиардеру Михаилу Гуцериеву и его семье промышленно-финансовая группа выставила на продажу активы в недвижимости примерно на 23 миллиарда рублей. Об этом в понедельник, 28 августа 2017года, сообщает Reuters, со ссылкой на свои источники на рынке недвижимости.
-Контролирующий акционер «М.видео» продал 24,66% ритейлера по 405 руб. за акцию на Московской бирже, сообщил ритейлер. Это составляет дисконт в размере 6% к цене акции на закрытие торгов предыдущего дня на Московской бирже. Продавец — структура группы «Сафмар» семьи Михаила Гуцериева Lagranolia Holdings. За пакет в ритейлере она получит 17,95 млрд руб. Этот пакет группа получила после проведенного обратного выкупа бумаг у миноритариев сети.
И Открытию и Бинбанку будет помогать Центробанк.
И опять у меня возникло дежавю. Но только воспоминания не о банковском секторе, а о наших крупных корпорациях, которые в середине двухтысячных годов наперебой приобретали зарубежные активы. Закончилось это для многих их них по ряду позиций финансово печально, но они справились сами, без помощи ЦБ.
Большинство крупных российских компаний, агрессивно покупали зарубежные активы в период экономического роста с 2005 по 2008 год.
Однако, после 2009 года стало понятно, что экономический рост такими темпами, которые были до 2008 года, идти не будет и эффективность этих активов в зарубежных странах довольно низкая.
Уровень прибыли, который там получается, заметно ниже, чем уровень прибыли похожих проектов в России.
Зачастую зарубежные активы российских компаний стали попросту убыточными.
Смотрим табличку, в которой отражены цены покупок и последующих продаж зарубежных активов Северсталь, Мечел, НЛМК и Евраз и видим грустную картину убытков от продажи этих приобретений.

Поневоле подумаешь, а может быть действительно прав менеджмент Сургутнефтегаза, который просто держит свободные средства на депозитах( по ним хотя бы %% платят) и не покупает ничего ни в Австралии, ни в Ботсване?
Как говорится, где родился, там и пригодился
И цитируя классика: «И опыт, сын ошибок трудных», который приобрели эти компании, возможно, поможет им избежать в дальнейшем таких финансовых потерь.
Теперь пришла очередь некоторых банков приобретать его.

С интересом наблюдаю за Роснефтью, которая тоже год за годом скупает различные активы. Получится у неё в итоге или нет сбалансировать её финансовые возможности с желанием приобретать
11 и 12 сентября 2017г в Школе Московской  Биржи провожу вебинар „Дивидендный трейдинг. Базовый курс“ 
red-circule.com/courses/420. Будем рассматривать важные аспекты дивидендного трейдинга, которые могут пригодится при любой стратегии торговли акциями на МосБирже.