Проект «Разумный инвестор». Запись #10, часть 1: итоги первого года.

«Вам не нужно быть гением, чтобы хорошо инвестировать! Вам не нужно быть потрясающим ученым. Инвестиции – это не та игра, где тот, у кого IQ 160, побеждает того, у кого IQ 130». (Уоррен Эдвард Баффетт)



Вот и пролетел первый год моего проекта «Разумный инвестор». Результат положительный, что радует. Но это только один год – для долгосрочного инвестора, это минимальный отрезок оценки результатов, как для спекулянта один день. Для серьезного анализа результатов инвестиций – нужен отрезок минимум в 5-10 лет.

Данный пост (а точнее серию постов – для удобства прочтения разбил на несколько частей) я публикую несколько позже, чем планировал (уже полмесяца прошло от «отчетной» даты), но сейчас до осени я в любом случае не буду ничего больше предпринимать по портфелю. Спешки нет, у инвестора – в принципе нет потребности в какой-либо суете…

Год назад я представил теоретические результаты бэктестинга системы выбора акций по индикаторам ФА. Но тогда это был лишь анализ на истории.

Сейчас можно подвести итоги по портфелю акций, отбор которых я сделал год назад, это уже не симуляция задним числом. Несколько человек меня поблагодарили за тот список, очень рад, что кому-то это помогло заработать. На этой неделе я также представлю итог отбора акций в этом году.

В апреле этого года на конференции сМарт-Лаба я очень подробно описал, как всё это работает. Кому интересно – могут всё скачать для изучения.

Результат модельного портфеля #1 за 8 лет +666,3% при изменение индекса ММВБ за этот период всего лишь +10,9%. Портфель #1 в среднем рос на +29% в год с учетом сложных процентов!



Списки акций на каждый год в прошлом:



Доходность портфеля включает дивиденды, но не включает налогов, накладных расходов, возможных спредов. Реальный результат будет несколько ниже, но не намного.

Индекс без учета дивидендов – можно сказать есть фора.Но такая фора есть у всех управляющих!



А сейчас подробнее про первый публичный год проекта «Разумного инвестора».



Итог за 12 месяцев по модельным портфелям в разрезе выбранных акций: (дивидендная доходность рассчитана от цен акций 28 июня 2013 года). Дивиденды учитываю после дивидендных отсечек (с учетом режима Т+2).



Модельный портфель #1 за 12 месяцев (с конца июня 2013 по конец июня 2014)  +26,88% против индекса ММВБ +10,97%.



Башнефть ап и ГМК Норильский Никель – показали мегарезультат !) Они даже превысили «целевую» цену, до которой я мог делать покупки!

Неудачник портфеля — Ростелеком ап, а также Сбербанк ап и МОЭСК показали довольно скромные результаты…

Но в целом модельный портфель #1 показал себя очень достойно.



Модельный портфель #2 – неудовлетворительно…



По модельному портфелю #2 (акции вне индекса ММВБ) получился ужасный результат -4,4% в виду ограниченного круга отбора акций, превалирующие энергосбыты и химики утянули портфель вниз. Но у меня изначально были нехорошие мысли по энергосбытам. Правда, в портфель я купил лишь Мосэнергосбыт (около 1% портфеля).

На портфель #2 в любом случае выделяю в три раза меньше средств, чем на акции входящие в индекс ММВБ и в этом году я значительно расширю список претендентов.

Молодцы в портфеле #2 — ТНК-ВР ап, Лензолото и Газпромнефть!

В данной серии постов я не опубликую «список акций 2014» модельного портфеля #2, еще веду отбор. К сентябрю думаю, будет широкий итоговый список. Опубликую…

Я посмотрю компании и из прошлогоднего списка, но нужно расширять выборку, и расширять значительно. Но чтобы не тратить время зря на компании, которые всё равно не пройдут в мой портфель, — применю один важный и простой фильтр для попадания в список для анализа.

Это будет требование по дивидендам:

-средний дивиденд за последнее 3 года к текущей цене – не менее 2% див. доходности;

-дивиденды должны расти (дивиденд за 2013 год – должен быть выше дивидендов за 2011 и 2012 годов).

По поводу «обязательности» получения дивидендов много уже говорилось, что может лучше оставлять деньги в компании, если у неё есть возможность выгодно размещать данные средства, и смотреть на дивиденды вообще не стоит.

Может и лучше, но для меня лучше, чтобы компания выплачивала дивиденды, которые еще и растут – это получается уже своего рода облигация, у которой купон (дивиденд) каждый год растет – «дивидендные аристократы»!

Кто может подсказать компании, которые подходят под мои критерии – пишите в комментариях…


В следующем посте самое интересное – это практическая реализация данных расчетов в реальном портфеле.

Можно сколько угодно анализировать историю, строить модельные портфели и прочее, но без реальных денег, вложенных в акции – это ничего не значит.

Теория и практика – это две большие разницы. Одно дело составлять портфель в теории, и не переживать за итоги, а другое дело – инвестировать живые деньги, которые ты заработал не просто так, и на которые ты мог купить что-то другое.

Инвестиция – это получение отложенного вознаграждения. Это и просто и сложно – одновременно.

Продолжение тут - http://smart-lab.ru/blog/193585.php 

Успешных инвестиций!!!