Несколько интересных советов, но от этого не менее важных: Управление капиталом.

Управление капиталом.

Я начинающий трейдер. Наткнулся на интересную информацию. Может окажется для кого-то полезным....

Еще немного советов, но от этого не менее важных.

Об этом мало пищут «гуру рынков» в своих книгах, а если и пишут, то 5 страничек. Все остальные 300 — 400 — 500 страниц они расписывают о техническом или фундаментальном анализе, хотя этому стоит уделить внимание.

У многих начинающих трейдеров возникает вопрос: как выжить на рынке Форекс и ограничить свои убытки до минимума? Основное правило – оперативно реагировать в ситуации динамично меняющейся информации политического и экономического характера, используя фундаментальный и технический анализ.

Основные принципы торговли:

∙ управление риском;

∙ соответствие методов торговли вашей индивидуальности;

∙ адекватный размер торгового счета.

Инвестирование – всегда было рискованным бизнесом. Чтобы не прогореть и
получить прибыль, нужно научиться управлять капиталом. Чтобы установить контроль
над рисками, необходимо создать оптимальный баланс рисков при инвестировании.

Основные заблуждения трейдеров:

∙ возможность торговать последовательно с 80%-ой точностью.

∙ миф о том, что можно превратить 1.000 $ в 100.000 $ за полгода.

∙ возможность предсказывать поворотные моменты на определенном рынке вплоть до

минут.

∙ представление о том, что существует система, которая будет на 100% точной.

∙ распространенное мнение о том, что уже через несколько месяцев Форекс сможет

приносить доход, который сможет полностью обеспечить трейдера.

Чтобы понять, как нужно правильно действовать, можно рассмотреть небольшой пример. Допустим, что торговая система сигнализирует о том, что на рынке сложилась благоприятная ситуация для открытия позиции. Вы оцениваете ситуацию и видите, что соотношение прибыль/убыток также довольно хорошее.
Однако существует вероятность, что ордер сработал ложно. Это значит, что такой сигнал и последовавшие за ним Ваши действия могут привести к значительным потерям, даже учитывая тот факт, что Вы все делали правильно и старались следовать законам управления капиталом.

Вход и выход на рынке Форекc
Многие трейдеры, которые начинают работу на Форекc, ищут идеальную cтратегию входа, надеяcь, что еcли они ее найдут, то избавятcя от проблем. Но вовремя выйти из торгов может быть намного важнее.

В подтверждение этому проводилиcь экcперименты, когда учаcтники входили в рынок
одновременно, а выходили по cвоему уcмотрению, получая меняющиеcя значения цен.
Провели порядка деcяти туров игры, и результаты были cледующие. Неcколько трейдеров оказалиcь в большом убытке, некоторые получили большие прибыли, но оcновная маccа оказалаcь поcередине. C какой целью проводили эту игру? Чтобы показать, как эффективен может быть cвоевременный выход.
Это правило действует не только в игре, но и в жизни. Правильный выход может проcто творить чудеcа, в то время как ни одна, даже cамая лучшая cтратегия управления капиталом не принеcет прибыли при убыточной cиcтеме.
Попытки протестировать входы показали, что на cамом деле идет теcтирование выходов. Меняя входы, можно лишь в небольшой мере изменить результаты cиcтемы.
При хорошем входе можно лишь инициировать направление cделки в нужном направлении. Как проверить, наcколько правильно был выполнен вход? Для этого необходимо проанализировать, каков был процент прибыльных cделок по выходу через определенное чиcло баров. Чем он выше, тем лучше был вход. А можно ли измерить эффективноcть выхода, можно ли определить какой выход лучше?
Чтобы это определить, возьмите данные об удачных cделках и чиcле баров от входа до выхода. Затем идите к точке входа и отcчитайте от нее баров в два раза больше продолжительноcти cделки.

Например, еcли cделка длилаcь 10 баров, то отcчитайте 20. Поcле этого визуально поcтарайтеcь найти наилучший из возможных выходов внутри данного периода. Выбирайте cамый хороший и попробуйте вычиcлить cуммарную прибыль при этом выходе. А эффективноcть выхода в таком cлучае можно раccчитать, разделив реальную прибыль на теоретичеcкую. Этот показатель cкажет, cколько прибыли вы получили от макcимально возможной в этой сделке. Увеличивать период удержания в два раза cтоит, чтобы лучше найти теоретичеcкую точку выхода. Это cвязано c тем, что многие трейдеры череcчур рано выходят из прибыльных cделок. А увеличивая период удержания, можно реально оценить, имело ли это меcто в реальноcти.

Лимитные ордера
Лимитные ордера лучше использовать вместо рыночных, так как они дают шанс для лучшего исполнения и меньшего проскальзывания, чем рыночные. Обычно цена совершает небольшие случайные колебания. Идея использования лимитных ордеров заключается в размещении ордера (на покупку) у нижнего края этих движений вместо размещения рыночного ордера. Лимитный ордер не будет двигать рынок, если он небольшой, и почти всегда будет двигать его меньше, чем рыночный, если ордер большой. Для определения лучшей цены для лимитного ордера необходимо поработать определенное время на рынке.

