Вопрос корифеям биржевого рынка о спредах

Здравствуйте все,

Биржи, например CME, предлагают торговать спреды. Насколько я понимаю, эти спреды торгоются независимо от базовых активов и никак с ними не связаны.

Например, спред GE FTS +H5,-H6 не «раскрывается» биржей в покупку-продажу соответствующих фьючерсов. Т.е. сделки на спреде не оказывают давления на фьючерсы.

В связи с этим, есть вопрос. Как происходит ценнообразование этих спредов? Ведь чтобы цена биржевого спреда точно соответствовала цене «настоящего спреда» полученного через покупку-продажу фьючерсов, должна быть возможность арбитража.

Например, пусть цена биржевого спреда сильно отклонилась от цена «настоящего спреда» из фьючерсов, что вернет ее назад? Просто получается что биржевой спред полностью самостоятельный инструмент никак не связаный с ценой фьючерсов входящих него?

Заранее спасибо за ответы и ссылки на релевантные материалы по теме.

PS Пожалуйста, помогите плюсами, чтобы получить хороший ответ. Впечатление, пока что унылое.

cme futures spread спред фьючерсы

irriss

Сингапур

с 12 ноября 2013

15 Комментариев

gib
18 апреля 2014, 13:15
Зависимость конечно же есть.
Точно такая же как стоимость 500 акций, входящих в индекс SP500 и индеском 500.

Или между индексом 500 и фьючом на него.

У вас вопроса подобного этому не возникало относительно связи между индеском и фьючом на индекс? Ответьте для себя на этот вопрос и сможете ответить на исходный вопрос.
-1
- irriss
  18 апреля 2014, 13:22
  gib, индекс строится по стоимости акций — прямая одностороняя связь. Никаких вопросов здесь нет.
  
  Стоимость спреда, разве определяется биржей, а не игроками торгующими данный спред? Т.е. стоимость биржевого спреда всегда в точности равна «настоящему спреду» полученному из цен фьючерсов, т.к. каждый тик пересчитывается биржей? И торговля спредом никак не «давит» на фьючерсы?
  0
Тихая Гавань
18 апреля 2014, 13:20
Не видя стакан сложно сказать. Посколтку это ВЕДОМЫЙ инструмент, то его ценообразование происходит как на любом другом ведомом. Откройте евро 6е и микро евро. По сути микро евро ВЕДОМЫЙ хотя и вроде как самостоятельный. При движении цены на 6е в стакане микро евро просто переставляются заявки.
0
- irriss
  18 апреля 2014, 13:24
  Crazy Trading, и по 6e и по m6e цена, в итоге, определяется условиями контракта. Ведомый-не ведомый это вторично, насколько я понимаю.
  0
  - Тихая Гавань
    18 апреля 2014, 13:34
    irriss, вы не поняли моего ответа. Цена инструмента внутри сессии определяется самими игроками.
    ВЕДОМОСТЬ интсрумента очень важное понятие! Никто небудет продавать ведомый по 10 если базовый уже выше! Просто ПЕРЕСТАВЯТ свои аски повыше…
    Тоже самое и с вашим спредом! Никто не купит спред ведомого инструмента если реальный спред на базовых активах уменьшился! Просто переставят свои заявки в стакане
    0
    - irriss
      18 апреля 2014, 14:51
      Crazy Trading, почему?
      0
      - Тихая Гавань
        18 апреля 2014, 15:01
        irriss, что почему?
        0
        irriss
        18 апреля 2014, 15:11
        Crazy Trading, если нет возможности для арбитража, почему один инструмент будет связан с другим (ведомость).
        
        Все ваши рассуждения верны, если есть возможность для арбитража, но где она?
        0