26 августа 2017, 20:25

Тренды, риск офф набирает обороты.

Итак, несмотря на начало волатильности, август принес "+", это хорошо.
Признаюсь, часть портфеля закрывал досрочно (QQQ). DIA висит на грани и будет закрыт в пнд (если не начнется мегарост).

Риск офф, о котором я писал недавно, набирает обороты.
По итогу августа только utulities из sp500 сохраняет «моментум» роста (и XLK кое как), остальные же поползли потиху.

Широкие индексы US выглядят вообще не «огурцами».

И завершает картину продолжение роста в безопасных активах — трежерис, золото, на фоне бледного sp500.

А теперь интересная часть. Как мне удалось заработать на таком рынке в августе?
1. я пошел в безопасные активы (трежерис, золото);
2. предпочел рынки вне США. Видим что DM страны (без США) продолжают чувствовать себя чуть лучше США, но ЕМ!!! просто радуют ростом;
3. металлы (помимо золота) тоже добавляют перца портфелю:

Вот мой текущий портфель в 1 графике (основная доля в трежаках, порядка 40-60%), цель — низкая волатильность:

Еще очень любопытный показатель — «индекс страха» от СНН. Обычно, покупая на пиках страха, (ниже 20) можно было гарантированно заработать на отскоках. Но последние пару недель это не работает! Страх взлетел, а индекс не рушится.

p.s. куда пойдет рынок не знаю, предугадывать не умею, портфель формирую по тренду.

Текущий портфель: TLT,IEF,GLD,DBB,JJC,RSX,RSXJ,EEM,EFA,DIA (в пнд продаю DIA).

Спасибо за прочтение.

портфель моментум СП500 риск офф

Коля Гаврилов

Ухта

1 778

с 20 мая 2015

18 Комментариев

VladMih
26 августа 2017, 20:48
Спасибо, интересно даже мне, форекснику.

несмотря на начало волатильности, август принес "+"
У вас волатильность связана с минусами? Почему?
0
- Коля Гаврилов
  26 августа 2017, 20:51
  VladMih, под волатильностью VIX имел в виду. Он начал летать, и мне, портфельщику в индексы, это не приносло роста стоимости этой части портфеля. Благо трежерис и золото вытащили в +. На то он и портфель!
  +1
Uncle Ben
27 августа 2017, 10:09
Я в августе купил QQQ и SOXX- причина простая: все рассказывают о пузыре и дикой переоценке. Я в основном американские твиты читаю по рынку — найти того, кто бы не выступил со статьей «пузырь скоро лопнет» нереально. С облигациям забавно конечно, я жду распродажи, но никак. Вы хороший способ тут советовали — смотреть на SMA 200 например и LQD — когда сильно ниже — брать…
0
- Коля Гаврилов
  27 августа 2017, 17:23
  Uncle Ben, ох я за пару лет своих ковыряний стратегий насобирал… Хоть музей открывай. )
  Про говорят/отрастет/куда дальше — я ниже ответил, мне наиболее комфортная позиция «я не знаю». И не пытаюсь быть правым, а пытаюсь быть в тренде.
  0
  - Uncle Ben
    29 августа 2017, 09:33
    Петя Кукушкин, ну осталось научиться определять тренд — если это уметь делать, можно листать каталоги сотбис начинать…
    
    Я глубоко согласен с позицией «не знаю, что будет дальше», при этом я думаю, что большинство редко бывает правым и если все кричат «пузырь, вонзалово» — значит, скорее всего пузырь и вонзалово будут, но в другом месте. В любом случае, 90% у меня в бондах… Хочется, чтобы они уже припали… Я часть распродал, жду сезона покупок.
    0
    - Коля Гаврилов
      29 августа 2017, 12:17
      Uncle Ben, а откуда вы взяли про большинство? Ваш мозг ловит все подходящие (5-25%) сообщения, про вот-вот обвал, потому что тема волнует и упускает из вида тех (условных 75%), кто ровно сидит на попе и никаких кризисов не ждёт.
      Одно из типичных когнитивных искажений.
      З.ы. сего пролив будет, по каким индикаторам покупать будете?
      0
      - Uncle Ben
        29 августа 2017, 14:25
        Петя Кукушкин, ага, я после прочтения книжки про когн искажения и прикупил ))) Вот вы можете сейчас с лету найти твитер управляющего фондом или еще какого инвестора, который был не говорил «пузырь — крышка» или в крайнем случае «острожно выходим из акций». А обратную точку зрения — десятки сразу — все топ фин твитеры.
        
