20 марта 2017, 22:13

Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Это видно из таблицы:

Покупателем опционов колл выступил хеджер.
Его интерес понятен, это или кредит в евро(под отрицательную ставку, как вариант) или Импортер с отложенной сделкой в евро(хедж от изменения курса).

Продавец Красавец!
Он продал Коллы на Евро/рубль который выше цены на Доллар/рубль почти на тысячу рублей,
а еще и выше теории котируемой биржей(Видимо расчет вел по своей волатильности, чем и поднял цену).

Вот так выглядит доска опционов Si на Июнь 2017

Сделки по 63750

Сделки по 64000

Сделки по 64250

Сделки по 64500

Другими словами, продавец хеджа сейчас начнет покупать июньские коллы Si c 59000 по 60000 страйк, на теже 48000штук.
И покупать пару евро/доллар через фьючерс Ed-6.17(Чтобы подстраховать себя от изменения разницы евро/доллар).
Так как фьючерс на евро/рубль и доллар/рубль торгуются оба выше на размер ключевой ставки, то здесь потерь нет.
Согласен, что конструкция будет «гулять» к моменту экспирации, но отследить можно.

Если этого не произойдет, тогда Продавец будет просто ждать.
Вдруг все и так схлопнется и он получит по максимуму — 90млн.рублей.
А если несхлопнется, то в критический момент цены, будет разгонять рынок защитными покупками фьючей Si или Eu, что тоже самое.

Удачи

Si EU

Дмитрий Шихалев

Sochi

103

2 256

с 1 февраля 2012

38 Комментариев

Андрей B
20 марта 2017, 22:19
Очень захватывающе!
+3
Зарабатывающий Юзер
20 марта 2017, 22:23
кАтируемой, волОтильность… УЖАС!
+6
- Дмитрий Шихалев
  20 марта 2017, 22:28
  Счастливый Лузер, согласен, но у нас не филологический форум))
  0
  - Зарабатывающий Юзер
    20 марта 2017, 22:30
    dmitr66, согласен!
    Но подобный анализ подобен простому: «или» в периоде!
    Автор не рассматривает вариант того, что как раз позу в реалке или фьючах хеджили.
    Или импортер, или кредит, или должен, или будет ждать, или получит, или…
    +2
    - Дмитрий Шихалев
      20 марта 2017, 22:33
      Счастливый Лузер, продавец коллов фьючами хеджить не может. Это делает его конструкцию не управляемой.
      0
      - Зарабатывающий Юзер
        20 марта 2017, 22:34
        dmitr66, Вы внимательно ВСЁ отследили?
        Коллспред например? или путспред?
        Опционы дают возможность строить дичайшие конструкции.
        А не просто один продал, другой купил!
        +1
      - Gugenot
        20 марта 2017, 22:39
        dmitr66, Есть ощущение, уважаемый коллега, что к июньскому экспиру колл-опционы Si 60-61-го страйков выйдут в деньги, так сказать, «естественным путём», следуя за базовым активом...
        Как-то так… :)))…
        +3
        Дмитрий Шихалев
        20 марта 2017, 22:42
        Gugenot, прогнозы… Сложная тема))
        +1
      - Иван Тишевской
        20 марта 2017, 22:56
        dmitr66, поясните этот пункт пожалуйста
        0
        Дмитрий Шихалев
        20 марта 2017, 22:58
        Иван Тишевской, по поводу прогнозов?))
        0
        Иван Тишевской
        20 марта 2017, 22:59
        dmitr66, по поводу того, что продавец коллов фьючами хеджить не может. Это делает его конструкцию не управляемой.
        0
        Дмитрий Шихалев
        20 марта 2017, 23:14
        Иван Тишевской, Извините пожалуйста, и это не сарказм, но в рамках комментариев это обсудить невозможно. Нужно или личное общение или что то иное))
        0
      - Lilith
        21 марта 2017, 00:20
        dmitr66, вы это серьезно? Сорри, но это лютый пи...
        Общеизвестно, что:
        лонг база + шорт колл = стратегия «шорт вола + рехэдж»
        +1
  - Зарабатывающий Юзер
    20 марта 2017, 22:32
    dmitr66, Да и хоть каплю уважения к языку надо иметь.
    Деньги — деньгами.
    +3
Андрей К
20 марта 2017, 22:42
Отмониторил их утром. Во всех восьми страйках было по одной сделке равными объемами. Наверняка договорились встретиться в стакане. И покупателя прокотировали возможно так.

