Как обманывают ДЦ?

В настоящее время услуги доступа на международный валютный рынок forex в России предоставляют десятки брокеров. Их можно разделить на несколько категорий, самые популярные из которых – банки, крупные западные брокерские дома и дилинговые центры. В чем их отличия? По мнению экспертов, более надежными посредниками являются российские банки, поскольку их деятельность контролируется регулятором – российским Центробанком. Банки, выступающие в роли брокеров на рынке forex, имеют лицензии ЦБ на валютные операции и на работу с физлицами.
В настоящее время это наиболее надежный вариант для частных инвесторов, поскольку в нем практически исключены мошеннические действия и соответственно риск потерять деньги со своего счета.
Среди российских трейдеров также пользуются популярностью крупные западные брокерские дома с солидной репутацией. Однако их деятельность не регулируется российскими законами, что несет определенный риск для инвесторов. В истории уже были случаи банкротства известных и крупных западных брокеров.

Дилинговые центры в большинстве своем созданы оффшорными компаниями, деятельность которых не регулируется российским законодательством. В связи с этим все сделки будут заключаться за рубежом. А дилинговый центр скорее всего будет предоставлять только информационные услуги (программное обеспечение, котировки и т.д.). В случае возникновения проблем их придется решать с оффшором. Отметим, что в России пока нет регулирующего органа, который бы следил за деятельностью компаний на внебиржевом валютном рынке, которым и является forex.
Также в России сделки на рынке forex можно заключать через букмекерские конторы, которые работают на основании лицензии Госкомспорта. Однако работа через такого посредника – это уже игра в прямом смысле слова, и регулируется она правилами этой игры, а не договором. Это будет определенной имитацией торгов наforex, поскольку букмекерская контора не совершает сделок купли-продажи валюты и не кредитует своих клиентов. Она заключает с клиентом пари, которое можно как выиграть, так и проиграть.
Итак, при оценке надежности брокера необходимо учитывать срок его работы, его историю, подконтрольность регулирующим органам, репутацию на рынке. Большим плюсом для брокера является страхование его ответственности перед клиентами. Кроме того, всегда тщательно изучайте договор – это во многих случаях позволит избежать дальнейших проблем. Перед выбором брокера также стоит просмотреть специализированные ресурсы с рейтингами брокеров и тематические интернет-форумы.
Второй важный момент, который стоит учитывать при выборе брокера, – это его тарифы. В отличие от рынка акций здесь практически ни у кого нет комиссионных, а брокер зарабатывает только на так называемом спрэде – разнице между ценой покупки и продажи. Брокеры обычно предлагают фиксированный спрэд, то есть он не изменяется, несмотря на любые движения на рынке.
Но бывают и брокеры, работающие с плавающим спрэдом, когда при нестабильной ситуации на рынке, при резких движениях котировок, спрэд увеличивается. Второй вариант может принести дополнительные издержки для трейдера. Также не всегда правильно выбирать брокера только на основании его тарифов. Выбрав демпингующего брокера, иногда можно получить ненадежного посредника с плохим сервисом.
Также при выборе брокера необходимо узнать, какой терминал использует компания. Не лишним также будет проверить его в работе, скачав демо-версию программы. Хороший терминал должен предоставлять графики, технический анализ, новостную ленту и аналитику (MetaTrader 4 и 5). Кроме того, брокер должен обеспечивать техническую поддержку клиента, идеальным вариантом будет круглосуточная поддержка.

