Цифровой рубль на подходе: что ждет россиян

1 сентября будет официально введен цифровой рубль. Концепция финансового инструмента была разработана еще в апреле 2021 г. С тех пор был создан и протестирован прототип платформы цифрового рубля, разработана первичная законодательная рамка, а также проведено масштабирование пилотного проекта. Что такое цифровой рубль, какие проблемы он позволяет решить и стоит ли его опасаться — разберем в материале.

Что такое цифровой рубль

Фактически цифровой рубль является третьей формой национальной валюты после наличной (банкнот и монет) и безналичной (на счете в банке). Технически цифровой рубль — уникальный цифровой код. Храниться он будет на электронном кошельке на платформе Банка России. Отсюда вытекают некоторые последствия:

• 1 наличный рубль имеет эквивалентную стоимость 1 цифрового рубля.
• Эмитентом цифрового рубля является Банк России.
• Использование цифрового рубля для граждан будет полностью добровольным.
• Цифровой рубль можно без задержек и комиссий перевести в безналичную форму.
• Коммерческие банки выступают лишь посредниками и не хранят цифровые рубли граждан.

Введение пройдет в несколько этапов.

• С 1 сентября 2026 г. возможность совершать операции с цифровыми рублями должны будут предоставить своим клиентам крупнейшие банки, а также торговые компании (клиенты крупнейших банков) с выручкой за предыдущий год свыше 120 млн руб.
• С 1 сентября 2027 г. список должны пополнить все банки с универсальной лицензией, а также торговые компании (клиенты крупнейших банков) с выручкой за предыдущий год свыше 30 млн руб.
• С 1 сентября 2028 г. добавятся банки с базовой лицензией, а также торговые компании с выручкой за предыдущий год от 20 млн до 30 млн руб.

Пользователь сможет открыть только один кошелек для цифровых рублей. Цифровой кошелек интегрируется в привычные банковские сервисы, новых приложений скачивать не нужно.

Что может цифровой рубль

Доступные опции

На первом этапе запуска цифровой рубль позволит совершать платежи и переводы. Также он даст возможность хранить средства на персональном кошельке. ЦБ заявляет, что транзакции будут мгновенными, даже при существенных суммах денег. Деньгами на цифровом кошельке россияне смогут распоряжаться свободно, лимитов на переводы в цифровых рублях нет.

В то же время пока нет возможности получать проценты, как на банковских вкладах, или брать кредит в цифровых рублях. ЦБ намерен ближе к 2029 г. запустить эксперимент, в рамках которого кредитные организации смогут открывать счета в цифровых рублях на своих балансах. Сейчас счета в цифровых рублях, открываемые банками, находятся на балансе ЦБ.

Также Банк России рассматривает возможность внедрения оплаты цифровыми рублями без интернета. Так применение не будет ограничиваться доступом к сети, особенно в регионах со слабым покрытием, или вынужденными отключениями для обеспечения безопасности.

Прозрачность

Каждой единице цифрового рубля присваивается индивидуальный код — именно в этом заключается его главное технологическое отличие, позволяющее отслеживать путь средств на всех этапах расчетов, вне зависимости от того, через какой банк они проходят. Это позволяет государству повысить прозрачность операций, а значит, усилить контроль за нецелевым использованием средств и ограничить возможности теневых секторов экономики.

Счета цифрового рубля и операции с ними защищены банковской тайной так же, как безналичные счета. Однако это не сглаживает опасения населения по вопросу вмешательства в частную жизнь и расширения объема информации, собираемой путем регистрации транзакций.

С другой стороны, повышение прозрачности упростит скоринг. Россиянам с чистой кредитной историей будет проще участвовать в кредитных программах, а сам процесс оценки кредитоспособности будет требовать меньше времени и ресурсов.

Комиссии, затраты и выгоды

• Для физлиц. Все операции — бесплатные. Нет дополнительных затрат при открытии кошелька или его обслуживании.
• Для бизнеса. Транзакции подразумевают минимальные (упоминаются 0,3%) или даже нулевые тарифы вместо 1–3% за эквайринг коммерческого банка. Если компания уже принимает оплату через Систему быстрых платежей, то специального оборудования для цифрового рубля не требуется. Издержки могут возникнуть на этапе обучения персонала и привыкания к новым механизмам, но оценить их достаточно трудно.
• Для государства. Инструмент позволяет снизить издержки на администрирование бюджетных платежей, в том числе за счет упрощения контроля за целевым расходованием средств и обслуживания наличного оборота. Прорабатываются идеи использования смарт-контрактов. Эта технология может позволить внести дополнительные «правила» при использовании каждого конкретного рубля. Пример — когда заданную сумму средств можно будет потратить лишь на конкретную цель.

Международный аспект

Банк России видит потенциал для международных платежей в цифровых рублях, ведет переговоры с иностранными партнерами. Представители регулятора отмечают ряд технологических и геополитических трудностей для реализации данной идеи, что не исключает прогресса в обозримом будущем. Например, в августе стало известно, что к расчетам с использованием цифрового рубля подключается Южная Осетия.

