Как защитить свои рубли, а потом и доллары

Опять пишу статью для друга, которому надо объяснить предлагаемую ему идею.

Вводные: мы имеем портфель или просто денежные средства которые теперь уже навсегда хотим видеть только в долларах. Для этого покупаются фьючерсы на доллары, ровно в том количестве, что и должно было бы быть по курсу доллара. Например если фьючерс стоит 67000, а у нас 1 млн рублей, то покупается 15 фьючерсов на доллар. 
Проблемы две.

Первая маленькая — все таки во фьючерсы вложена форвардная ставка на которой мы немножечко потеряем. Даже если курс ЦБ за месяц останется тот же, то фьючерс немного потерят. Сейчас это ровно 1 процент в месяц. 

Вторая еще крупнее. Мы же люди жадные… и видя как доллар может стагнировать на протяжении года от довольно таки крупных цифр до цифр поменьше, будем жалеть о сделке. Думать, что можно было бы купить баксов больше на уровнях ниже и т.п. Но твердые парни баксы не должны сдавать.

Рецепт от обеих проблем есть.
Против купленных фьючесов надо продавать колы на доллар.  Это стандартная статегия для владельцев акций, применима и для владельцев долларом. Итак, все что нужно это оценить — до куда мы предполагаем возможным рост доллара в пределах одной экспирации и продать именно тот страйк. Точнее я тут указываю, до какой цены я вообще получу вознаграждение за владение долларом, а выше чего — уже не получу. Например я полагаю, что до 75 рублец мы сходить можем к февралю. То есть, я не считаю что будет рост, но если он будет — то я как владелец баксов поимею его сполна. А выше — нет. 
Зато, продав именно 15 колов на 75 страйке я сегодня получаю 1000 рублей за опцион или 15 тысяч за всю позицию. И это и есть то сколько я получу если доллар будет падать, а я как влделец долларов не расстнусь с ними ни за что. Я еще и 15 тысяч рублей получу. Если выберем страйк поменьше, например 72 — то получим по 1500 за опцион, итого 22500 рублей. 
Вернемся к примеру с 75 страйком, итак сегодня опционам осталось жить 23 дня, и поэтому опцион уже стоит 1000, но в начале месяца я продавал опционы и по 1800 рублей. Поэтому окончательно примем цену 1500 как среднюю и будем плясать от нее. И так за то что мы не получим рост по рублям после 75 рублей за доллар, мы получим небольшую премию в размере 1500*15 = 22500 или 2.25% от портфеля в месяц минус 1% форвардной цены о котороы речь была в начале.

Итого,
А) Мы можем каждый месяц падения доллара спокойно получать на счет 1,25% рублей и держать то же количество долларов. (но маленький нюанс внизу тоже будет описан).
Б) В ростовые месяцы до нашего проданного страйка мы получим весь рост по фьючерсу и еще плюс 1.25%.
В) В случае мега роста — выше нашего страйка, профит будет ограничен, и равен примеру Б).

Еще 1 плюс, это сколько денег у нас будет заморожено — на сегодня это около 116 тысяч рублей. На остальные мы еще сможем и работать (торговать).

Нюанс в том, что когда рыкон будет падать, то физически денег на нашем рублевом счету на ФОРТС станет все же меньше. Но это был наш выбор — переход в доллар. Да при падении на 10 рублей доллара мы потерпим убыток в 150 тысяч + нам «накапает» 12500 рублей (как описано в А). Зато «капать» будет каждый месяц. И за 11 месяцев такого удержания позиции мы полностью отобьем весь спад доллара на 10 рублей. 

Не стану описывать усложнения что иногда можно продавать чуть больше колов, иногда выкупать проданные, это все может увеличть результат, и уменьшить (зависит от умения).