        Пролив в бондах? Я тупо смотрю на lqd и годовую SMA. Уйдет ниже на 5-10% — прикуплю.
        
        Акции — пролив? Не знаю. Я их не люблю, купил по причинам выше
        
        0
    - Коля Гаврилов
      29 августа 2017, 14:17
      Uncle Ben, ну и вот картиночка из разряда «факты».
      0
      - Uncle Ben
        29 августа 2017, 14:28
        Петя Кукушкин, вот вот. Один из графиков о том, что скоро вонзалово и кирдык. Конфирмейшн байс у вас )))) Найдите график, который бы говорил, что рост будет еще годы? А обратных примеров гора, хоть шиллер PE, хоть рынок к ввп и тд
        0
        Коля Гаврилов
        29 августа 2017, 15:33
        Uncle Ben, тут скорее соглашусь с тем, что пока таких всепропальщиков много, рынок будет еще расти. Хотя бы на их ранних шортах.
        0
        Uncle Ben
        29 августа 2017, 15:38
        Петя Кукушкин, да их не просто много, они все такие. Это и удивляет. Ну или другой вариант: нас ждет такой ад, что даже все пропальщики офигеют. Даже зерохэдж.
        +1
MadQuant
27 августа 2017, 13:10
По моим индикаторам, СнП еще слишком рано хоронить. Energy там конечно улетела далеко, Telecom тоже плох и уже практически в «медвежьей» зоне, однако остальные сектора, и сам индекс в целом, еще далеко от медвежьих уровней.
0
- Коля Гаврилов
  27 августа 2017, 17:20
  MadQuant, я для себя выбрал позицию «я не знаю». И поэтому не гадаю куда пойдет рынок, а механически набиваю портфель по трендовым активам.
  з.ы. конечно, если брать 3-6 месячный моментум то сп500 еще огого какой бодрячок...
  з.ы. Вы сайт allocatesmartly.com видели? там множество именно таких, трендовых стратегий.
  0
  - MadQuant
    27 августа 2017, 19:55
    Петя Кукушкин,
    
    я для себя выбрал позицию «я не знаю». И поэтому не гадаю куда пойдет рынок, а механически набиваю портфель по трендовым активам.
    
    Так я так же. Но тренды бывают разной длины, и ориентироваться только на краткосрок 1-3 месяца — долгосрочно не оптимально. За примерами далеко ходить не надо. В июле XLK показал мега-результат, и я даже расстроился что моя модель к тому моменту его уже выпилила. Однако наблюдая за ним сейчас — я скорее радуюсь.
    
    Вы сайт allocatesmartly.com видели? там множество именно таких, трендовых стратегий.
    
    Видел, даже бэктестил большинство моделей на своей инфраструктуре. Лучше своей модели (LQI) не нашел.
    
    BTW, даже в их моделях используются окна 3 месяца — год, что исторически и логически оптимально.
    0
    - Коля Гаврилов
      27 августа 2017, 20:26
      MadQuant, согласен про более надежный более длинный интервал, но!
      Давайте посмотрим сколько индекс вырос в этом году, просто фантастически… Ну не бывает верткального роста долго… И сейчас вместо +1% (моя цель месяц) можно налететь на -5% (что не будет катастрофой).
      Поэтому я пока смотрю на короткие интервалы, ибо боюсь индекса после такого роста.
      0
      - MadQuant
        27 августа 2017, 20:55
        Петя Кукушкин, SPY вырос (со всеми дивидендами) на 10.42% за прошедшие 8 месяцев — это не сильно больше медианы, на самом деле, и возможно даже меньше медианного ретурна в год после президентских выборов. Поэтому я не вижу объективных причин беспокоиться об обвале — сильно вероятно, что еще подрастет.
        0
        Коля Гаврилов
        28 августа 2017, 00:30
        MadQuant, что то у меня другие цифры выходят
        
        18-22% роста за год это нормально, умеренно так? ))
        и это, кмк, без учета дивидендов...
        0
        MadQuant
        28 августа 2017, 09:20
        Петя Кукушкин, ну это только QQQ, одна из 11-ти составных частей индекса. SPY — вырос (со всеми дивидендами) на 14.8% за последний год — не сказать, что это для него какой-то рекорд.
        0