8 критериев выбора брокера или дилингового центра

1. Общественное мнение.
Что говорят об этом брокере другие трейдеры? Какой сервис они предоставляют своим клиентам, как у них организовано место валютного дилера (dealing desk)? Почитайте отзывы трейдеров о том или ином дилинговом центре на интернет-форумах, посвященных валютному трейдингу.
Срок существования компании в данном секторе услуг тоже является немаловажным — очевидно, что фирмы, зарекомендовашие себя временем, более предпочтительны, нежели начинающие; в то же время начинающие брокеры предоставляют порой более комфортные условия работы, ведь именно так они могут составить конкуренцию «динозаврам». Соберите отзывы о дилинговых центрах и отдайте предпочтение тому, у кого больше положительных отзывов.
2. Надежность и репутация брокера, сохранность средств
Является ли брокер регулируемым? Если да, то законодательством какой страны регулируется его деятельность?
Не во всех странах регулирование одинаково, так же как и среда регулирования при финансовой регистрации фирмы. Таким образом, для инвестора или трейдера очень важно знать страны, где компании, предоставляющие услуги на форексе, находятся под бдительным оком агенств, осуществляющих мониторинг их деятельности.
Также важно знать регулируется ли брокер в оффшорной стране, последнее является более гибким в регистрации.
Страны, где есть выделенные регулирующие организации: США, Великобритания, Австралия, Швейцария
3. Исполнение ордеров (order execution)
Здесь надо получить ответы на следующие вопросы:
Насколько быстро брокер исполняет ордера? Как организовано автоматическое исполнение ордеров? Какой объем вы можете торговать за раз без нужды перезапроса котировки (осуществить реквот)? Торгует ли брокер против своих клиентов?
Трейдер вправе запросить у дилингового центра всю эту информацию, чтобы получить представление о имеющейся у брокера ликвидности для своих клиентов. Особенно это важно для трейдеров, торгующих большие или очень большие размеры позиции.
Также следует выяснить какова политика компании при переносе позиций через выходные дни (а вообще довольно рискованно оставлять позицию открытой на выходные), и по каким ценам выполняются выставленные вами ордера. В зависимости от этого, трейдер может закрыть сделку с худшей (чем ожидалось) ценой.
4. Комиссия и спред (fee & spread)
Постарайтесь ответить на эти вопросы:
Насколько мал предоставляемый спред? Фиксированный он или плавающий? Спред для мини-аккаунтов больше, чем для стандартных?
Трейдер всегда имеет дело со спредом (разницей между ценой спроса и предложения). Многие дилинговые центры заявляют о фиксированном спреде, но оговаривают что во время сильных движений на рынке он может меняться, т.е фактически он плавающий. Неизменный фиксированный спрэд отличает постоянная разница между курсом покупки и продажи вне зависимости от ситуации на рынке.
Однако плавающий спрэда есть свои достоинства. Например, на спокойном рынке плавающий спрэд может уменьшаться до 1-2-х пунктов, когда фиксированный остается постоянным в любой ситуации.
Следует поостеречься, если брокер берет на себя все затраты, сравнить его с другими. Заработок брокера включает в себя спред, комиссию с каждой сделки (если такая комиссия вообще взимается), ставку на перенос позиции через ночь (овернайт) или ролловер — рыночный своп (который может быть не только отрицательным, но и положительным), и другие комиссионные сборы.
От комиссионных зависит состояние Вашего депозита. К примеру брокер, предлагающий вам спред в 2 пункта + комиссию $12.50 за сделку является гораздо более невыгодным, нежели брокер с 3мя пунктами, хотя стоит рассмотреть и обратную сторону медали.
Кто-то может обратить внимание на привлекательный спред для одной или двух основных валютных пар (majors), но стоит соотнести основные пары и другие кросс-курсы (crosses) для понимания всей картины. Более того, брокеры, предлагающие малый спред могут осуществлять реквоты цены (requote) — предлагать новую котировку, отличающуюся от изначальной), увеличивая стоимость сделки, незаметно раздвигая спред.
5. Проскальзывание (slippage)
Какое проскальзывание присутствует в условиях нормальной торговли и при сильных движениях на рынке? Как брокер решает ситуации, связанные с выбросами в котировках? Как это регламентировано?
6. Плечо (leverage) и маржинальные требования (margin requirements)
Форекс трейдеры обычно любят большое торговое плечо (leverage) и зачастую выбирают брокера с учетом этой особенности. Однако такие плечи увеличивают риск при торговле. Надо принимать во внимание, что размеры кредитного плеча у некоторых ДЦ зависят от выбранного вами торгового счета (аккаунта), а иногда даже от торгуемых валютных пар.
У разных брокеров также разная политика отзыва маржи (margin call). Одни для закрытия сделок (когда текущее состояние счета не удовлетворяет маржинальным требованиям) используют метод FIFO (первый пришел, первый обслужен — first in first out), другие — LIFO (последний пришел, первый обслужен — last in first out), а некоторые вообще просто закрывают все сделки.
7. Торговая платформа и программное обеспечение
Является ли торговая платформа, предоставляемая дилинговым центром клиенту, дружелюбной, в смысле торговли через нее, т.е. открытие и/или закрытие сделки не занимает много времени — проще говоря, может делаться мгновенно.
Также важно для пользователя совершать сделки и управлять ордерами при помощи одного клика. Этот момент является основополагающим в выборе платформы для трейдера, исповедующего агрессивный стиль в торговле (внутридневной, скальпер), и не так сильно важен для умеренного, консервативного трейдера.
Не стоит пренебрегать возможностью установить и попробовать в работе демо-версию торгового терминала, предоставляемого брокером. Второстепенным, но приятным будет также факт предоставления дилинговым центром наряду с терминалом других дополнительных программ — вроде программы для технического анализа.
8. Размер аккаунта
Одним из основополагающих параметров при выборе брокера является величина вашего стартового капитала. Хотя следует заметить, что в последнее время требования компаний к величине депозита заметно снизились.
Подавляющее большинство российских и зарубежных брокерских компаний, ориентированных на русскоязычного клиента, требуют депозит от 2000$ для стандартного торгового счета на форексе. Распространены также компании, начинающие работать с 10 000$. Причем это совершенно не означает, что за большую сумму вложенных средств вам предложат лучшие условия и стопроцентные гарантии своевременных выплат и сохранности заработка. Все зависит от конкретного поставщика услуг!
Есть предложения начать торговлю с 100$ и даже меньше (т.н. мини-форекс), когда ваша позиция не выводится на рынок напрямую, а только посредством суммирования позиций нескольких участников.
Если Вы придерживаетесь убеждения, что начинать работать нужно только с солидными западными банками, то величина Вашего счета не может быть меньше 50 000$.
Существует мнение, что начинать работу следует именно с таких сумм. Однако, в российских условиях можно обойтись значительно меньшими средствами.
Главное правило, которого стоит придерживаться при определении размера стартового капитала — проигрыш даже всей суммы не должен быть для вас разорительным — основной тезис в управлении риском.
Как обманывают ДЦ?
В каждом дилинговом центре со временем складывается свой собственный стереотип поведения на рынке средне статического клиента. От этого стереотипа зависит то, каким образом дилинговый центр выводит (или не выводит) клиентские позиции на внешний рынок для наибольшей эффективности, рентабельности и минимизации рисков бизнес-процесса.
Основные технологии работы дилинговых центров с клиентскими позициями:

