Безубыточный трейдинг 3 или торгуем на ФСЁ!!!

     Итак, в первых двух частях мы с вами рассмотрели математическое преимущество работы с длинной позицией над короткой, оценили хамство одного самокритичного трейдера))) и рассмотрели вопрос выбора объекта торговли. Среди комментариев был задан вопрос, почему я рекомендую фьючерс, а не акцию, ведь это производная. Не стал давать ответ в комментариях, решил ответить в посте, чтобы была возможность более широкого прочтения.

            Производная…. Надо заметить, что фондовый рынок весь – это производная от реальных активов и реальной экономики, имеющая с ней весьма туманные взаимоотношения. Рост фондового рынка при экономическом спаде не удивит никого, или падения рынка от того, что подняли в США учетную ставку, а подняли потому, что ФРС посчитало, что все уже и так очень хорошо)))))  Слово ЛОГИКА наверно скрыто где-то между строк)))) Акция давно уже не является долей в корпорации, вы не можете обменять ее на часть активов, вы можете продать её по некой рыночной цене, которая, о чудо!, за пару дней может скакать на 10% туда-сюда, при том что текущий бизнес компании не изменился. Так что акция, это такая же производная от реального актива как и фьючерс или опцион. И встречая причем уже не раз утверждения – устал от ФОРТС, ухожу в акции, мне кажется надо признаться, что либо человек просто не готов психологически к трейдингу, либо он избрал путь пассивного инвестора, получающего дивиденды.

Математические преимущества ФОРТС очевидны – более низкие транзакционные издержки, отсутствие платы за шорт или плечо, если вы без них обойтись не можете. Формально на ФОРТС нет понятия кредитного плеча, но каждый трейдер должен постоянно контролировать свой лимит.

            Теперь о торговле на заемные средства. Есть два варианта – плечо от брокера ( ну или низкое гарантийное обеспечение на ФОРТС) или непосредственно кредит от банка. Скорее всего на смарте множество людей торгует с плечами, некоторые возможно берут на всё ГО, что позволяет получать результаты ± 20% в день. Но много ли людей, которые торгуют на заемные банковские средства – взяли кредит на несколько лет и вложились в фондовый рынок? Сразу встает вопрос- а на фига это делать? Это сложно, хлопотно, а на бирже мы получаем заемные средства нажатием одной кнопки. ОК, так и есть, на бирже проще, но получая плечи на бирже мы получаем не полноценный кредит. А кредит с обременением, так называемая ковенанта. Обременение очень простое и очень неприятное – ваш счет не может уменьшиться более чем на величину начального (собственного) капитала. То есть у вас есть миллион, вы хапнули фьюча на нефть на все ГО и при движении вниз на 10% ваш мииллион исчез и брокер помахал вам ручкой)))).  Мы не рассматриваем сейчас правильно или нет высиживать 10% движение против позы или правильно или нет брать на все ГО. Мы рассматриваем процесс в принципе. Что происходит, если вы торгуете на кредитные  (банковские) 10 миллионов? При движении цены вниз на 10% у вас на счете остается 9 миллионов, при движении против вас на 20% у вас на счете 8 миллионов и так далее. То есть и в том и другом случае мы торгуем одинаковой суммой с одинаковой торговой стратегией, в которую мы сейчас не углубляемся, но разница в результатах очевидна. При торговле с биржевыми плечами вас могут закрыть по маржин коллу при относительно небольшом свинговом движении рынка, при торговле на заемные банковские средства вы просто понесете некоторую просадку счета.

            Если мы говорим о трейдинге как о бизнесе, то для любого бизнеса является естественным развитие с привлечением банковского кредита, почему трейдинг должен быть исключением? Или это не бизнес или большинство идет по пути наименьшего сопротивления, радуя биржу и брокера и забывая, что халявный сыр, он, сцуко, опасный сыр….))))

            В следующем разделе поговорим о стопах. Всем удачной торговли!