Бычий колл спрэд. Подводные камни и преимущества.
Не так давно я показывал, как реализовать медвежий пут спрэд на примере QQQ. Кому надо освежить память, ДП (Добро Пожаловать) сюда: smart-lab.ru/blog/339419.php. Кстати, тогда все реализовалось шикарно.
На это раз решил, куплю бычий кол спрэд на VXX (индекс страха), экспирацией эдак… 2 сентября, благо мой индивидуальный гороскоп показывает, что в этот день у меня удаются разные планы (Солнце входит в 10 дом). Сказано, сделано.
Спрэд, как начальный setup — коллеги опционщики посоветовали.
Я тщательно подобрал цены страйков, прикинул от БА ширину спрэда, сделал разметку во времени (а как же), и рассчитываю на RR = 11.49, то есть, 10 контрактов по цене $7 = $70… надеюсь отбить в 11.49 раз больше = $804 без учета комиссий. Для этого требуется (в идеале), чтобы не позднее 2 сентября, а еще лучше пораньше… реальная цена достигла 14.5 долларов базового актива, можно и выше, но никак не ниже. Сейчас VXX топчется на уровне 10-ки. Выглядит как фантастика, особенно с учетом, что все это произойдет в течение 35 суток. Размечтался. Ну и пусть.
Ну ничего, где наша не пропадала. В любом случае, попытка — не пытка.
Итак, что следует учесть, в чем выгода спрэдов? Посмотрим:
А если не в виде спрэда, а отдельно выбранные колы и отдельно выбранные путы?
10 коллов 13.5 стоили на момент покупки = $348,
10 коллов 14.5 на момент их продажи = $262.
Торгуя по отдельности, пришлось бы выложить общую сумму = $610.
А я потратил всего $70 + комиссия.
Почувствуйте разницу, спрэд — это выгодно!
Если не дойдет цена… убыток заранее известен, а дойдет… или еще выше… максимальная прибыль тоже известна. Никуда не дергаешься, ни о чем не паришься. Если знаешь прогноз — сделал дело, гуляй и отдыхай смело. А ошибся — не тужи, изучай новые возможности. Я так исповедую рынок, а то хватит бессонных ночей с кошмарами о переносе позиций. Никаких стопов, никаких волнений. Купил и забыл. Можно отложник выставить, если цена дойдет, сработает где надо.
Хотя одно волнение есть.
Как обещал мой брокер — он позу не тронет раньше даты экспирации. Однако не следует забывать, что в сделке присутствует ПРОДАЖА опционов — это самый кошмар для неопытных трейдеров. Кредитное плечо, это не шуточки. Представьте, что цена дошла до заветного страйка, конструкция вышла в деньги. А вдруг вы забыли закрыться до экспирации, тогда вам «подарят» БА (Базовый Актив). В данном случае, лонг etf VXX, причем задорого.
А если бы я торговал медвежий спрэд? Там ситуация ничем не лучше. Брокер вручит вам БА в виде шорта акций (также дорого). А на следующий торговый день, допустим случится рост акции, а у вас открытый шорт на огромную сумму (стандартный множитель данного опциона = 100X), то останетесь должны брокеру по «самое не могу». Всю жизнь расплачиваться.
Я приводил пример своей сделки по брекзиту (были куплены, даже не проданы… обычные путы)… и выяснил. Если бы не закрылся до экспира, то запросто мог получить должок около -$44 000, вместо фиксинга опционной прибыли +$730 до экспирации. Страшное дело.
В общем, ликбез произвел, кому надо прочитали, намотали на ус.
Всем благ и процветания!
1) Для начала — разумный СПРЕД, а дальше «ковровые бомбардировки» (скупка опционов вне денег в избранные недельки, также рассчитанные астрологически).
2) Требуемый бюджет на месяц = 500-600 долл. (оптимальный стандарт). В расчете общего RR = от 1/3 профит (оптимально).
3) ИНСТРУМЕНТЫ (опционы на etf):
золото (GLD),
плечевой викс (UVXY),
QQQ или FB (равнозначны по ликвидности и сектору,
хотя FB дополнительно реагирует на корпоративные новости),
нефть (XOP).
>> в чем я вижу преимущество спредов, что при маленьком депо, незачем швырять 610 баксов на ветер, если разницу экономии оставить на депо, используя под другие направленные сделки, пока спред висит 2-3 месяца, а то и полгода (заморозка средств).