Инвестиционность фондовых рынков.

Приветствую коллеги.

Все мы много раз читали в умных книгах о разумности инвестирования в акции. Независимые эксперты и просто успешные инвесторы склоняют толпу к пассивному лонгу в бугагах. Брокерам выгодна активная торговля, потому о пассивных инвестициях селзы молчат.

Но я бы хотел поговорить не о целесообразности пассивных инвестиций, а о фондовых рынках, на которых целесообразнее это делать. Ведь в разных странах уровень развития рынка капитала отличается по целому букету факторов, значит и инвестирование будет отличатся.

Я предлагаю достаточно простой признак, по которому можно измерить «инвестиционность фондовых рынков». Суть его заключается в превышении дивидендной доходности индекса акций над ставкой рефинансирования местного Центробанка. То есть, насколько эффективно работают публичные компании.

Ниже гистограмма из 20 ключевых рынков (чем выше показатель – тем лучше). В список не включены Франция, Италия, Испания, так как они находятся в рамках одного ЦБ с Германией.

Исходя из этого ранжирования составлю портфель из 4 лучших рынков (Australia, Sweden, Singapore, UK) при помощи etf на них (EWA, EWD, EWS, EWU). С начала этот портфель показывает +3,6%.

Успехов в инвестировании!

etf инвестиции портфель

St.Vitaliy

Киев

729

с 3 ноября 2011

13 Комментариев

sortarray sortarray
26 мая 2016, 22:16
А китай Вы почему проигнорировали? Он хуже Бразилии по этому показателю?
0
- St.Vitaliy
  26 мая 2016, 22:21
  sortarray sortarray, Странно как то вышло, в таблице он есть, а на картинке нет.
  У Китая уровень -1,52 и место между Южной Кореей и Мексикой.
  0
m58
26 мая 2016, 22:26
Комиссии 0.49% в этих etf довольно большие, не лучше ли взять вот эти два с 0.20-0.25% (да я знаю, что там не только эти страны или не весь набор, но доходность-то неплохая):

0
- St.Vitaliy
  26 мая 2016, 22:46
  m58, Сама модель портфеля построена на макс дивы. Расходы не так важны, так как раз в месяц идет обновление рейтинга и меняем состав лидеров.
  
  У меня есть еще модель портфеля с моментумом.
  0
  - m58
    26 мая 2016, 22:59
    St.Vitaliy, вы вроде бы говорили о пассивных инвестициях и вдруг продажа/покупка каждый месяц? Разве представленные вами данные меняются каждый месяц? Возможно у меня уже слишком олдскульные представления о пассивности инвестиций. :)
    0
    - St.Vitaliy
      27 мая 2016, 08:50
      m58, Олдскульно держать до попедного.
      
      Но мы то в век etf живет. А эти фонды ежедневно делают ребаланс.
      Так чем плохо, раз месяц/квартал делать ребаланс самих etf?
      
      В моем понимании зло — это когда у трейдера появляется «вью на завтра». От чего и начинается колбасинг.
      
      С ребалансировкой все просто. Считаем косты на операцию и сравниваем с выхлопом от увеличения частоты ребалансировки.
      
      В рамках этой модели, ставка действительно меняется редко, да и див доходность не сильно переменчива. Потому ребалансировки раз в полгода/год может быть вполне достаточно.
      
      0
      - m58
        27 мая 2016, 13:17
        St.Vitaliy, ребаланс раз в полгода/год вполне укладывается в мое олдскульное представление об инвестировании. Спасибо за интересный пост!
        +1
- Дмитрий_ОК
  26 мая 2016, 22:46
  m58, За то какие шикарные дивиденты у EWA при такой цене за акцию
  0
  - m58
    26 мая 2016, 23:05
    Дмитрий_ОК, да но перспективы самой Австралии весьма туманны… толк от дивов, если сами акции уже 10 лет падают и падают?
    0
    - Дмитрий_ОК
      26 мая 2016, 23:27
      m58, да, и в случае мирового кризиса упадут первыми .
      :( нет счастья бедному инвестору
      0
athlant64
26 мая 2016, 22:32
А где эти ETF торгуются?
0
- St.Vitaliy
  26 мая 2016, 22:48
  athlant64, Да хоть в Питере можно попросить. А Вообще родина их США.
  
  Изюминка страновых индексов, что все рынки пересчитаны в одну валюту.
  0
Look De
26 мая 2016, 23:40
интересно
0