Рыночная волатильность усиливается

Волатильность на финансовых рынках может достинуть самых высоких уровней в следующие недели, так как сочетание таких движущих факторов, как нестабильные цены на нефть, сохраняющиеся опасения касаемо Brexit и президентские выборы в США заставляют инвесторов нервничать. Фондовые рынки во вторник получили долгожданную поддержку и большинство акций росли, в то время как победа Хилари Клинтон в первых президентских дебатах привела к усилению склонности инвесторов к риску. Хотя азиатские фондовые индексы перешли на позитивную территорию после дебатов, европейские индексы быстро утратили завоеванные позиции на фоне сильного падения акций банков и автопроизводителей. Уолл-стрит уязвим и может показать более глубокое падение, если негативный импульс распространится с Европы на США и побудит медведей толкать акции вниз. Становится все более очевидно, что краткосрочный рост акций является неустойчивым, и условия, формирующие медвежий рынок, оставляют индексы уязвимыми к масштабному падению в будущем.

Между тем опасения относительно состояния мировой экономики остаются высокими, в то время как усиливающаяся неопределенность в преддверии президентских выборов в США может заставить инвесторов избегать рискованных активов. Осторожный подход, занимаемый центральными банками, остается одной из главных тем на рынках, которая давлеет над настроениями мировых инвесторов. Кроме того, волатильность цен на нефть все еще вызывает нежелание рисковать. Мы видим, что составляющие медвежьего тренда сформировались и неожиданный катализатор может вызвать сильные продажи на рынке.

Инвесторы, ставящие на падение фунта, воспользовались опасениями касаемо Brexit

На прошлой неделе медведи получили контроль над фунтом, и пара фунт/доллар США приблизилась к минимумам, зафиксированным после голосования за выход Великобритании из ЕС. Это вызвано тем, что сохраняющиеся опасения касаемо Brexit снижают привлекательность британской валюты в глазах инвесторов. Становится ясно, что события, связанные с Brexit, оказывают сильное влияние на фунт, и инвесторы постепенно осознают неблагоприятные последствия для британской экономики в долгосрочной перспективе. Фунт может быть уязвим к дальнейшему паденнию на фоне повышения неопределенности касаемо инициации выхода страны из ЕС согласно Статье 50 Лиссабонского соглашения и все более частых предупреждений относительно невозможности Великобритании заключать торговые соглашения с ЕС через 2 года. С технической точки зрения, пара фунт/доллар США находится под давлением на дневном графике. Она торгуется ниже скользящей средней за 20 дней, а индикатор MACD упал ниже нейтрального уровня. Прорыв ниже 1.2950 может вызвать более глубокое падение к 1.2850.

Рыночная волатильность усиливается

Доллар США остается под давлением

Снижение ожиданий касаемо того, что Федеральная резервная система США в этом году повысит процентные ставки, удерживает доллар США под сильным давлением. Хотя ФРС на прошлой неделе не исключила повышение ставок в декабре, беспокойство относительно здоровья американской и мировой экономики может подорвать планы центрального банка. Инвесторы могут сфокусироваться на экономических данных США, и если они превысят ожиданния, это может стать доводом в пользу повышения ставок, по крайней мере, один раз в 2016 году. В центре внимания могут оказаться данные по потребительскому доверию в США, которые, вероятно, прояснят картину касаемо здоровья экономики. Повышение доверия американцев может улучшить настроения инвесторов в отношении США, что предоставит поддержку доллару.

Индекс доллара остается под давлением, находясь ниже 96.00 на дневном графике. Индекс также держится ниже скользящей средней за 20 дней. Индикатор MACD снижается. Прорыв индекса доллара ниже 95.00 может открыть ему дорогу к 94.00.

Рыночная волатильность усиливается

В центре внимания — цены на нефть WTI

Цены на нефть WTI во вторник встретили сопротивление ниже 46.00 доллара за баррель на фоне снижения оптимизма на рынке относительно способности нефтедобывающих стран достичь соглашения на неофициальном заседании ОПЕК в Алжире на этой неделе. Саудовская Аравия во вторник ослабила надежды на достижение соглашения, заявив, что это заседание позволит странам лишь обсудить сложившуюся ситуацию, а министр нефти Ирана сообщил, что сейчас не подходящее время для ОПЕК, чтобы принимать решения. Такое развитие событий едва ли станет неожиданностью, так как ОПЕК уже не раз повышала ожидания рынка относительно достижения соглашения о заморозке добычи и оставляла инвесторов ни с чем. В то время как избыточное предложение на рынке нефти все еще является одной из главных тем, цены на нефть WI могут резко упасть, если заседание не позволит странам прийти к соглашению. Медведи могут активизироваться при прорыве уровня поддержки 43 доллара за баррель.