Aequilibrium indifferentiae; перспективы января.

“Может быть, от этих мыслей сила сопротивления в нем понижалась, но, с другой стороны, нельзя обманывать себя, надо все предвидеть, все, насколько это возможно в данную минуту”. (Кафка, “Процесс”).

Интересное, обоюдоострое состояние, сомнения снижают силу сопротивления, однако же нельзя допускать не видения всех тонкостей, чтобы противостоять проигрышу в непрерывной игре. И получается, что единственный разумный выход- это найти равновесие путем задействования разума, мудрости и накопленного опыта. Сейчас ситуация на рынках для меня характеризуется состоянием высокой неопределенности, однако перспективу до конца месяца, исходя из которой буду занимать позиции я начертал. Картина следующая вырисовывается в моем воображении, жду индексы ниже текущих уровней, для начала процентов на 5 далее нужно будет смотреть исходя из новой реальности. Последние данные от AAII показывают, что количество бычьи ориентированных инвесторов на уровне 49.1%, нейтрально настроенных 33%, медвежье 17.2%. То есть настроения на сегодняшний день устойчиво положительные, плюс учитывая что данные от 12 января, можно смело предположить, что настроения продолжили и далее улучшаться.

Сегодняшний день прошел положительно для быков, во многом благодаря китайской статистике, которая показала замедление экономики меньше, чем ожидали участники рынка. Данные в целом показали, что декабрь был неплохим для экономики страны, однако очевидны тенденции продолжения замедления темпов роста.

Из Европы тоже был умеренный позитив, фонду EFSF удалось удачно разместиться несмотря на понижения рейтинга агентством S&P, доходности облигаций в основной своей массе падали на фоне покупок ЕЦБ и ряда других удачных аукционов. И в тоже время депозиты на счетах ЕЦБ сегодня побили новый рекорд, преодолев отметку в пол триллиона евро. Все, начиная от рейтинговых агентств до хэдж фондов ждут неминуемого дефолта Греции, что несомненно негативно отразится на рынках, хотя и может показаться, что «все заложено». Резкость реакции будет зависеть от форм дефолта и соответственно размеров потерь.
Стабилизация на европейских финансовых рынках произошла на фоне накачки денежной системы Еврозоны, однако к более агрессивным действиям ЕЦБ пока не готов. ФРС тоже естественно в ближайшее время на новые смягчения не пойдет, хотя и среди голосующих мандатов почти все “голуби”. Статистика по экономике США за 4 квартал 2011 года, вполне может показать не столь радужные цифры, как ожидаются.
Хотя и основной европейский негатив, как может показаться уже отыгран, я ожидаю всплеска тревожных настроений в ближайшее время, и ряда разочарований в американской экономике, которая скорее стагнирует нежели чем показывает рост. Учитывая параметры сложившейся ситуации, которые слишком многогранны, неоднозначны и для Вас могут показаться скучными, чтобы всех их описывать в этом посте, жду разворота резкого и неожиданного. Позиции соответственно- шорт, инструмент сбербанк.