Какой СМЫСЛ покупать акции? Выкупи себя из рабства – купи раба!

Не надо бояться покупать акции. Надо бояться их не покупать.

 
 
Моя рецензия на книгу Заметки инвестирования (УК Арсагера) — два с половиной года назад. Классная книга. Скоро выйдет новая, с новыми данными — в полтора раза больше по объему. Рекомендую прочесть первое издание, кто этого не сделал.

«Сейчас начал читать книгу про инвестиции компании «Арсагера», довольно большая работа получилась у них – около 300 страниц. Я прочитал всего лишь 1/7 часть книги, но скажу, что написано довольно интересно и доходчиво. Спасибо им!!! Большой и полезный труд!!! Хорошо бы данную работу взяло на вооружение Министерство образования РФ для прививания правильного понимания в сфере инвестиций, того гляди через 30-50 лет в России появились бы обеспеченные пенсионеры. Вот ссылка на работу — pdf-формате.
 
Приведу одну главу из книги:
 
«Почему большинство людей боятся покупать акции и не используют их как способ увеличения своего благосостояния? Люди плохо понимают СМЫСЛ владения акциями. Большинство видит смысл в том, чтобы продать их дороже, чем купили. Но при этом люди не понимают, как надо покупать и владеть акциями, чтобы они действительно сделали их богаче. 

Многие мечтают о собственном бизнесе. Интуитивно всем понятно — если работать на себя, а не «на дядю», благосостояние будет расти быстрее. А если другие люди будут работать на тебя, то это еще лучше.  

Но! Только 5% населения имеют предпринимательские способности для ведения успешного бизнеса. А как быть остальным? Они обречены быть «лузерами»? Им ничего «не светит»?  

В большинстве случаев ответ – да!  

Всю свою жизнь большинство наших граждан будет работать «на дядю», пока их не оставят силы, пока не устареют их знания и навыки! Потом они выйдут на пенсию, будут влачить жалкое существование, ругать правительство и олигархов и приходить в восторг от мелких подачек в виде индексации пенсии.   Почему так несправедливо?! Потому, что они не понимают СМЫСЛ владения акциями! Представьте себе на минутку ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, МТС, Сбербанк, Норильский никель БЕЗ ЛЮДЕЙ!  

Без людей это просто бесполезные трубы, неподвижная техника, пустые здания, выключенные компьютеры. Люди работают и заставляют все это крутиться.   Можно до бесконечности спорить о том, дает или не дает владение акциями возможность влиять на бизнес, влияют или не влияют экономические показатели на стоимость акций. Эти споры — бесполезная трата времени.  

Все равно акции — это пока лучший способ, который смогло придумать человечество, чтобы большое число людей могло владеть масштабным бизнесом. Покупая акции, покупаешь труд людей, и для этого не нужны предпринимательские таланты!  

Получая сейчас плату за свой труд, можно обменять определенную ее часть на обязательство других людей трудиться на тебя в будущем.   Естественно, в этих компаниях кто-то будет увольняться или уходить на пенсию, им на смену будут приходить новые люди. Но! Эти неизвестные сотрудники будут продолжать обеспечивать благосостояние Вам и другим акционерам!  

Может быть, надо копить не деньги, а акции, потому что за акциями стоят реальные люди, которые будут работать на Вас в разных компаниях? Даже если Вы состаритесь и будете никому не нужны, эти неизвестные люди, сами того не зная, будут заботиться о Вас, кормить и одевать, обеспечивать тепло и свет в Вашем доме!   Неправильно покупать акции на месяц, на год или даже на пять лет. Акции надо покупать в течение всей жизни. При этом вложения в акции смогут обеспечивать Вас в течение всей жизни.  

Выводы
• Чтобы быть владельцем бизнеса, не обязательно быть предпринимателем. Можно просто купить акции.
• За каждым бизнесом стоит труд людей. Покупая акции, Вы как бы покупаете обязательство этих людей трудиться на Вас в будущем.  

Один наш клиент сделал любопытный расчет. Он поделил количество сотрудников каждой компании на общее количество акций, выпущенных этими компаниями, и узнал, сколько человек приходится на одну акцию каждой компании. Потом перемножением количества своих акций на эти коэффициенты он посчитал, какое количество «виртуальных» сотрудников трудится на него в рамках его портфеля акций».  

Мне тоже захотелось сделать подобный расчет по «поводу сотрудников». Ведь в принципе, если идти дальше в рассуждениях про сотрудников, бизнес и акции можно придти к выводам, что рабство и крепостное право в мире никуда не исчезло. Просто перешло всё в «цивилизованный» вид, хотя в некоторых местах нашей планеты – это всё тоже страшное рабство.  

Большинство людей в современном обществе – всё также наёмные сотрудники коммерческих структур либо государственные служащие, кому-то платят больше, кому-то меньше, но большинство всё также работают «от зарплаты до зарплаты» — в чем отличие от рабов Древнего Рима или крепостных России??? Они же не могут прекратить работать? Конечно, нет телесных наказаний, и Вас не продадут, разлучая с семьёй, но очень много людей «держатся» за свою работу, и это еще слабо сказано «держатся», многие готовы терпеть, бояться что-либо, не меньше, а даже больше рабов средневековья…    

Но не всё так плохо, у каждого есть возможность «выкупить» себя из «рабства» — путем экономии части денег и направляя их в инвестиции (акции, недвижимость, депозиты). Становитесь акционерами компаний – покупайте рабов!!! Это самый эффективный способ достичь материального благополучия!!!  

Конечно, многие могут указать на корпоративную культуру в России, но даже и у нас есть компании, где не обижают акционеров с маленькой долей.  

Вернемся к расчетам о «ценном сотруднике». Посмотрим, где, сколько стоит один сотрудник (капитализация / кол-во сотрудников) и сколько каждый сотрудник приносит прибыли (чистая прибыль / кол-во сотрудников) для акционеров. Конечно, это несколько упрощенный расчет, так как помимо работающих людей, компании принадлежит недвижимость, оборудование, бренды, связи и прочее, но в любом случае – без людей собственникам было бы невозможно получать прибыль.   Если бы не было чистой прибыли у акционеров, то и не было смысла организовывать бизнес. 

Но что есть «чистая прибыль» – это маржа между всеми расходами и доходами бизнеса, то есть наемным сотрудникам всегда –НЕ ДОПЛАЧИВАЮТ (в понятиях К.Маркса эксплуатируют)!!! Но если наемные сотрудники – будут становиться акционерами, то в итоге они будут получать и эту маржу эксплуататора…  

Но если все будут акционерами – что будет??? Свершиться именно то, что хотели большевики в 1917 году – «Фабрики – рабочим, земля – крестьянам !!!» Только это произойдет правильным путем – построим «коммунизм с человеческим лицом», так как когда у активов есть реальный собственник (а не вымышленный персонаж – Государство), то и развитие этих активов происходит «правильным» путем.  

По этой причине – когда большие массы простых людей, так или иначе, связаны с владением бизнеса (прямое владение акциями или через фонды или пенсионные планы), — и акции стоят дорого – в странах ЕМ до 80% населения и Р/Е более 15-20, у нас 1-3% населения и Р/Е 5-7…  

Конечно, политические риски, уровень доходности долгового рынка, налогообложение и прочее влияет на состояние фондового рынка. Но представьте, если наши вкладчики с 14 трлн. рублей все-таки придут на фондовый рынок???, или даже 1/10 доля от этих депозитов — это изменило бы всю картину фондового рынка кардинально!  

Если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной, а люди не будут обладать высоким уровнем жизни.



Проанализировал американские компании из списка DJIA и российские из списка ММВБ (капитализация на 30 апреля 2013 года по российским компаниям и на 28 марта 2013 года по американским, и чистой прибыли за 2012 год, количество сотрудников по последним данным компаний, всё переведено в американские доллары USD для простоты сравнения, 31 руб.=1 USD):
 
Россия
 

 
США
 

 
Разница видна невооруженным глазом. Американские акции дороже по коэффициенту P/Е в 2,5 раза российских, и соответственно и сотрудник в США дороже, но вот отношение чистой прибыли на одного сотрудника по 45 компаниям из ММВБ вышло чуть-чуть лучше, чем у американского DJIA.
 
Можно для большей наглядности представить в графическом виде, отложить на оси ОХ — сколько стоит 1 сотрудник, долл. и на оси ОY — сколько приносит прибыли 1 сотрудник, долл.:
 

Если исключить несколько компаний за гранью нормальности, то видно, что наши компании более привлекательны по данным соотношениям (средняя линяя более крутая).

P.S. Сейчас уже на депозитах 20 трлн. руб., да и из-за девальвации рубля »один сотрудник" в России еще дешевле...

Успешных инвестиций!