Ставлю на то, что евро теперь к июню выше 63-66 не выйдет и это будет мощным сопротивлением.
+2
- Дмитрий Шихалев
  20 марта 2017, 22:44
  Андрей К, по 6000! Да? если через доллар пройдут, то не факт!
  0
  - Андрей К
    20 марта 2017, 22:46
    dmitr66, ага. В 4 страйках по 6, еще в 4 по 12
    0
    - Дмитрий Шихалев
      20 марта 2017, 22:52
      Андрей К, если поза вдруг исчезнет ВНЕЗАПНО, то это просто перелив денег. И этим криминальным событием будет заниматься ЦБ.
      +1
      - Андрей К
        20 марта 2017, 22:57
        dmitr66, такие позы не исчезают. По крайней мере последние лет пять. Выходят на экспиру. Теперь просто нужно смотреть, что будет во фьюче возле 63-66, следить за его ои и тд
        0
        Дмитрий Шихалев
        20 марта 2017, 22:59
        Андрей К, Да, согласен! надо следить!)
        0
        Сергей Верпета
        20 марта 2017, 23:47
        Андрей К, как думаете при какой дельте начнёт продавец хеджить продавец?
        0
        Андрей К
        20 марта 2017, 23:51
        Сергей Верпета, думаю, что начнет хеджить, только если фуч дойдет до 63-66 (в зависимости от страйка кола). Вот там то я и буду караулить. Либо будет отбиваться, либо раздует немного ои фьюча. Все зависит от его мощи. Но там он сам подскажет на графике + статистические биржевые данные.
        0
        Сергей Верпета
        20 марта 2017, 23:56
        Андрей К, т.е. вы считаете, что у него нет мех настройки с заданными параметрами риска по дельте?
        0
Георгий Иголкин
20 марта 2017, 22:50
Спалил )
0
alexKa
20 марта 2017, 23:02
вообще странная сделка, вот допустим если ты импортер, и вот тупо взял и выставил заявку в стакан… и что, неужели там вот так просто нашелся продавец? Там по некоторым опционам вообще никакой движухи нет, можно заявку на один опцион выставить, и потом ждать неизвестно сколько.
+1
- Андрей К
  20 марта 2017, 23:05
  alexKa, ситуации бывают разные… если ты первый предъявляешь такую заявку, да с дисконтом, налетят арбитражеры и расхватают ее. Но тут они не налетели, значит предлагал первый продавец. Значит скорее всего договорились.
  +1
- Дмитрий Шихалев
  20 марта 2017, 23:18
  alexKa, нет можно договориться с брокером(или посмотреть на сайте биржи, кто котирует данный инструмент). Он твою заявку прокотирует по заранее договоренной волатильности.
  0
  - Андрей К
    20 марта 2017, 23:21
    dmitr66, ну вот они по телефону и договорились =))) не раз видел, как на форумах договаривались встретиться в стакане по договоренной цене =)) я понимаю, что можно было бы оформить и как адресную.
    я просто не могу найти объяснение, как пропустить такой объем в неликвиде с помощью одной сделки. =)
    если, как вы говорите, покупатель выставил выше рынка (я сам не смотрел), его бы расхватали в 2-3 сделки примерно. Ну максимум в пять, но не в одну. Причем методично в восьми страйках
    
    0
    - Дмитрий Шихалев
      20 марта 2017, 23:26
      Андрей К, один выставляет — другой удовлетворяет! И это все в стакане! Скорее всего в стакане этого не было! Иначе бы пришло куча роботов и вставала бы перед заявками))
      Это были внебиржевые сделки! здесь я не силен…
      0
      - Андрей К
        20 марта 2017, 23:33
        dmitr66, внебиржевые не проходят через стакан и не отображаются в гистограмме объемов. А эти отображаются.
        Посмотрю отчет завтра по внебиржевым. Сегодня уже руки не дошли
        +5
        Константин Анохин
        21 марта 2017, 11:30
        Андрей К, внебиржевые отображаются в ОИ.
        0
ivan tolopeev
20 марта 2017, 23:05
+++++++++++
+1
Руслан Русланов
20 марта 2017, 23:11

+2
TovaL
21 марта 2017, 05:55
Ах если бы, ах если бы, не жизнь была б, а песня бы.

Почему все уверены что кто-то у кого-то купил? Может сам у себя купил. Премию кто-нить отрабатывал на мосбирже за высокие показатели по объемам опционной торговли, а премия выше комиссии. )) Или кукл кого-то собрался попугать в стакане, типа не пойдёт выше. Тем более, раз так сразу многие и решили, значит что-то в этом есть.
0
BRAZZERS
21 марта 2017, 06:13
очень интересно!
0
BRAZZERS
21 марта 2017, 06:27
какое дэпо должно быть что бы такие штуки делать?
0
@L€K$ (Monaco)
21 марта 2017, 10:21
Это какую же комиссию положил себе в карман продавец!? п… ц
0
Leshiy_93
21 марта 2017, 18:52
Никого не смущает, что четыре страйка, в которых по 6000, глубоко в деньгах? Пропспред какой-то получается))

0