Допустим, вы ставите на укрепление Евро и хотите заработать на этом. Для этого можно использовать как прямую или обратную котировку, так и кросс-курс. Отличие состоит в том, что в валютной паре кросс-курса не используется доллар США, например EUR/GBP, EUR/CHF. Прямая котировка является выражением количества национальной валюты за единицу иностранной. Так как доллар является мировой резервной валютой, будем называть прямой котировкой ту, где он стоит на первом месте: USD/JPY, USD/CAD, обратной – где на втором: EUR/USD, GBP/USD.

Предположим, вы остановили свой выбор на паре EUR/USD, как на самой популярной среди трейдеров, то есть в расчете на укрепление единой европейской валюты совершаете покупку по паре (buy). Ставить на рост Евро — значит занять длинную позицию (long). Ставить на снижение курса – занять короткую позицию (short).
Для открытия позиции вы можете через торговый терминал сделать рыночный запрос брокеру, т.е. купить по рынку. Брокер (это компания, через которую вы можете совершать покупку и продажу на Forex) высылает ответ в виде Bid: 1.5900/Ask:
1.5902. Где Bid (бид) – цена, по которой брокер покупает у вас пару, а Ask (аск) – цена продажи брокером Евро за доллары США. Разница между ценой покупки и продажи – это спрэд (spread). Низкий спрэд благоприятен для трейдера, так как увеличивает его прибыль за счет более выгодных курсов покупки и продажи. В данном случае спрэд равен 2 пунктам, где пункт – это минимальное изменение цены в котировке.

Большинство брокеров предоставляет своим клиентам возможность выставления лимитных ордеров. Лимитным называется приказ на покупку или продажу по заранее определенной цене. Существует несколько видов ордеров: Лимитный ордер на покупку или на продажу, а также стоп-ордера. Лимитные ордера позволяют открыть позицию в момент достижения рынком определенной цены, которая может быть как выше, так и ниже рыночной. Очень часто лимитные ордера используются для совершения сделки на более выгодных условиях (купить по более низкой цене, или продать по более высокой), когда нет возможности или желания постоянно отслеживать котировки. Например, при рыночной цене покупки 1,5902, отложенный ордер можно установить по более низкой цене 1,5880. Стоп ордера используются для закрытия уже существующей позиции, позволяя зафиксировать прибыль (take-profit), либо ограничить убытки (stop-loss). Существует возможность использовать оба этих ордера одновременно. В нашем примере сразу при открытии
по EUR/USD, take-profit можно указать по 1,6000, а stop-loss на 1,5850.
Теперь коснемся вопроса, каким объемам можно осуществлять торговлю. В силу того, что дневное изменение курсов наиболее ликвидных валютных пар часто не превышает одного процента, брокер может предоставлять своим клиентам кредитное плечо, т.е. требовать частичной оплаты суммы сделки. Кредитное плечо – это соотношение между залогом и предоставляемым под него кредитом (заемным капиталом). Таким образом, плечо 1:100 (один к ста) позволяет клиенту совершать сделки на сумму в 100 раз превышающие залоговые требования. Это маржинальная торговля –совершение торговых операций с использованием заемных средств под залог определенной суммы (маржи). Особенностью маржинальной торговли является обязательство совершить противоположную операцию (закрыть позицию) через какое-то время. То есть клиент не сможет обналичить данные ему брокером деньги, но разница между покупкойи продажей фиксируется на счете в полном объеме с учетом предоставленного плеча.

Таким образом, обладая счетом в 1 000 долларов, вы можете совершать сделки с лотами до 100 000 долларов. Стандартным объемом валюты, с которым совершаются сделки купли-продажи (1 лот), у Forex брокера является 100 000. Однако, некоторые компании позволяют вести торговлю более мелкими частями – по 0,1 лоту. Это уже мини лот.

Размер залога, необходимый для открытия позиции, называется начальной маржей (initial margin). Эти средства блокируются на счете для поддержания открытой позиции, и их уже нельзя будет использовать для совершения других сделок. Если курс пошел не в вашу сторону, и начали появляться убытки, то брокер не станет брать ваши убытки на себя, и когда их величина превысит определенный барьер (минимально на сегодняшний день 1%-5% от уровня первоначальной маржи), он принудительно закроет позицию. Принудительное закрытие брокером убыточной
позиции называется маржин-колл (margin call).

