Сегодня кто-то захеджировался на 48 млн. Евро!

Покупателем опционов колл выступил хеджер.
Его интерес понятен, это или кредит в евро(под отрицательную ставку, как вариант) или Импортер с отложенной сделкой в евро(хедж от изменения курса).

Продавец Красавец!
Он продал Коллы на Евро/рубль который выше цены на Доллар/рубль почти на тысячу рублей,
а еще и выше теории котируемой биржей(Видимо расчет вел по своей волатильности, чем и поднял цену).

Вот так выглядит доска опционов Si на Июнь 2017


Сделки по 63750


Сделки по 64000


Сделки по 64250


Сделки по 64500

Другими словами, продавец хеджа сейчас начнет покупать июньские коллы Si c 59000 по 60000 страйк, на теже 48000штук.
И покупать пару евро/доллар через фьючерс Ed-6.17(Чтобы подстраховать себя от изменения разницы евро/доллар).
Так как фьючерс на евро/рубль и доллар/рубль торгуются оба выше на размер ключевой ставки, то здесь потерь нет.
Согласен, что конструкция будет «гулять» к моменту экспирации, но отследить можно.

Если этого не произойдет, тогда Продавец будет просто ждать.
Вдруг все и так схлопнется и он получит по максимуму — 90млн.рублей.
А если несхлопнется, то в критический момент цены, будет разгонять рынок защитными покупками фьючей Si или Eu, что тоже самое.

Удачи