«Кухня»

Наиболее простой метод работы. Используется преимущественно при работе с неопытными клиентами или в регионах, где спекулятивный аспект инвестиционного бизнеса практически не развит. Используя этот метод, руководство ДЦ основывается на предположении, что подавляющее большинство игроков (клиентов) рано или поздно проиграет свои деньги. Этому способствует целый ряд причин. Основными являются крайне низкая профессиональная подготовка клиента, излишняя агрессивность и практически поголовное незнание иностранного языка. Такие клиенты очень часто полностью отсечены от от основных информационных потоков.
К тому же нужно помнить о том, что имеющий открытые позиции человек находится под сильным психологическим давлением и склонен к совершению неадекватных поступков, что не способствует его прибыльной работе. В случае «кухни» функции ДЦ сводятся к абсолютно безэмоциональной регистрации клиентских (виртуальных) сделок и их результатов. Всю основную работу по уменьшению клиентских счетов выполняют клиентские глупость и жадность. Для увеличения рентабельности этого процесса сотрудники ДЦ с помощью различных ухищрений вынуждают клиентов к совершению как можно большего числа сделок. Как правило, технологию «кухни» используют ДЦ, в которых клиенты работают в клиентских залах и подвержены неявному воздействию как сотрудников ДЦ, так и таких же клиентов в большей степени, нежели, чем клиенты интернет брокеров. Следует заметить, что эта технология широко распространена в СНГ, но не из-за своей кажущейся cверхприбыльности, а часто из-за низкой профессиональной подготовки организаторов дилинговых площадок, в прошлом неудачных трейдеров или людей не знакомым с этим бизнесом, т.е. попросту не способных организовать грамотную работу с клиентскими позициями. В этом случае высок риск работы с такими компаниями вовсе не из-за используемого метода работы, а все из-за того же бездарного руководства.