Если же позиция открыта более одного дня, то в зависимости от разницы между основными процентными ставками по этим валютам будет начислена или списана определенная сумма – своп (swap). Начисление свопа производится в полночь и может занимать несколько минут, однако торговая активность в эти часы минимальна. Считается, что все сделки с валютными парами происходят на рынке спот (spot), где фактическая поставка осуществляется на 3-й день после
заключения контракта. Сдвиганием даты поставки вызвана необходимость уплаты свопа за перенос даты валютирования еще на одни сутки, а также то, что в ночь со среды на четверг величина свопа увеличивается втрое, а за перенос с пятницы на понедельник плата осуществляется в однократном размере.

В случае с парой EUR/USD при текущих процентных ставках длинная позиция будет добавлять 0,2 пункта в день, или 2 доллара, короткая позиция будет сокращать вашу прибыль на 0,49 пункта, или 4,9 доллара при каждом таком переносе. Игра с отрицательным математическим ожиданием «В играх с отрицательным математическим ожиданием нет никакой схемы управления деньгами, которая сделает вас победителем» — сказал Ральф Винц.
Отличия между игрой в казино и игрой на бирже существенные. На бирже больше участников, нет никаких ограничений по торговым операциям с различными биржевыми инструментами. Некоторым везет, а другие добиваются успеха постепенно, используя математическое ожидание прибыли/убытка.

Математическое ожидание можно рассчитать как сумму произведений всех возможных исходов и вероятностей этих исходов.

MO = Pw∙Sw — Pl∙Sl

По-другому эту формулу можно представить следующим образом:

Mx = x_1∙p_1 + x_2∙p_2 + … + x_n∙p_n, где

MO — математическое ожидание;

Pw — вероятность получения прибыли;

Sw — средняя сумма прибыли от одной прибыльной сделки;

Pl — вероятность получения убытков;

Sl — средняя сумма убытков от одной убыточной сделки.

К примеру, несколько человек делают одинаковые ставки по всем позициям на одно и то же событие. В результате, спустя определенный промежуток времени они останутся при своих деньгах, а те, кто будет играть в казино, либо получат прибыль, либо придут к разорению. Это означает, что математическое ожидание выигрыша в данном случае является отрицательным.

Существует определенное количество игр, которые имеют положительное математическое ожидание победы. Таким образом, существует возможность победить систему, придерживаясь строгого плана (систему может одолеть только система).
Прежде чем начинать игру на бирже, необходимо разобраться с правилами и найти те преимущества, которые могут обеспечить победу. Это значит, что нужно понять, является ли игра на бирже игрой с положительным математическим ожиданием или нет.

Ограничьте себя несколькими правилами и тогда Вы сможете достичь желаемого результата. Разумное управление капиталом – залог успеха.

Теория вероятностей
На рынок приходят люди с различным уровнем образования, понимания специфики работы валютного рынка и биржи. Кто-то пытается утвердиться, кто-то на рынке планирует построить собственный бизнес. Однако не все учитывают тот факт, что это довольно сложная отрасль, требующая определенных познаний и умения применять математические выводы на практике.

Однако мало кто использует указанный подход. Однако и те немногие, кто его применяет, только приблизительно понимают суть данных методов. К примеру, многие знают, что использование экспоненциальных скользящих средних более предпочтительно, чем простых скользящих средних. Но почему все происходит именно так, никто не задумывается.

Суть состоит в том, что экспоненциальные скользящие средние намного качественнее отражают поведение рынка. Тем не менее, если спросить у участников рынка, почему это происходит, мало кто сможет ответить.

Понять, стоит ли рисковать по одной позиции, можно с помощью простого примера.
Предположим, что вы ограничили свой вероятный убыток 10% от вложенных средств,
что составляет в нашем случае 10 тыс. К примеру, Вы приняли решение рисковать по каждой конверсионной операции 1 тыс., что составляет 1% от общего капитала.

Из этого следует, что Вы выйдете из игры, совершив подряд 10 «отрицательных» сделок.

Совершая несложные математические расчеты, можно вычислить точку безубыточности
биржевой игры. К примеру, можно считать сделку «прибыльной» только в том случае, если прибыль превышает возможный убыток в 3 раза по одной инвестиции.

То есть, точкой безубыточности будет тот минимальный коэффициент прогнозирования, при котором не будет итогового убытка спустя довольно длительный период (например, по результатам 100 торговых операций). Получается, что искомый коэффициент составляет 0,25.

Если Вы хотите, чтобы эта модель работала и на практике, нужно заменить соотношение прибыль-убыток с 3 к 1 на (3 + delta)/1, где delta зависит от внутреннего строения системы.

Этот простой пример показывает, что нет необходимости прогнозировать поведение рынка с высокой степенью вероятности. Достаточно просто четко следовать своей торговой системе и понимать, что подразумевается под коэффициентом прогнозирования.

Еще одной распространенной ошибкой является мнение о том, можно постоянно увеличивать объемы инвестирования. Прежде чем решиться на такой шаг, стоит определить размер возможного допустимого проигрыша. Это значит, что не стоит полагаться на эмоции, нужно просто работать по заранее составленной схеме.

Управление капиталом мани риск менеджмент расчет