ФРС США, как ожидается, введет новые требования к капиталу крупных финансовых институтов

По сообщениям осведомленных источников, ФРС США, как ожидается, введет новую систему требований, в рамках которой крупные финансовые институты будут обязаны держать дополнительный капитал. Центральный банк может перенять правила, разработанные регуляторами в рамках системы Базель, и представить проект предложения до Рождества.

Это станет ударом для крупных американских банков, которые настаивают на том, что требования не должны быть жесткими. По мнению банков, сходный с Базелем подход к формированию требований может спровоцировать сокращение кредитования и навредить экономике. В то же время нет уверенности в том, что американские регуляторы путем повышения требований к капитальным резервам смогут добиться тех целей, которые они наметили при пересмотре закона Додда-Франка и других инициативах: положить конец синдрому под названием «слишком крупного института, чтобы можно было допустить его крах». А именно такими ориентирами руководствовалось правительство США, предоставляя крупным институтам финансовую поддержку в ходе кризиса 2008 года. 

Крупные американские банки, от которых потребуют увеличения капитальных резервов, могут быть вынуждены повысить цены на определенные трансакции ради сохранения конкурентоспособности. Однако они также смогут выиграть от понижения стоимости финансирования, если появится вероятность получения ими государственной помощи в случае кризиса.

Даже после обнародования новой системы требований банки не будут знать наверняка размер дополнительного капитала, которым они должны владеть в качестве гарантии от потерь. В прошлом месяце Базельские регуляторы определили 29 так называемых системно значимых финансовых институтов, восемь из которых расположены в США, однако не сообщили, каким капиталом должен обладать каждый банк. В соответствии с предварительными внутренними оценками, Базельский комитет по банковскому надзору поместил J.P. Morgan Chase & Co. в список наиболее важных банков мира, рассчитав, что банку потребуется увеличить соотношение между дополнительным капиталом и размером взвешенных по риску активов еще на 2,5%, помимо выполнения общего требования ко всем банкам довести коэффициент достаточности капитала до 7%.

Citigroup Inc. также может попасть в этот список. Многие из наиболее крупных американских конкурентов J.P. Morgan и Citi, согласно предварительным оценкам, вероятно, должны будут увеличить капитальные резервы на 1-2%. Эти оценки, однако, не являются окончательными. Следует также отметить, что новые требования к капиталу системы Базель не будут полностью введены до 2016 года.

J.P. Morgan и Citi были выделены из числа всех остальных банков, поскольку, как сообщают осведомленные источники, глобальные регуляторы придают большее значение банкам, управляющим высокими объемами краткосрочных кредитов и займов для других финансовых институтов и сохраняют масштабные операции по гарантированию займов и ценных бумаг. Предварительный список наиболее важных для системы банков мира основывался на данных 2009 года. Регуляторы не представили его вниманию общественности, поскольку список может измениться в связи с обновлением информации.

По предварительным оценкам Базельского комитета, от Bank of America Corp. может потребоваться увеличить капитальные резервы на 2%, от Morgan Stanley и Goldman Sachs Group – на 1-1,5%. Wells Fargo & Co., который не имеет крупных операций за рубежом, вероятно, должен будет увеличить капитальные резервы примерно на 1%.

Изначально банки объединились в противостоянии введению новых требований, однако теперь некоторые из них, похоже, будут рады уже тому, что не окажутся в списке наиболее важных системных банков мира, требования к которым будут особенно высокими. «Приятно быть нами, — заметил топ-менеджер одного из крупных американских банков, который, вероятно, не попадет в ту же категорию, что J.P. Morgan Chase. – В данном случае я предпочитаю оставаться за детским столиком».

Ожидается, что новая система требований ФРС будет введена в качестве части новых правил для тех американских корпораций, которые регуляторы считают достаточно крупными для того, чтобы представлять собой риск для финансовой системы. Предложенные правила, необходимые для исполнения закона Додда-Франка, должны установить размер дополнительного капитала, которым этим корпорациям будет необходимо обладать в качестве гарантии от потерь, размер запасов денежных средств, которые потребуются им для уменьшения необходимости обращаться за наличностью к волатильным рынкам финансирования, а также размер инвестиций любого рода.

Требования ФРС технически должны будут применяться не только к компаниям банковского сектора, однако предполагается, что при публикации новых требований центральный банк не сообщит, какие именно корпорации считаются достаточно крупными для того, чтобы представлять риск для финансовой системы, и к которым, таким образом, будут применяться новые требования к капитальным резервам и ликвидности. Пока «системно важными», по закону Додда-Франка, полагаются только банки, размер активов которых составляет как минимум 50 млрд долл.     Многие аналитики предполагают, что GE Capital, подразделение General Electric Co., страховые компании American International Group Inc. и Prudential Financial Inc. будут названы системно важными, однако регуляторы могут объявить об этом не раньше конца 2012 года. Некоторые считают, что системно важными будут названы некоторые компании рынка управления капиталами, такие как Blackrock Inc. Перечисленные компании отказались прокомментировать предположение.

У представителей ФРС есть план опубликовать новые требования на этой неделе, однако публикация может задержаться и до января. Первоначально представители ФРС намеревались опубликовать проект новых требований в течение лета.     Некоторые главы банков и другие критики происходящего полагают, что регуляторы всего мира чрезмерно фокусируются на разработке новых требований к банкам, в то же время игнорируя остальные компании финансового сектора.

По мнению Карен Шо Петру из Federal Financial Analytics Inc., регуляторы страдают «близоруким вниманием к организациям банковского сектора». Не менее важно, отмечает она, ввести новые правила в отношении «теневых банков», то есть крупных небанковских финансовых институтов, представляющих не меньший риск для финансовой системы.

По словам Петру, регуляторы понимают, что им необходимо разработать требования для других финансовых институтов, но пока они этого не делают, теневой сектор становится все сильнее и сильнее.
Dow Jones Newswires.