Можно заметить, что Евросоюз запретил любую поддержку со стороны блока в разработке цифрового рубля в рамках одного из пакетов санкций. Это лишь подчеркивает важность развития альтернативных способов трансграничных расчетов в условиях внешней изоляции.

Кто будет использовать цифровой рубль

Ранее ЦБ скрыл список банков, которые являются участниками пилотирования цифрового рубля, из-за санкционных рисков. Однако представители ЦБ отмечали, что к платформе цифрового рубля сейчас подключены 30 банков. К текущему моменту известно о некоторых случаях проведения платежей с использованием цифрового рубля (пример — Россети).

Сейчас на сайте ЦБ РФ указаны 22 кредитные организации, которые должны будут предоставить клиентам возможность совершать операции с цифровым рублем. Ранее представители регулятора заявляли, что с 1 сентября доступ к цифровому рублю готовы обеспечить девять системно значимых банков. Трем оставшимся может потребоваться больше времени для настройки систем, но планируется завершить подключение до конца 2026 г.

Среди нефинансовых организаций можно выделить:

• Сотовых операторов. Предполагается введение оплаты услуг связи цифровым рублем. Компании: МТС (через модуль МТС Pay), Ростелеком (сотрудничает с одним из крупнейших банков РФ по данному вопросу), Мегафон.
• Российские маркетплейсы. Озон и Wildberries с 1 сентября планируют запустить оплату в цифровых рублях. Озон с 1 сентября в тестовом режиме будет принимать цифровой рубль наравне с другими способами оплаты и поэтапно распространит возможность на всех клиентов. В Wildberries пояснили, что «действуют в соответствии с требованиями Банка России и действующими нормативными актами».
• Газпром и 17 организаций группы уже открыли счета в цифровых рублях, до сентября это сделают все компании группы.
• Фикс Прайс и Магнит (Дикси, Азбука Вкуса, Самбери) запустят оплату в цифровых рублях.
• Вскоре появится возможность купить билеты на поезд (Гранд Сервис Экспресс) и самолет (Аэрофлот), а также оплатить некоторые услуги в рамках рейса.

Что вызывает споры

Усиление контроля и недостаток выгоды для физлиц

Граждане опасаются за приватность частной жизни. Вопрос не только в прозрачности транзакций, но и в теоретической возможности ограничения спектра товаров и услуг, которые можно купить за имеющиеся цифровые рубли. При этом выгоды для физлиц не всегда очевидны, чтобы добровольно тратить время и силы на изменение финансовых привычек.

Дефицит ликвидности

Факт хранения цифровых рублей на платформе ЦБ РФ в теории должен способствовать изъятию ликвидности из банковской системы. Важен контекст: ранее мы отмечали, что дефицит ликвидности банковского сектора достиг уровней 2022 г. В августе значение показателя превышало 2,7 трлн руб.

Опасения частично сглаживаются. ЦБ намерен ввести лимит в размере 300 тыс. руб. в месяц на переводы с безналичного счета на кошелек с цифровыми рублями внутри одного банка. То есть даже при наличии спроса на цифровой рубль граждане не смогут моментально перевести все свои накопления в цифровую форму. Кроме того, отсутствие возможности получения процента на цифровой остаток будет способствовать возвращению средств в банковский сектор.

Банк России рассматривал данный риск еще при формировании концепции цифрового рубля. Регулятор указывал, что влияние инструмента на «достижение операционной цели денежно-кредитной политики» не будет значимым. Гознак вообще не прогнозирует значимых изменений в структуре наличного денежного обращения после введения цифрового рубля.

Однако заключение ЦБ РФ не исключает того, что коммерческим банкам понадобится компенсировать выпадающую ликвидность. Сам регулятор указывает, что готов ее предоставлять. Это может привести к росту ставок на денежном рынке, увеличению объемов заимствований и изменению структуры активов банков.

Затраты на внедрение

Согласно открытым исследованиям, расходы одного банка на внедрение цифрового рубля два года назад оценивались в 200–300 млн руб. К текущему моменту объемы затрат могли стать ощутимо больше.

Выводы

1. Цифровой рубль — не замена наличным или средствам на банковских счетах. Более того, в бизнесе введение происходит поэтапно до 2028 г., а в гражданском сегменте — добровольно.
2. Расширение платежной инфраструктуры создает предпосылки для оптимизации транзакционных издержек и дает возможность повысить прозрачность денежных потоков. С другой стороны, актуальным остается вопрос принятия инструмента населением.
3. Ожидается, что функционал применения цифрового рубля будет расширяться по мере укрепления сопутствующих институтов. В частности, будет прорабатываться правовой аспект в контексте относительно нового инструмента.
4. Эффект от внедрения цифрового рубля еще предстоит оценить, в том числе с некоммерческой стороны: экономия времени, уменьшение объема теневого сектора, расширение доступа к трансграничным платежам и так далее.
5. Прослеживается расширение роли Банка России. Сказывается хранение остатков цифрового рубля на кошельках платформы регулятора, накопление данных о транзакциях и увеличение спроса коммерческих банков на свободную ликвидность.

БКС Мир инвестиций