Мани-менеджмент при торговле опционнными конструкциями.
Пусть есть некая опционная конструкция. Периодически (например, раз в сутки) происходит ее корректировка. За счет корректировки, держим в определенном диапазоне дельту, тетту, гамму и вегу. Как, исходя из греков, оценить оптимальное F?
Что-то внятное найти по теме нереально из-за чертовых бинарных опционов.
Chayok, по опционам именно Dynamic Hedging (http://eu.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0471152803.html)
Она написана с точки зрения практики, и в целом ориентирована на бук раннеров. Написана достаточно простым языком.
А в целом Талеб хорошо и интересно пишет, так что можно любую его книгу почитать. Единственное, я всё читал в оригинале на английском.
Кирилл Браулов, по простому через лемму Ито, чувствительность цены от греков.
Определяете короткий VAR — однодневный например,
либо по своим предположениям изменения параметров (через волу и волу волу), и берете 95% например, либо не выдумывайте, а просто через SPAN — берете худший.
Вот есть однодневный VAR, а зная свой капитал, можно прикинуть, какой долей оптимально заходить, чтобы выдерживать это однодневный VAR, или перевести его в n дневный, или исторически оценивать var и смотреть что было с портфелем (а вообще все индивидуально, зависит от горизонта торговли, терпимости к риску, и гаммы)
Если посложнее (правильнее) то можно через методику RiskMetrics,
а вообще много чего напридумывали с тех пор.
P.S. что через распределение вероятностей, что через греки (это же просто производные), это все ж одно и тоже, риск-нейтральная мера в моменте.
vitsantal,
«Оптимальное F (optimal fraction) — параметр системы управления капиталом, который показывает, какую долю капитала необходимо поставить на одну сделку при данном балансе счета в системной торговле, чтобы добиться максимально эффективных результатов (максимизировать геометрический рост).» smart-lab.ru/finansoviy-slovar/оптимальное%20f
Форум опшин-лаб 2 года назад читал, там много хороших идей попадалось, но, насколько я помню, подход к выбору размера позиции там люди другой выбирают.
Имхо optF здесь неприменимо (в прямом изначальном его формальном значении).
Посчитать можно, но, по логике, это будет уже нечто другое, по крайней мере в динамике (в «жизни» позиции).
Сбер - изменение комиссии на срочке! Брокер сбер с 7.03.2025 изменил (вернул как раньше???) комиссию на срочке. До этого она была равна комиссии биржи, а теперь 0.0015% от стоимости контракта. Но у на...
Фундаментальный спрос на валюту в феврале и марте остаётся довольно слабым, что поддерживает тенденцию к укреплению рубля, которая может продолжиться на следующей неделе - ПСБ Рынок по-прежнему не ощу...
Ремора, мы же говорим о дивах… мы же с вами инвесторы а не спекули… вон пьянов сегодня рекомендацию дал для миллионеров, вклады в втб под 20%он же им не говорит что они на их деньги скупают ценные ...
Она написана с точки зрения практики, и в целом ориентирована на бук раннеров. Написана достаточно простым языком.
А в целом Талеб хорошо и интересно пишет, так что можно любую его книгу почитать. Единственное, я всё читал в оригинале на английском.
Определяете короткий VAR — однодневный например,
либо по своим предположениям изменения параметров (через волу и волу волу), и берете 95% например, либо не выдумывайте, а просто через SPAN — берете худший.
Вот есть однодневный VAR, а зная свой капитал, можно прикинуть, какой долей оптимально заходить, чтобы выдерживать это однодневный VAR, или перевести его в n дневный, или исторически оценивать var и смотреть что было с портфелем (а вообще все индивидуально, зависит от горизонта торговли, терпимости к риску, и гаммы)
Если посложнее (правильнее) то можно через методику RiskMetrics,
а вообще много чего напридумывали с тех пор.
P.S. что через распределение вероятностей, что через греки (это же просто производные), это все ж одно и тоже, риск-нейтральная мера в моменте.
novainfo.ru/archive/1/razvitie-metodov-var
то что Вы спрашиваете,
да и вообще у этого автора, остальные статьи тоже не менее интересные
lowrisk.ru/option_blog, статьи с сайта Андрея Крупенича
option-lab.ru/forum/ (форум опшин-лаб Елисеева Сергея) — надо все подряд читать и через себя на практике прогонять
на опшинфоруме есть и хеджирование и Елисееву Сергею можно вопрос задать.
Извиняюсь за необразованность, а что такое «F»?
«Оптимальное F (optimal fraction) — параметр системы управления капиталом, который показывает, какую долю капитала необходимо поставить на одну сделку при данном балансе счета в системной торговле, чтобы добиться максимально эффективных результатов (максимизировать геометрический рост).»
smart-lab.ru/finansoviy-slovar/оптимальное%20f
Форум опшин-лаб 2 года назад читал, там много хороших идей попадалось, но, насколько я помню, подход к выбору размера позиции там люди другой выбирают.
Посчитать можно, но, по логике, это будет уже нечто другое, по крайней мере в динамике (в «жизни» позиции).
Но это строго имхо, я не математик.))))