Жизнь после ОПЕК

Думаю все еще есть люди, про которых говорят «слышит звон, но не знает где он». В данном случае хочу применить это выражение к тем, кто кучу раз слышал аббревиатуру ОПЕК, но не до конца понимает что это такое. Поэтому давайте разбираться:

ОПЕК — это организация стран-экспортёров нефти — международная организация, которую часто именуют картелем, созданная нефтедобывающими странами в целях контроля квот добычи на нефть. В состав ОПЕК входят 13 стран (перечислять не буду, эта информация имеется в свободном доступе в интернете). Вообще, сама организация была основана в 1960 году на конференции в Багдаде. Первоначальная цель создания ОПЕК было противостояние (оппозиция) картелю «Семь сестёр», который в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть для снижения налогов и ренты. Многие из «Семи сестёр» до сих пор существуют, но уже не имеют власти устанавливать цены, к ним относятся Shell, Exxon, Mobil, Chevron и прочие. Так как в 60-х годах предложение было очень высоким поэтому странам пришлось искусственно занижать его, для стабилизации цен, что им удалось благодаря установлению квот для стран-членов ОПЕК. В дальшем цены то росли, то падали до 10$ за баррель, потом снова росли и так далее. А тем временем позиция и авторитет картеля укреплялся и сейчас весь мир следит за «телодвижениями» организации.

Теперь про ОПЕК и Россию:

Россия с 1998 года является наблюдателем ОПЕК и остаётся на этой же позиции до сих пор, даже несмотря на предложения войти в состав организации. России при этом не выгодно состоять в организации, так как в этом случае ей придётся выполнять ее требования и она потеряет влияние. На данный момент Россия оказывает влияние на картель за счет возможности увеличить свою долю на рынке, в случае если страны ОПЕК уменьшат добычу. Поэтому ОПЕК не сокращает добычу до тех пор, пока на такие же условия не согласится Россия.

На данный момент ОПЕК продлили соглашение о сокращении добычи нефти до 31 марта 2018 года. Но рынок на эту новость отреагировал падением, что было вполне ожидаемо, так как за две недели до этого нефть показывала рост, опережающий рынок и ожидания были учтены в котировках.

А теперь давайте разберёмся как продление соглашения отразится на поведении инвесторов и во что вообще стоит вкладываться?

На самом деле, ситуация интересная, столь длительное пролонгирование и сокращение добычи само по себе должно обеспечить долгосрочное повышение цен на чёрное золото, до уровней 60-65$ за баррель, конечно рост будет не сразу, но такие цифры, вполне вероятно, мы можем увидеть уже в конце этого года. Так как Россия сидит на нефтяной «игле», соответственно рубль достаточно сильно коррелирует с ценами на «содержимое шприца», поэтому рост цен на нефть, приведёт к укреплению национальной валюты.

Поэтому у инвесторов появятся два основных «горячих» сектора:

1. Снижение производства окажет давление на нефтегазовые компании, при этом повышение цен на нефть поможет оставить или даже увеличить прибыль от реализации.

2. Благодаря укреплению рубля интересны могут стать ритейлеры, такие как Магнит, Лента, Дикси и Х5.


Расписывать по фундаменталу все компании я не буду, единственное что предложу к рассмотрению это индексы ММВБ секторов, на них вы сами можете увидеть насколько сильно снизились сектора и что их вполне можно подбирать. Ну а бумаги выбирайте сами в зависимости от ваших предпочтений, будь то мультипликаторы, див. доходность, теханализ или прочее.

Хороших торгов!