01 августа 2014, 20:58

Вопрос по фючерсу на дол-руб SIU4

Подскажите пожалуйста в марте текущего года данный контракт торговался 38 748 — максимум 3-го марта тогда на споте дол стоил 36,86 руб. Сейчас спот 35.79 руб а фьючерс стоит 36 155 то есть на 2 500 пунктов ниже. Как такое может быть??? Получается если бы я на панике не успел бы в банке купить доллары или просто решил бы захеджировать свои обязательства в долларах перед своим поставщиком через покупку фьчерса на пару на фортсе при на срок примерно 4 месяца ( а у меня реально была такая необходимость) я был бы на сегодняшний день в гарантированном убытке. Почему так??? Буду благодарен за пояснения.

дол-руб

Ильямир Юрич

не определен

1 397

с 6 сентября 2012

8 Комментариев

Магистр Йода
01 августа 2014, 21:11
Фьючерсный валютный курс рассчитывается по формуле:

FV = S+S*(N-B)*T/360*100+(B*T),

где FW — фьючерсный валютный курс,

S — спот курс;

В — учетная ставка базовой валюты;

N — учетная ставка котируемой (второй в паре) валюты;

360 — количество дней в году (используется число 360 или 365, в зависимости от валюты);

Т — количество дней, по истечению которых рассчитывается фьючерсный курс.

Идею понял?
+2
- Ильямир Юрич
  01 августа 2014, 21:16
  Магистр Йода, спасибо, в целом понятно, что если в среднесроке нужны баксы, то с фьючем лучше не связываться, только краткосрок
  0
Marco
01 августа 2014, 21:14
Цена фьючерса зависит от количества дней до экспирации. Чем ближе к экспирации, тем меньше разница между ценой фьючерса и базовым активом. Погуглите про контанго и бэквордацию.
+3
- Ильямир Юрич
  01 августа 2014, 21:17
  Marco, ну да про бэквордацию понятно, но ведь не настолько же, получается почти 1500 пунктов, и получается что сейчас шортить фьюч просто нельзя, если он к 16.09 придет в контанго к основному активу
  0
  - Spekyl
    01 августа 2014, 21:19
    ilya31, ты считаешь, что штука баксов сегодня = штуке баксов в сентябре, аналогично и про рубль. Но это не так. Фьюч это учитывает.
    
    В момент экспирации фуч = спот
    +1
    - Ильямир Юрич
      01 августа 2014, 21:33
      Spekyl, ясно, спасибо
      0
  - Marco
    01 августа 2014, 21:38
    ilya31, сейчас фьючерс торгуется в контанго, 16.09 его цена сравняется с ценой базового актива. Что касается конкретных значений — лень считать, тем более, с марта ключевая ставка несколько раз менялась. Уверен, даже если посчитать справедливую цену, то ничего необычного обнаружить не удастся. Маркетмейкеры-арбитражеры свой хлеб не зря едят — любые отклонения от справедливой цены оочень быстро нивеируются.
    +1
Женя Белый
01 августа 2014, 21:30
Зачем такие сложности, чем проще тем лучше. Есть график там все видно, шанс сходить вверх исключать нельзя, но в настоящий момент шорты, если не будет кипеша. На дневках в сильной зоне как и на неделях

0

Читайте на SMART-LAB:

Евро игнорирует хороший ВВП: рынок прайсит риск ускорения роста ИПЦ

Евро четвертую сессию подряд отступает против доллара и во время лондонской сессии держится чуть выше 1.1850, постепенно сдавая важный психологический плацдарм на 1.19. Предварительные...

Tickmill

16:09

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

19:12

Мой Рюкзак #63: ВТБ - дальше без меня, меняем на более крепкий банк, дивидендные отсечки близко

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года Прошлый пост тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1251025.php Было...

Mozgovik

20:46

Норникель: отчет за 2025 год вселяет оптимизм, хорошо поработали с расходами и отчитались лучше прогноза, впереди рост прибыли и высокие цены на металлы

Норникель сегодня выпустил отчет за 2025 год Компания заработала 10 рублей чистой прибыли на 1 акцию (за 1-е полугодие 2025 года было 4 рубля). Неплохо! Сразу сравниваю со своим...

Mozgovik

11.02.2026