07 января 2017, 11:21
Хеджирование портфеля акций
Всем привет!
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Читайте на SMART-LAB:
Стоит ли участвовать в IPO B2B-РТС?
ПАО «B2B-РТС» проводит IPO на Мосбирже. Действующие акционеры в лице Совкомбанка и финансовых инвесторов пропорционально своим долям предложат 11,5% акций компании по цене 112-118 руб. за...
06:23
Самые перекупленные и перепроданные акции
Индекс МосБиржи остается близок к двухмесячному минимуму. Однако на рынке акций присутствуют не только перепроданные, но и перекупленные бумаги. Рассмотрим причины такой динамики и ближайшие...
10:29
Нейтральный взгляд на «Газпром нефть»
Аналитики «Финама» сохраняют целевую цену на уровне 495,7 руб. Даунсайд составляет 7,5%. Отчет «Газпром нефти» за 2025 год показал слабую динамику свободного денежного потока и, как...
13.04.2026
Ivan Durnof, экономику надо замедлять, чтобы на контракт веселее шли.
Не падает Самолёт (котировки). Кто-то вчера закупился серьёзно.
Макар Волков, да это филькины грамоты никем более не востребованные по ренте
Гриша, контору нужно вытягивать из болота😎
16:12
Минфин РФ: 15 апреля аукционы по размещению ОФЗ 2624 и 26253 Министерство финансов России 15 апреля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26244 и ОФЗ-ПД серии 26253 в объемах остатков, доступных д...
.
Совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года ⭐️ Наш совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам прошлого года. Технически распределяется прибы...
Шортисты: страшно, очень страшно! Мы не знаем куда пойдет цена. Если бы мы знали, куда пойдет, но мы не знаем, фиксируем прибыль.
16:07
Андрей Хохрин, это для чего написано? Ждете решения суда или что? К чему информация?
Посмотрим, перешорт всегда опасен, сегежа и югк не дадут соврать)))
ну пока большинство эмитентов в портфеле работают за валюту так думаю и будет, это ж логично. Конечно коэффициент корреляции каждый день будет пересчитываться и будет приниматься решение на основании расчетов. К стати поэтому и думаю о нескольких способах хеджа портфеля
Нет такого хеджа, который страховал только от падения портфеля.
Так я к чему собственно сделал пост, не для того чтобы теоретизировать, а для решения конкретной задачи, хедж портфеля акций, если есть, что предложить для решения такой задачи прошу написать.
Только дивы?
1) если после формирования или во время формирования портфель проседает на 0,5% то приобретается хедж.
2) при росте портфеля до первой цели и выше, в случае изменения динамики роста портфеля на отрицательную будет приобретаться хедж.
Сразу оговорюсь, да я понимаю, что можно попасть на том, что это ложный задерг одного-нескольких дней в целом по рынку, и после приобретения хеджа можно получить как минимум торможение доходности портфеля, как максимум убыток из-за разной скорости изменения цены хеджа и самого портфеля. Для этого как раз и приобретены облигации, офз с полугодичной выплатой и муни с выплатой раз в квартал.
Постоянно хедж держать не собираюсь, а позиции по акциям в портфеле будут ликвидированы после достижения ими чистого убытка в размере 10% от общей стоимости акций. Поэтому и интересует адекватный хедж именно портфеля акций.
фьючем?
А в целом портфель чем хеджируешь? Не думаю, что один сбер это надежная бумажка от риска падения цены портфеля.