«Брокераж»

Специфика этой технологии известна любому здравомыслящему трейдеру, но мы все равно остановимся на ней. Под термином «брокераж» подразумевается перекрытие абсолютно всех клиентских сделок (позиций) в момент совершения. Брокераж может быть рентабельным только при достаточно большом количестве клиентов и их активности при совершении сделок. Помимо простого взимания комиссии или расширения спреда, брокер может зарабатывать деньги «сдвиганием» рынка против клиента. Сдвигать рынок можно различными способами. Т.к. любая клиентская сделка проходит через дилера ДЦ, соответственно, именно дилер формирует цену (котировку), предоставляемую клиенту.
Имея такую возможность дилер может поступать следующим образом:
В момент открытия клиентом позиции дилер транслирует клиенту котировку своего брокера. Соответственно и дилер и клиент входят в рынок по одной и той же цене.
В момент, когда клиент запрашивает котировку при наличии открытой позиции, дилер совершенно точно знает, что собирается делать клиент. Будет ли он продавать или покупать. Обладая таким знанием, дилер может совершенно свободно сдвинуть рынок против клиента (т.е.дать ему котировку хуже, чем та, по которой он имеет возможность совершить сделку сам в данный момент времени) в расчете на то, что клиент закроет позицию по этой цене. Таким образом разница между ценой закрытия позиции клиентом и ценой закрытия позиции дилером составляет дополнительную прибыль ДЦ. Со временем дилеры начинают «чувствовать» своих клиентов и в момент запроса котировки клиентом для открытия позиции опытный дилер может с достаточно большой вероятностью предсказать, что конкретно хочет сделать клиент (купить или продать запрашиваемый инструмент), следовательно, дилер имеет возможность сдвинуть рынок против клиента уже в момент открытия им (клиентом) позиции. То же самое дилер может сделать, когда клиент намеревается позицию закрыть. Таким образом, дилер входит и выходит из рынка по ценам лучшим, чем клиет. Изучение большого количества статистических данных позволило сформулировать и весьма успешно применять на практике еще несколько технологий.

«Фиксация убытков»

— Основой этой технологии является следующий тезис: Для ДЦ не способного, или не желающего использовать в качестве основной технологии брокераж, основой прибыли являются клиентские потери. Клиентские транзакции, полностью завершенные в течении одного дня, как правило, не приносят ДЦ ни больших прибылей, ни больших убытков. В общей сумме эти транзакции приносят небольшую прибыль. Основные деньги (основные клиентские потери) приходятся на позиции, которые остаются открытыми в течении нескольких банковских дней и приводят клиента к большим, значимым потерям. Принятие такого тезиса в качестве аксиомы (статистически и эмпирически подтвержденной) предполагает следующий образ действий. С клиентскими позициями в момент открытия не делается ничего. Дилеры просто наблюдают за изменением клиентских прибылей и убытков.
Предпринимать какие-либо действия по перекрытию клиентских позиций дилеры начинают только тогда, когда величины текущих клиентских убытков достигают неких пограничных значений. Например, клиентскую позицию можно перекрыть тогда, когда
текущий убыток по этой позиции достигнет, например 30% всего депозита клиента (эту цифру руководство ДЦ, естественно, может варьировать в произвольном порядке, исходя из своих собственных соображений). Или же клиентскую позицию можно перекрывать тогда, когда текущий убыток по ней достигнет таких величин, что через небольшое число пунктов (например, 20-30 пипсов) эту позицию можно (нужно) будет принудительно закрывать для ограничения возможных сверхубытков. Как можно видеть, описанная выше технология перекрытий стремится к технологии «кухня» и по сути представляет из себя именно кухню, но с административно введенными граничными условиями. Ниже будет приведена еще одна технология стремящаяся к брокеражу.

«Псевдоброкераж»

Суть этой технологии заключается в том, что все клиентские сделки перекрываются через сторонних брокеров, но не в момент совершения клиентом операции, а с определенным временным лагом. Кратко суть этой технологии можно сформулировать следующим образом. Практически всегда любая клиентская позиция после своего открытия не идет сразу же клиенту в профит. Практически у любой позиции бывают моменты во время которых клиент по этой позиции несет некоторые убытки, соответственно, ДЦ имеет по этой позиции некоторую прибыль (при условии, что эта позиция не перекрыта у стороннего брокера). Следовательно образ действия дилера ДЦ при использовании такой технологии выглядит следующим образом. Клиент запрашивает у дилера котировку, дилер самостоятельно такую котировку формирует и предоставляет ее клиенту. Клиент совершает по этой котировке сделку (открывает позицию).
Дилер регистрирует параметры открытой позиции и начинает выжидать момента, когда она начинает приносить клиенту убыток. Когда дилер сочтет, что величина клиентского убытка достаточна (или достигла административно установленных величин), он перекрывает клиентскую позицию у стороннего брокера, фиксируя тем самым прибыль ДЦ. Величины фиксируемых таким образом клиентских убытков, как правило, не велики. В основном, эти величины выражаются даже не в пунктах, а непосредственно в деньгах. Например, дилер может получить от
руководства установку перекрывать клиентскую позицию при достижении убытка, эквивалентного нескольким десяткам (сотен) долларов США. Цифра может произвольно изменяться руководством ДЦ в зависимости от статистической картины данного ДЦ.

