13 февраля 2015, 20:41
Решите простую задачку до выхов!
Предположим Вы ждете движения в размере 7-10 000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, выход может состояться с вероятностью 45% вниз и 55% вверх, волатильность на среднем уровне, принимаете решение и открываете позу в обе стороны.Покупаете колы(страйк +4- 5-6000пунктов от цены БА и продаете фьючерс(БА). Цель поймать движение в обе стороны. Вопрос, с какой дельтой открыть позицию и как дельта будет изменяться при росте БА, и при его снижении(с учетом волатильности)? Ответ напишу в комментариях на этих выходных! Профита всем и хороших выходных!
залез стал быть в Лигу ставок. Так
меня там отпи… ли
SP65, добрый день. Вы пишете, что 21 год на рынке. И спрашиваете — кто покупает?
Так я «спрашиваю» с подтекстом, чтобы понятней были процедуры и тарить мелкими пучками до нуля смелее было! :-)))
Big Swinging Dick, можно и порадоваться за меня.
Как там прогнозы брокеров на 2024 год? Все сбылось? 👉 Все прогнозы мимо.Удивительно, как каждый год брокеры могут ошибаться и делать это более чем в 50% случаев.
Прогнозы прошлого года тоже мимо...
Как там прогнозы брокеров на 2024 год? Все сбылось? 👉 Все прогнозы мимо.Удивительно, как каждый год брокеры могут ошибаться и делать это более чем в 50% случаев.
Прогнозы прошлого года тоже мимо...
Nordstream, судя по графику, до цены, откуда начался этот пузырь, ещё -30%. Но скореей всего перепишут вниз и эти цифры…
18:47
ОТ ФИНАМА ПОЛУЧИЛ ОТВЕТ:
Добрый день. Получили ответ от профильного отдела. Налог удержан налоговым агентом по выкупу, не АО ФИНАМ.
Видимо не были предоставлены необходимые документы налогов...
Чингачгук (Великий Змей), а то это было непонятно ОФЗ не берут, где деньги в бюджет доставать?
Сегодня пять ступенек сработало, докупилось, снова приближаемся к рекордным 99р. Ниже 99р уже заявки с увеличивающимся количеством на каждый рубль падения.
18:37
📉Нефть и золото снижаются (-3% и -2,1% соответственно) на ожиданиях урегулирования конфликта между Израилем и Ливаном — РБК Инвестиции 📉Нефть и золото снижаются (-3% и -2,1% соответственно) на ожидани...
Лучше доливаться опцами или наоборот — стопиться фьючами в-процессе.
Поясните смысл, если я что не понимаю. Торговать неликвидную производную классического рынка, чтобы случайно что-то поиметь? Ликвидность, вот главный фактор, иначе цена сделки для Вас, скорее всего, уже будет завышена.
Если же мы говорим о более профессиональном подходе, где спред покрывает нам все риски, и мы работаем над созданием торговых роботов и над совершенствованием инфраструктуры для максимально быстрой реакции роботов, то смысл это обсуждать на форуме?
Реально, чтобы войти в позицию, нужно быть гением статистики, чтобы переигрывать роботов, держащих спред.
Итого? Никакого смысла в опционах для обычного человека нет. Слишком дорого стоит игра, чтобы просто с ходу в нее войти.
P.S. Все эти позиции с таким же успехом можно открыть и на классическом ликвидном фьючерсном рынке, маневрируя между несколькими инструментами.
+0,05(тире)+0,1
и как дельта будет изменяться при росте БА,
будет становиться всё более положительной
и при его снижении
будет становиться всё более отрицательной
(с учетом волатильности)?
вега не тронет дельту, но при снижении БА добавит профита
Брать страйк лучше не в пунктах, а в процентах движения, которое ты прогнозируешь.
Идеальная точка ~0,6(тире)0,8 от движения.
Ну и лучше дать воле подуспокоиться…
…если терпение позволяет))))
— Разве стоит задача работать опционами внутри спреда?
Гением статистики быть не нужно и переигрывать роботов, так как такая задача не стоит( хотя кто то может и так торгует:)) Да и если на опционах есть Маркет Мейкер, то он должен держать определенный спред на определенных условиях. Так же если кто то держит спред, то он должен быть привязан к какому то ,, параметру,,)
,, P.S. Все эти позиции с таким же успехом можно открыть и на классическом ликвидном фьючерсном рынке, маневрируя между несколькими инструментами. ,,
— Вы имеете в виду продать/купить, ближний/дальний фьючерсы?
Так на дальнем фьючерсе ликвидность и спред тоже будут отличаться от ближнего. (К примеру, в дальний выгодно зайти получится, а вот с выходом могут возникнуть проблемы.)
Один из худших вариантов а такой ситуации.
Важно не только что вы ждете, но и что рынок ждет. Волатильность будет падать ли расти?
В данной конструкции обозначен опцион и фьючерс, отличие данных инструментов в изменении.Фьючерс (БА) изменяется линейно, т.е. растет или падает на определенное количество пунктов.Опцион не линейный актив и изменениям способствуют пять параметров, это греки.Скорость изменения фьючерса (БА) выше, чем скорость изменения опциона.
«как дельта будет изменяться при росте БА, и при его снижении(с учетом волатильности)?»
Дельта естественно будет при падении глубже заходить в отрицательную зону или расти со знаком минус, а при росте расти со знаком плюс, но есть одно но.
При росте БА в 95 % поведения рынка волатильность будет падать, и дельта будет падать пропорционально падению волатильности.И наоборот при падении БА дельта будет расти пропорционально росту волатильности.Что имеем практически при открытии данной позиции с нулевой дельтой при условии движения БА вверх? Первое, дельта станет отрицательной и скорость роста опциона будет медленнее(чем при текущей волатильность), что принесет убыток при движении вверх и снижении волатильности.
Второе, фьючерс (БА) растет и падает линейно и скорость его выше, тем самым будет добавлять убыток при росте БА, а опцион не будет успевать компенсировать данный убыток.
Если возьмем обратную ситуацию, падение БА, дельта от роста волатильности будет расти, но скорость БА(фьючерса) принесет достаточную прибыль и компенсирует рост дельты.
Вывод: Необходимо перед открытием позиции учесть среднедневную волатильность БА за 20-30 дней(зависит от времени удержания позиции) и открыть позицию с положительной дельтой с учетом среднедневного отклонения и скорости движения БА, допустим +7-10%.
Пример: 100 опционов колл с дельтой 0,35= 0,35*100= 35
Открываем шорт БА в размере 32, если отклонение волатильности 10%
Дельта +3
Тем самым уменьшаем риски при снижении волатильности
Для эффективности данной конструкции и извлечения прибыли, остается четыре вопроса:
Когда открыть позицию и выбор страйка, серии.
Цель позиции
Управление позицией
Когда и как закрыть позицию.
Всем спасибо за участие!
ММ ведь устанавливают цены на свои опцы именно из расчета, чтобы не остаться в убытке при (дельта-нейтральной) продаже!!! Таким образом, все что у вас изначально занейтралено — превращается в кормежку ММ ;-)) имхо.
Лично я, с некоторых пор — предпочитаю голые опционы 10шт (та же суммарная дельта +3) стопарик на 3-5 тыс.п. в виде фьюча (в дельта нейтраль). Т.к. убыток по описанной Вами методе (изначальная почти-дельта-нейтраль) все равно будет больше, если движ не реализуется в тот же день.
А все искусство — в выборе страйка и момента.