Alexander Savitsky
Alexander Savitsky Копипаст
06 ноября 2014, 15:30

Газпром первым после санкций размещает годовые евробонды

Газпром возвращается на рынок евробондов и планирует разместить годовые евробонды с доходностью 4,45%, сообщает Интерфакс. 
Первоначально компания объявила явно завышенную ставку в 4,75-5%, чтобы привлечь инвесторов, по итогам размещения она снизилась — значит, «Газпром» собрал много заявок, говорит трейдер одного из крупных банков. Евробонды были размещены ниже номинала, поэтому общая доходность выпуска оказалась выше ставки купонного дохода, сообщил «Интерфакс». Представитель монополии отказался от комментариев.
images?q=tbn:ANd9GcQG_ZnYCeef7Uxbv-1jlDB

С июля 2014 г., когда США и ЕС ввели очередной пакет санкций против российских компаний, «Газпром» стал первым из российских заемщиков, разместившим евробонды. Это первый «пробный шар»: инвесторам предложена высокая нерыночная ставка, с «премией за страх», и короткий срок займа — всего год, хотя «Газпром» мог бы спокойно разместить бумаги и на два, и на три года, рассуждает трейдер одного из банков. Размещение «Газпрома» — попытка возобновить отношения с инвесторами, согласен аналитик ING Егор Федоров. Ставка предполагает премию к уже обращающимся бондам около 40 б. п., а размещение на более долгий срок — например, на 10 лет — привело бы к росту ставок до 6,5-7%, считает он. Возможно, компания не готова платить так дорого, объясняет аналитик короткий срок размещения. В последний раз «Газпром» размещал евробонды в феврале. Тогда монополия привлекла 750 млн евро на семь лет под 3,6% годовых. В долларах «Газпром» размещал евробонды в январе 2013 г.: сумма займа составила $1,7 млрд (семилетние евробонды на $800 млн с доходностью 3,85% и 15-летние евробонды на $900 млн с доходностью 4,95%).




Пока не ясно, кто купил выпуск, говорит Федоров. «Газпром» ориентировался явно не на российских инвесторов — им этот выпуск не анонсировался, добавляет трейдер одного из банков.

В октябре стало известно, что «Газпром» ведет переговоры с Industrial and Commercial Bank of China Limited об «организации торгового и корпоративного финансирования, выпусков облигаций “Газпрома” в юанях и организации расчетов рубль — юань». Концерн в сентябре собирался разместить в Европе облигации в евро, но в итоге решил занимать в рублях и более тесно сотрудничать с азиатскими банками, говорил замначальника финансово-экономического департамента «Газпрома» Александр Иванников  (его цитировал «Интерфакс»). «Газпром» от этих планов не отказывается, но это перспективная работа, рассказал собеседник, близкий к группе.

Острой потребности в деньгах у «Газпрома» нет, но компания обычно занимает на будущее, в том числе и более крупные суммы, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Инвестпрограмма «Газпрома» на 2014 г. уже выросла на 220 млрд руб. до 1 трлн руб. и компании предстоят еще большие вложения, в том числе инвестиции в строительство трубопровода «Сила Сибири» (вместе с разработкой месторождений проект оценивался в $55 млрд. — «Ведомости»), отмечает он.


Эффект на акции умеренно позитивный. Если Газпрому удастся разместить евробонды, то это будет позитивно как для компании, так и для всего российского рынка, т.к. покажет, что рынок заимствований для российских компаний не закрыт. 

Источник: Ведомости, Интерфакс 
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн