Хеджирование трендовой стратегии, подскажите
Приветствую всех.
В данной статье мне хотелось бы не научить чему либо в ТСЛаб, а научиться самому у людей, потому мне будут очень важны ваши комментарии.
Задался вопросом, как интересно захэджировать позицию, чтобы обезопасить себя торгуя по тренду. Последние пару лет ртс успокаивает своих фанатов, и очень редко бывают большие гэпы, и резкие движения рынка так же скорее случайность, чем закономерность как было раньше. А чем дольше он так успокаивает нас, тем сильнее его может начать штормить, и переносы через ночь, которые последнее время более менее безопасны, могут вылиться в серьезные убытки.
Потому собственно вопрос, каким образом себя хэджировать если стоишь по тренду?(а его все нет и нет)
хотел было рассмотреть вариант по опционам, но насколько понимаю, без математики, открывать в противоход ртсу по опционам, это серьезный риск?!
Так же проверил банальную гипотезу, что если допустим ртс по алгоритму зарабатывает, то открываясь в ход по коррелирующей бумаге и противоход по обратнокоррелирующей бумаге, можно заработать соизмеримо.
Вот что получилось за, почти 5 лет
Ниже картинки как это выглядет: ртс 1 лот, си 2, сбер 5
Отдельно по ртс, си и сберу. особенно интересно получилось по сберу
Немного приблизил историю с 2015 года
И вновь радует сбер, а по си и ртс заметен спад «энтузиазма» по алгоритму
и с начала года
Тут конечно более уныло все становится, особенно в си
Совокупная картинка за год
Видим, что чем сильнее боковики на рынке, тем больше просадка, и по сути, это интересная зона для попытки придумать фильтр или же контртрендовый алгоритм.
Ну и совокупная картинка за все время ( с учетом коммисов)
Да, сами картинки ( а это именно картинки, ибо не торговал в таком варианте) интересные, но тем не менее это серьезный риск получать убыткы со всех щелей. (в тест можно добавить конечно еще лукойл, газпромчик и возможно ммвб, но кардинально ничего не поменяет)
Потому интересен опыт, кто и как хеджит трендовые позы, и делают ли так вообще люди.
Ворончихин такой же вопрос задавал, в том числе дяде Леше на конфе… Его мнение я до конца не слышал. Может быть, он сам напишет тут :)
Мое мнение — если это опционы, то нужно от обратного действовать. Проданные опционы хэджировать трендом. Риск, конечно же, тоже растет. Все стоит денег или риска. Но, в таком случае идет еще и защита от боковика небольшая. Расчет рисков — по дельте можно прикинуть. Если торгуешь в среднем 5 лотов РТС, то и продаешь тогда 5 опционов, чтобы когда они в деньги вошли, ты их мог перекрыть или закрыть. Лучше даже меньше брать, либо достаточно далеко. Ибо трендовый бот не всегда в позе будет чтобы обеспечить полноценный хэдж.
Другие методы будут скорей всего стоить дополнительных денег, либо являть отдельными системами. Хотя, я работал над этим направлением — хэдж контры той же системой, но в обратном направлении + один робот есть который торгует в одном направлении Си и РТС примерно в в балансе, без стопов. Типа арбитража, но без расчета спредов. Доходность около 60% годовых.
Aleksandr On, это само собой разумеется! Спасибо. пока что лишь интересуюсь, решат ли задачу опционы.
Само собой можно строить рыночно нейтральные алгоритмы, в контексте темы, но интерес именно к хеджу тренда, и как понимаю, теоретически опционы это позволяют.
Продажа опций? Теоретически хорошая идея, на практике мне не понравилось. Опционы--это практически всегда редкие события, а искусственно вводить редкие события в более или менее статистически неплохие трендовухи имхо неверно. Опционы--отдельная тема, не надо их прикручивать к системам для базового актива.
1. Не спасет от гипотетических 3х планок подряд
2. Системы трендовые, а значит находясь в зоне нужной дельты с неизбежностью получим тетой по лбу
3. Много сожрут спреды и комиссии, а для трендовой системы с относительно малым количеством побед это не айс
Если трендовая стратегия хорошая с положительным МО, то необходимо проверить, каков вклад в это МО гэпов, т.е. стоит ли переносить позиции через ночь. Если выясняется, что чуть ли не половина положительного МО обусловлена переносом через ночь, то вопрос отпадает сам собой.
Конечно, вы словите в трендовой системе за год пару неприятных гэпов против тренда. Например, на нашем рынке на брексите по сберу было так. Вчера он рос… рос… рос… а на утро открылся гэпом порядка минус пяти процентов и по трендовым системам сразу рисуется просадка. Поэтому, запуская трендовую систему, важно понимать, что она должна отработать хотя бы год. И еще понимать, что загружать её более, чем вторым плечом, необоснованно опасно.
Sergey Pavlov, "загружать её более, чем вторым плечом, необоснованно опасно."
И причина этого ограничения — именно ночные гепы.
Вы можете 100 лет истории протестировать, но там не будет ни одного «крымнаш». Или Вам оптимизатор сделает курвафитинг, чтобы ловко обойти самые проблемные ночи. Но на самом деле это не решает проблему.
Sergey Pavlov, Внутридневная пила характеризуется прежде всего «плавностью» слива. То есть имеется практическая возможность управлять (лимитировать) просадки.
А с ночными гепами этот фокус не сработает.
=) Как хеджировать? Ну, продать кондор. Риск ограничен.
Если будет месяц боковик — кондор заработает. Если пойдет движуха — заработает твоя трендовая страта/портфель. Дальше вопрос немного сбалансировать ожидаемые просадки.