Вся правда о золоте и что его ждет в ближайшем будущем.

На недельном графике золота сформировалась «голова и плечи». В общепринятой интерпретации эта фигура — предвестник окончания восходящего тренда.

Можно по-разному относиться к техническому анализу, но недооценивать его не стоит. На Sponsr мы много раз видели, как он помогает принимать решения и трезво оценивать ситуацию. Но, как и любой другой вид анализа, он не даёт 100% результата.
В ноябре прошлого года мы полностью вышли из золота. Главная причина — его сильное отклонение от справедливой стоимости, причём сразу по двум моделям: инфляционной и через денежную массу. По модели денежной массы верхняя граница справедливого диапазона — около $2700 за унцию (графики ниже). А сейчас золото стоит около $4200. Это выше границы почти на 55%!
Прим. Ни одна модель не позволяет на 100% поймать пик или дно, потому что рынок — это ещё и куча эмоций :)
На Sponsr я писал, что золоту теперь нужно остыть. Либо упасть к справедливым оценкам, либо зависнуть на месте, пока оценки не подтянутся к рыночной цене. А теперь добавим сюда «голову и плечи» и получим ещё одно подтверждение этим словам. Скорее всего, нас ждёт либо затяжной боковик (насколько затяжной? насколько широкий?), либо дальнейшее снижение в район $2700. А это, на минуточку, около −35% от текущей цены.

Обратите внимание на 2011–2013 годы. Ставка нулевая, QE работает, печатный станок крутится. А золото после пика в сентябре 2011-го к концу 2013-го подешевело больше чем на треть (при чем в сентябре 2012 запускали QE3!). Да как же так?!

Всё просто. Многие упускают, что рынок живёт ожиданиями. Умные дяди и тёти из фондов, банков и семейных офисов строят модели и тратят годы на изучение рынка, чтобы «условно» опережать толпу. К 2011 году в цене золота уже была заложена вся будущая печать денег и эффект от нулевой ставки. И вот тогда умные дяди и тёти начинают писать статьи-пугалки: инфляция скоро всех накроет, рынок рухнет, центробанки массово скупают золото — будьте как ЦБ! Срочно покупайте защитный актив!
Обыватель, конечно, не будет копаться в моделях и оценках, технический анализ он не знает. Поэтому начитается и пойдёт покупать. Но кто же ему тогда продаёт?
Поэтому пока золота в наших портфелях не будет. Оно появится, если возникнет фактор, способный сломать текущий статус-кво и запустить новую переоценку жёлтого металла. Что это за факторы? Следите за Sponsr — как только они появятся, я точно дам знать :)
А до тех пор наши портфели живут без золота. Если вы уже купили золото, то я не знаю, что Вам с ним делать. Можете переложиться в биткоин;) В текущих условиях вполне отличная альтернатива. Не является рекомендацией и следует принимать решение, согласно плану, горизонту и т.д.

t.me/investacademy — мой телеграмм. 

Вот такой вот он защитный актив.