Как обманывают трейдеров?

Недобросовестные игроки на рынке forex чаще всего прибегают к следующим способам обмана клиентов. Операции проводятся только «на бумаге». Клиент вносит деньги на счет, начинает работать на рынке, компания говорит, что выполняет поручения клиента, подтверждает это выписками, но на самом деле никаких операций не ведет. Это позволяет компании прокручивать клиентские деньги. Известны случаи, когда клиенты неделями не могли забрать из дилингового центра свои деньги. Клиенту выставляются котировки, немного отличающиеся от рыночных. Компания выигрывает на разнице. Любой профессионал валютного рынка знает, что по статистике большинство клиентов в итоге проигрывают. Так что некоторые компании всегда играют против своих клиентов — продают, когда те покупают, и наоборот. Так проигрыш клиентов автоматически превращается в выигрыш компании.
По словам специалистов, чаще всего применяются разнообразные комбинации этих и других способов сравнительно законного отъема денег. Многие посредники организуют так называемую «кухню», когда ваши лоты не передаются на биржу, реальному покупателю-продавцу, а лежат в кассе посредника, ожидая вашего проигрыша. При этом баланс выигрышей и проигрышей, как свидетельствует мировая практика, в среднем делает успешным бизнес такого посредника -иначе он им бы не занимался. С «кухней» можно иметь дело, если вы богаты и учитесь, когда ваши проигрыши — плата за учебу. Можно даже увидеть пользу — такой посредник делает цепь проплат наименьшей, сам превращаясь в мини-биржу. Только надо бдительно относиться к рекомендациям лиц, заинтересованных в опустошении вашего кошелька...

Клиринг хауз

Вышеописанные технологии применяются в основном только тогда, когда у ДЦ недостаточно реально торгующих клиентов. Если же число клиентов ДЦ велико и они генерируют необходимое число сделок в месяц, то наиболее рациональным будет организовать работу ДЦ следующим образом. Отслеживается только накопленная мультивалютная позиция всей площадки, а не каждая конкретная позиция каждого конкретного клиента. Все дело в том, что при достаточном числе клиентов их позиции в большинстве случаев в той или иной степени перекрывают друг друга. Следовательно, если клиенты и выигрывают деньги, то друг у друга, а не у ДЦ, который в этом случае прекрасно живет на спредах, сдвиганиях рынка и комиссии.
Совершать какие-либо действия по перекрытию клиентских позиций ДЦ начинает только тогда, когда в силу складывающейся рыночной коньюктуры клиенты начинают совершать сделки в каком-то одном конкретном направлении. В таких случаях на площадке возникает неуравновешенная валютная позиция, которая и перекрывается у сторонних брокеров. Т.е. такой ДЦ перестает быть «кухней», а становится вполне нормальным клиринг хаузом. Что является совершенно нормальным методом работы подавляющего числа крупных как российских, так и зарубежных брокеров (CMC, Union CAL, МДМ-банк, ГУТА-банк и т.д.)
Следует отметить, что при грамотной работе с клиентскими позициями, прибыль ДЦ может быть выше, чем клиентские проигрыши. Т.е., технология «кухни», вопреки сложившемуся стереотипу, не всегда является самой прибыльной. В каждом конкретном случае ДЦ проводит постоянный сбор и анализ статистической информации по основным параметрам клиентских сделок. И уже потом, в соответствии с накопленной статистической информацией, принимает окончательное решение об использовании той или иной технологии работы и ее основных параметрах. Этот метод работы, как правило, держится в секрете и является ноу-хау компании.
И еще в любой момент любой ДЦ может исчезнуть — убили владельца, наехали бандиты и т.д., что совершенно «нормальное» явление в современном мире! Поэтому ложите яйца в разные корзины.
Прибыль выводите систематически, оставляя на счету сумму необходимую для поддержания вашей торговой системы.
В любом случае существует большой процент успешных трейдеров, которые стабильно работают на финансовых рынках и многие годы зарабатываю хорошие деньги – просто надо ко всему подходить ответственно с пониманием, что это возможно станет Вашей основной работай в будущем!

Источник  secretsforex.com/